Hvad skal du spørge dig selv, før du bruger en ISA til at betale for college

Indkomstaftaleaftaler gør det muligt for eleverne at udfylde et hul i collegefinansiering ved at acceptere at foretage betalinger til en investor baseret på en procentdel af deres indkomst i en bestemt periode efter eksamen. Som med de fleste ting at have med penge, er der en række faktorer at veje, før du underskriver en af ​​disse tilbud.

Potentielle fordele

ISA'er er ikke de samme som gæld. I modsætning til et lån er der ingen interesse involveret i ISA'er, og du behøver ikke at betale et fast beløb tilbage. I stedet betaler du en bestemt procentdel af din indkomst for den foreskrevne kontraktperiode, om det samlede beløb, der tilbagebetales, er mindre eller mere end det fulde beløb, der tildeles.

Hvad angår din kredit score, da du har en forpligtelse til at betale, vil det faktum, at du foretager en betaling, blive videregivet til kreditrapporteringsbureauer, men der kan ikke rapporteres noget ubalanceret, siger Casey Jennings, driftsdirektør i 13th Avenue Finansiering, et nonprofit, der har til formål at forbedre adgangen til college for lavindkomststuderende, og som kører et pilot-ISA-program på Allan Hancock College i Santa Maria, Californien. "Ideen er at du skal få kredit for at foretage betalinger, og dette vil hjælpe dig med at opbygge din kredit historie, men der vil ikke være nogen optagelse af dit finansierede beløb, fordi der ikke er nogen fast forpligtelse til at foretage betalinger," siger Jennings. "Så længe du foretager betalinger, vil det afspejle dig positivt på din kredit score."

Plads til at tage en ikke-traditionel vej. Da ISA-afdrag er baseret på indkomst i stedet for et fastsat beløb, kan du få flere muligheder for at udforske efter college - som f.eks. At drive nonprofit arbejde, rejse eller starte en virksomhed - uden at bekymre sig om store gældsafdragelser med det samme.

Afskedigelse i konkurs. Traditionel studielån kan generelt ikke afskediges i konkurs. En ISA ville blive opført som en forpligtelse i konkurs og behandlet som andre usikrede betalingsforpligtelser, såsom kreditkortgæld, ifølge Purdue Research Foundation. En domstol kunne afvise betalingsforpligtelsen, hvis en studerende skulle blive konkurs.

Du betaler ikke, hvis du er ude af arbejde. Du kan stoppe med at foretage ISA-betalinger, hvis du mister dit job; når alt kommer til alt, kan du ikke skylde en procentdel af din indkomst, hvis du ikke har nogen indkomst. Din tilbagebetalingsperiode vil typisk fryse, indtil du finder arbejde igen, og derefter vil betalingerne tilpasse sig din nye indkomst. Nogle ISA'er, som f.eks. Purdue University's Back a Boiler-program, kan også indeholde en minimumsindkomstgrænse, du skal opfylde, før tilbagebetalinger skal begynde. Med private studielån, afhænger af långiveren, hvor lang tid du kan stoppe dine betalinger på grund af økonomiske problemer, typisk er begrænset.

Tilbagebetaling kan være begrænset. Afhængigt af ISA-vilkårene har du muligvis en betalingskap. Det er mest gavnligt for dem, der ender med at tjene meget høje indkomster, så de ikke ender med ublu tilbagebetalinger. Purdues ISA-program tilbyder for eksempel et tilbagebetalingsloft på 2,5 gange det oprindelige ISA-beløb.

Potentielle ulemper

Dine betalinger vil variere. Du foretrækker måske at foretage faste betalingsbeløb, og du kan ikke forvente det med en ISA. Medmindre din indkomst forbliver nøjagtig den samme i løbet af tilbagebetalingsperioden, vil dine betalinger stige, efterhånden som din indkomst stiger.

Du kan ikke tilbagebetale tidligt. I modsætning til et lån kan du ikke betale en balance tidligt. Tilbagebetalingen skal fortsætte med den fastsatte procentdel af din indkomst, indtil slutningen af ​​det udpegede sigt er afsluttet, eller en betalingsdækning er nået.

Højere procentsatser kan spise din hjemmehjemsbetaling. Afhængigt af vilkårene i din aftale kan din tilbagebetaling påvirke dit budget mere end du troede det ville. Hvis du ender med at tjene flere penge end forventet, vil du skylde mere for din investor. Dog kan din plan omfatte en dækning på betalinger.

