Bitcoin: Black Market agn eller skarpe investeringer?

Ligesom de fleste investeringer kan du ikke holde det, røre ved det eller føle det. Bitcoin er en virtuel investering, der kun eksisterer i et digitalt domæne. Men du kan heller ikke lægge en fælles fond på en hylde under glas. Bitcoin er kryptomelden, der har begrænset distribution, minimal accept og har fået maksimal opmærksomhed.

Foretrukket af sorte markedsførere, der ønsker at sælge ulovlige varer, mens de forbliver anonyme, bitcoin kæmper for at få masse - og legitime - accept. Men den decentraliserede digitale valuta har set sin værdi svæve og derefter springe og derefter svæve igen. Michael Novogratz, en Wall Street hedgefondsleder anbefalede dristigt at investere i bitcoin på et nylig investorforum i New York. Fidelity tillod bitcoin investeringer i deres selvstyrede IRA'er - i lidt mere end en uge, før du trækker stikket. Kun én investor benyttede lejligheden.

Så er bitcoin en skarp investering, eller en økonomisk dårskab?

Styre klienter i andre retninger

"Hvis kunderne virkelig søger en hæk eller ukorreleret aktiv, styrer vi dem i andre retninger," siger Jeremy Office, en rådgiver i Delray Beach, Fla. "Bitcoin er så ny, det er som det vilde, vilde, vestlige, hvor noget kan ske. Det er ikke at sige, at vi ikke tror, ​​at der kunne være plads til det i en portefølje i fremtiden, når det bliver mere almindeligt accepteret."

Kontoret vil hellere tilbyde private equity, venturekapital eller hedgefonde til investorer, der søger alternative investeringer.

Bitcoins er vanskelige at værdiansætte

"Jeg rådgiver klienter for at undgå bitcoins", er enig med Andrew Comstock, en afgiftskonsulent i Leawood, Kan. "Mens Bitcoins har været stærkt (og faldet) dramatisk i år, er det en meget vanskelig ting at værdsætte. Da det er tilfældet, giver det dig mulighed for at stole på "større idiot" teorien for at tjene penge. Dette investerer ikke i mit sind, det spekulerer. Derfor undgår jeg det."

Jim Blankenship, en finansiel planlægger baseret i New Berlin, Ill., Er endnu mere sløret om lidt mønter.

"For at være helt ærlig med dig har jeg ikke lagt mærke til bitcoin andet end at læse om det," indrømmer Blankenship. "Jeg anser det ikke for at være en investering eller aktivklasse, mere end jeg betragter lotteri billetter eller tulipanlamper til at være investeringer eller aktivklasser. Hvis en kunde spurgte om at investere der, ville jeg forklare, at min opfattelse er, at det ikke er bedre end nogen anden spekulation, og vi bør ikke investere vores "seriøse" penge i spekulationer. Hvis du vil være involveret, skal du sørge for, at de investerede penge tabes helt - bare det samme som at sætte det i en spilleautomat."

Overvej mere dokumenterede alternative investeringer

Bitcoin kan bredt betragtes som en "satellit" -investering, en aktivklasse, der understøtter de traditionelle "core" -investeringer af aktier, fonde og obligationer. Dennis Roubal er finansiel rådgiver i Marquette, Mich., Og foretrækker mere dokumenterede alternative investeringer, såsom ejendomsinvesteringer (REIT), master-partnerskaber (MLP'er) og forretningsudviklingsselskaber (BDC'er).

"Jeg skaber for det meste indkomstorienterede porteføljer, så disse satellitinvesteringer giver ekstra afkast, samtidig med at den samlede porteføljeomkostningsgrad sænkes," siger Roubal. "Hvis et pensionsmål er at kunne modtage en tilbagekøbsrate på 4 procent fra porteføljen, kan værdipapirerne i de nævnte kategorier hæve udbytten til det niveau. Porteføljen vil så give nok, så det ikke er nødvendigt at stole på kapitalgevinster eller sælge værdipapirer for at opfylde de årlige udlodninger. Tilladelse af kapitalgevinster i porteføljen skal skabe tilstrækkelig vækst for at øge distributionerne på årsbasis. Det er målet om en pensionskasse, en stabil og stigende indkomst."

Alt andet end stabilt

Bitcoin har været alt andet end stabilt. Efter stigning til over $ 1.200 i slutningen af ​​november, har de seneste priser faldt, efter at People's Bank of China har bestilt tredjeparts betalingsudbydere til at stoppe med at bruge den digitale valuta. Prisen på en enkelt bitcoin er faldet til under $ 600 i de seneste dage.

"Vi er meget forsigtige med at have investeringer som flygtige som bitcoin," siger David Hunter, en uafhængig finansiel rådgiver i Asheville, N.C. "Du kan gå og se på meteorisk stigning, og de 10 procent falder om få minutter. Der synes bare at være for mange ukendte at tælle dem som en kerneinvestering. De synes at være mere i overensstemmelse med en lotteri billet - boom eller bust er de to mest sandsynlige resultater."

Hunter siger, at han foretrækker at tilbyde varer, som f.eks. Guldhandelskurser, som en alternativ investering. Han tilføjer, at hvis kunder ønskede at købe bitcoins gennem deres investeringsrådgiver, kunne de højst sandsynligt ikke, selvom rådgiveren ønskede det.

"Der er et problem med, hvordan man køber dem," siger hunter. "Du kan ikke bare anmode dit mæglerfirma om at handle for Bitcoins."