Hvad er der efter Biggert-Waters Act? (Ekspert FAQ)

Den 1. oktober oplevede mange beboere, der boede i oversvømmede områder, stigninger i deres flodforsikringspræmier. Stigningerne kommer som følge af Biggert-Waters Flood Insurance Reform Act, som styrker National Flood Insurance Program (NFIP) og ændrer den måde, hvorpå oversvømmelsespremierne beregnes.

Beboere af oversvømmelsesområder er - med god grund - rasende. Forhøjelsen af ​​forsikringspræmien vil skade boligpriserne og hæmme den økonomiske vækst. Nu, selv nogle lovgivere, der stemte for retsakten, kræver en forsinkelse.

Hvorfor gik kongressen med Biggert-Waters Act med så alvorlige konsekvenser? Svaret ligger i historien. I 1968 blev NFIP oprettet, fordi forsikringsselskaber ikke troede at oversvømmelsesforsikring var rentabel. Under NFIP var oversvømmelsesforsikringspræmierne baseret på offentlige vurderinger af samfundets oversvømmelseskort. For de fleste samfund tog det dog år før de blev kortlagt, og beboere blev tilbudt nedsatte præmier. I årene efter 1968 voksede befolkningen i kystområder med 40% til næsten 123,3 millioner mennesker, og NFIP opnåede sit mål om at skabe et marked for oversvømmelsesforsikringer. Men i løbet af årene var disse diskonterede satser grandfathered i, og FEMA, organisationen, der driver NFIP, vurderer, at forsikringstagere med nedsatte præmier betaler 40-50% af markedsrenten.

I sidste ende var det orkanen Katrina-med hjælp fra orkanerne Ike og Sandy-som gjorde NFIP uholdbar. Efter orkanen Sandy øgede kongressen NFIP's låneautoritet til 30 milliarder dollar. Så hvad er der til rådighed for NFIP og beboere i kystområderne?

Investmentmatome vendte sig til eksperter for at finde ud af.

• Ressourcer til fremtiden Forskeren Carolyn Kousky har bidraget til at skabe en plan for at sikre en bæredygtig kyst, samtidig med at kystområderne overvejer overkommelige priser for familier med lav og mellemindkomst.

"Denne lovgivning udfaser rabatterne for mange forsikringstagere og rejser spørgsmål om overkommelighed for familier med lav og mellemindkomst. Af særlig bekymring er afskaffelsen af ​​"grandfathering", en praksis, hvor FEMA tidligere havde ladet de husstande, der omkorteres til et højrisikoområde, holde deres lavere satser. Så meget brug for opdaterede farveskort er udvalgt i lokalsamfund, nogle husstande finder, at de har større risiko for oversvømmelser end tidligere angivne kort, og som sådan vil oversvømmelsesforsikring koste mere.

"Bekymringen om højere satser har gjort, at nogle politikere forsøger at genoprette de oprindelige rabatter i programmet eller sænke fasen i højere satser. Risikobaserede rater er imidlertid afgørende for at kommunikere risikoen for bygning i oversvømmede områder nøjagtigt. Alligevel ville det være umuligt at gøre de højrisikoproblemer i landets kystlinjer kun et område de rige har råd til. Men de oprindelige præmierabatter var aldrig middelprøvede. En tilgang til at holde indbyggere med lav indkomst ude af et vigtigt risikostyringsværktøj, som jeg har udforsket med Wharton School Professor Howard Kunreuther, er brugen af ​​et forsikringsbevisssystem kombineret med lavrente lån til investering i risikoreduktion.

"Uden et sådant program er der bekymring over, hvordan forsikringstagere vil reagere på højere satser. Oversvømmelsesforsikringsdækning er mandat til boligejere i en 100 års flodplade med et realkreditlån fra en føderalt støttet eller reguleret långiver, men for andre er det frivilligt. NFIP har altid været nødt til at afbalancere målene om at øge opkrævningsgraden for oversvømmelsesforsikring med risikobaseret prisfastsættelse. Hvis højere satser betyder husejere slippe dækning, kan dette forlade dem dårligt forberedt til at håndtere en større oversvømmelse begivenhed og øge byrden på regeringer post-katastrofe. Forbunds katastrofehjælp er imidlertid usandsynligt at gøre husejere helt igen; Forsikring er nødvendig for at give husholdningerne midlerne til at genopbygge.

