Køb Lav, Sælg Høj og Diversificer

Af Rachel Podnos

Lær mere om Rachel på vores side Spørg en rådgiver

Køb lavt, sælge højt. Alle ved det.

Hold en diversificeret portefølje. Det ved alle også det rigtigt?

Folk kan ved godt Disse almindelige sans investeringsregler, men mange gør det ikke Husk dem på vigtige tider, især når markedet går meget godt eller meget dårligt. En række rådgivere har fortalt mig, at de får flest klager fra kunder, når det amerikanske aktiemarked har det godt. I mange tilfælde skyldes dette, at investorer, der har en diversificeret portefølje, ikke får samme afkast som det varme amerikanske marked.

Lad os tage en hypotetisk investeringsklient. Når denne investor ser, at USA-markedet har et godt år, vil han gå ind på de indenlandske lagre og grøfte de mindre præstationer i porteføljen - internationale aktier, obligationer mv. Dette kaldes at købe højt.

Denne slags investor løber risikoen for at sælge andre ting, mens de er i bunden (sælger lavt) og derefter kører på det amerikanske marked ned på sin næste nedtur. Derefter sælger investoren amerikanske markedsbeholdninger i bunden og køber, hvad det næste varme marked er øverst.

Dalbar, et marked for markedsundersøgelser af finansielle tjenesteydelser, er kendt for sin 20-årige undersøgelse af investorernes adfærd. Dalbar's undersøgelse viste, at S & P 500 på langt sigt langt oversteg den gennemsnitlige investors portefølje. Dalbar siger, at dette kløft kan forklares af menneskets natur - de naturlige impulser vi alle må chase, hvad der er "varmt", køb i toppen og sælge i bunden. At anerkende denne tendens er grunden til, at mange mennesker vælger at ansætte en investeringsrådgiver.

Hvis Dalbar's undersøgelse ikke er overbevisende nok, kører Callan Periodic Table of Investment Returns virkelig pointen hjem. Du kan ikke argumentere med tallene. Diagrammet viser, at sektoren for vækstmarkeder var den højest effektive sektor i otte af årene fra 1993 til 2012 - og også den lavest mulige sektor i løbet af otte af disse år. Hvis en investor løbende købte det, der var varmt og solgte, hvad der var koldt, ville han have tabt mange penge over tid.

Dette diagram viser perfekt sagen for diversificering og for det gamle ordsprog "køb lavt og sælge højt."

Derudover har mange studier vist, at en diversificeret portefølje medfører højere afkast over lange perioder. Hvis du investerer i aktier, bør du være forpligtet til en langsigtet strategi. Du bør forstå, at den kortsigtede ydeevne for en bestemt aktivklasse er uforudsigelig, og det gør du i sidste ende bedst ved at forblive diversificeret.

Så en investor, der tog den langsigtede opfattelse og købte vækstmarkeder i et af årene, da den var den lavest mulige sektor (2011 for eksempel) ville have været rigtig belønnet i 2012, da den blev den mest effektive sektor.

Så her er bundlinjen: Køb lavt, sælg højt og diversificere.