Det er ikke et lån, men … en ISA er stadig en juridisk bindende kontrakt med tilbagebetaling af penge over tid. "Når nogen skylder andre tilbage for penge, er det svært at ikke tænke på det som et lån," siger John Zurick, Executive Vice President for American Student Assistance, et nonprofit dedikeret til finansiering af højere uddannelse. Zurick siger, at eleverne skal forstå det fine print, der beskriver, hvad der ville ske, hvis de ikke foretager betalinger.

Du kan sagsøges som standard. Hvis du arbejder, men ikke foretager betalinger på din ISA, kan du som standard kræve forpligtelsen. Hvis dette sker, kan ISA-investor træffe søgsmål mod dig.

Der er ingen forbrugerbeskyttelseslovgivning udtrykkeligt for ISA'er. Seth Frotman, studentlånombudsmand for Consumer Financial Protection Bureau, siger, at det er vigtigt for forbrugerne at kende de upfront omkostninger og risici ved finansielle produkter. Den upræcise karakter af ISA'er gør det umuligt at fastslå præcis, hvad dine månedlige betalinger vil være, så det er sværere at forstå omkostninger og risici i forvejen.

Se før du springter

Før du tilmelder dig en ISA, skal du overveje følgende faktorer:

Din store. Hvis du har hovedfag i teater eller poesi, er det usandsynligt, at du får vilkår så gunstige som din kammerat, der studerer regnskab eller et andet felt, der anses for potentielt at give en højere indkomst.

Potentielle indkomstudsigter. Check med websteder som PayScale og Glassdoor eller Bureau of Labor Statistics at estimere startløn og gennemsnitlig indtjening for karriere, du er interesseret i at forfølge. Dette kan hjælpe dig med at skønne, hvilken type betalinger du kan gøre på en ISA i fremtiden.

Finansieringskilden. Et ureguleret marked kan opdrætte rovdyr, fortæller Zurick. Overvej kilden til finansieringen og investorens track record, især hvis det er en privat investor.

Indkomstprocent du kvalificerer til. At vide, hvor stor en procentdel af din indkomst du vil forvente at uddele hver måned, er afgørende for at gøre en klog beslutning. Hvis du kan få en lav procentdel - for eksempel i 3% - kan en ISA fungere godt for dig. Hvis det er meget højere, er det ikke så klart. Purdues program tillader f.eks. ISA-procentsatser op til 15%. Før du indgår en aftale om en høj procentdel af din indkomst, skal du veje, hvordan det kan påvirke dit budget senere.

Sted og leveomkostninger. Undersøg leveomkostningerne i det område, hvor du gerne vil finde arbejde, efter du er færdiguddannet. Vil din potentielle indkomst dække leveomkostningerne i dette område, hvilket giver mulighed for den procentdel, du vil blive tilbagebetalt på din ISA?

Omkostningerne ved din anden skolefinansiering. Hvis du søger en ISA, er det sandsynligt, at du allerede har studielån. Find ud af, hvor meget du skal tilbagebetale på disse lån, efter du har gradueret og faktor det i dit budget for at se, om du har råd til en ISA-tilbagebetaling så godt.

Term længde. Hvor lang tid du forventes at betale tilbage, er din ISA, kan være standard eller specifik for din aftale. Ved Purdue er en typisk længde for ISA-tilbagebetaling ni år, ifølge Purdue Research Foundation. Sørg for, at du er komfortabel med den tid, du betaler for en del af din indkomst.

Fint print. Når du indgår en finansiel aftale, kender du detaljerne. Find ud af, hvilke beskyttelser der kan bygges ind i ISA, f.eks. En grace periode efter eksamen, som Purdue programmet tillader. Hvilken form for indkomst vil blive inkluderet - vil det kun være din indkomst, eller vil din fremtidige ægtefælles indtægt ligeledes tælle? Vil arv eller provenu fra lovlige bosættelser tælle?

Find ud af, hvordan indkomstandeleaftaler sammenligner med private lån, refinansiering af studielån og forældre PLUS-lån.

Anna Helhoski er en medarbejderforfatter på Investmentmatome. Email: [email protected]. Twitter: @AnnaHelhoski.