"Priser kan sænkes ved at hæve strukturen. Dette sker mange steder langs New Jersey og New York kysten påvirket af Sandy. Vi kan se denne tendens mod forhøjede strukturer fortsætte i andre kystområder som nye kort introduceres eller som reaktion på oversvømmelseshændelser. Dette kan ændre udseendet af nogle kystområder. Vi kan også se folk finde ud af de højeste risikoområder med de højeste forsikringsomkostninger. Dette kunne gøres på en bevidst måde til samtidig genopretning af kystøkosystemer, der giver en række fordele for beboere og besøgende.

"Mens de nye kort og højere satser mere præcist afspejler risikoen for oversvømmelser, henvender de stadig ikke to vigtige kystfarer: erosion og stigning i havniveauet. Mange har anbefalet, at NFIP-satser bør indeholde risikoen for erosion, og 2012-lovgivningen pålagde FEMA at overveje stigningen på havniveauet. Det er uklart, hvordan eller hvornår dette vil ske.

"Vores kyster er smukke steder at bo og besøge og generere betydelig økonomisk aktivitet. De er også iboende farlige - og dermed dyre at forsikre. At skifte denne omkostning til den generelle skatteyder reducerer ikke risikoen og kan tilskynde til overskydende udvikling på de højeste risikoområder. Vi ønsker, at alle indkomster skal have mulighed for at nyde vores kyster, og samtidig skal vi sikre en effektiv og retfærdig fordeling af omkostningerne. Som havet stiger og stormmønstre ændres, skal kystsamfundene genoverveje byggestrategier og byggeplads til at klare de højere risici."

• Southern Illinois professor Nicholas Pinter mener, at kongressens behov skal imødegå potentielle NFIP budgetmangel.

"Denne lovgivning, Biggert-Waters 2012, er nødvendig, men bitter medicin til National Flood Insurance Program og indehavere af subsidierede NFIP-politikker. På den ene side lukker BW12 nogle af de smuthuller, der har sat NFIP på næsten 25 milliarder dollar i gæld. På samme tid er BW12 et stænk af iskoldt vand til boligejere og små virksomheder, hvoraf nogle vil se knusningsraten øges.

"Vi har en familie her i Illinois, der køber et hjem på floodplain i november sidste år, uvidende om den truende lovgivning. Fra 1. oktober ser de deres forsikringsrenter steget ti gange. Man kunne hævde, at de ikke burde bo på den pågældende placering, men hvordan kan vi retfærdiggøre at se en familie gåtur i konkurs og hjemløse i strid med en lovgivningspen?

"Og det større problem med BW12 går ud over det kolde hjerte. Kongressen bestod BW12 som en gratis løsning. Den eneste indkomstskilde for NFIP er forsikringspræmier, og BW12 forlader nuværende politikhavere på krogen for højere risikobaserede renter, betalinger til en "regnvejrsdag" -fond for fremtidige mangler samt programmerne ~ 25 mia. Dollars i tidligere gæld. Kongressen skrev huller og ubalancer, der sætter NFIP i den nuværende situation, og kongressen bør tage ansvar for den resulterende gæld fremad."

• Drexel Professor Scott Knowles mener, at Biggert Waters Act efterhånden vil blive vandet ned.

"Med implementeringen af ​​Biggert-Waters subsidierer regeringen ikke længere subsidierende lavere forsikringssatser for andre ejendomme eller virksomheder eller for såkaldte" gentagne tabsegenskaber. "Det er svært at se, hvordan dette i sidste ende vil spille ud. Politisk ser du to sider. Senatorerne og kongresserne fra oversvømmede områder siger, at Biggert-Waters vil ødelægge ejendomsværdierne langs kysten i stater som Louisiana. Proponenter for reformerne siger imidlertid, at NFIP som det var før reformen var at fremme en falsk økonomi, der gjorde det muligt for folk at tage risici og ikke fakturere virkeligheden af ​​disse risici i realistiske forsikringspræmier. "Bargain" forsvinder, når ejendommen er oversvømmet, og føderal katastrofehjælp er påkrævet. Der vil helt sikkert være en kortfristet tilpasningsperiode, før vi kan nå en bæredygtig lov. Hvis jeg skulle gætte, ville jeg sige, at de, der er imod loven, kan have en vis succes med at bremse gennemførelsen. Hvorfor? Konstruktion og udvikling lobbyen er en af ​​de mest magtfulde i USA, og de har øret af valgte embedsmænd, som måske ikke ønsker at bremse udviklingen i farlige kystområder."

Læs mere Fra Investmentmatome:

• Bedste bilforsikring

• Texas Bilforsikring

• Omfattende Bilforsikring