60% Upside Potential for COSWF - Hvis historien gentager sig selv

Medierne giver os ikke bare nyheder mere, det giver os nyhederne med dramaet op med 1.000%. Og dårlige nyheder kan resultere i nogle store afkast for investorer.

Et perfekt eksempel på negativ reklame skabende mulighed var British Petroleum (NYSE: BP) olieudslip i Mexicogolfen i 2010. Dag efter dag, mens olien flød ud i havet, var overskrifterne fulde af historier om katastrofen. Der var endda et live-kamerafoder fra bunden af ​​havet, der viser olie, der strømmede ud på CNN 24 timer i døgnet.

Alle virksomheder med betydelige aktiviteter i Mexicogolfen havde deres aktiekurser knust. Ikke bare BP eller Transocean (NYSE: RIG) - de direkte involverede virksomheder - men alle virksomheder, der opererer i regionen.

Og det stoppede ikke der. Deepwater drillere, der opererer over hele kloden, blev også solgt frideløst.

Macondo-spillet var en alvorlig sag, men det faktum, at alle virksomheder, der opererer i sektoren, blev knust, skabte en fantastisk mulighed for investorer med en contrarisk forfatning …

Som du kan se i det følgende diagram, har aktiepriserne på mange af disse virksomheder inden for et år efter spillet helt genoprettet, hvilket giver fantastiske afkast på bare et år. Jeg var heldig nok til at købe et par af disse selskaber i begyndelsen af ​​juli 2010 og sælge dem i marts 2011:

Dette er et bevis for, at en kontraherende investeringsstrategi - selv om den er sommetider nervestativ - ofte er en succesfuld.

Hvis en bestemt sektor af markedet regelmæssigt optræder i overskrifterne i et negativt lys, er der en god chance for, at aktiekurserne på virksomhederne i sektoren bliver overdrevent diskonteret.

I dag mener jeg, at vi ser på en anden mulighed for at gøre en formue af dårlig presse.

Der er ikke mange ting, der er mere upopulære end de kanadiske oliesand. Keystone Pipeline-diskussionen er i nyhederne hver uge med mere end et par Hollywood-berømtheder, der fortæller os, hvordan ond olieproduktion er.

I lyset af den negative presse har investorerne tilsyneladende surt på oliesandaktiver, og det har drevet aktiepriserne nede i branchen. Beviset ligger i, at aktiekurserne på nogle af disse rene oliesandsselskaber forbliver hvor de var, da olie var mindre end halvdelen af ​​hvor den er i dag.

Høj oliepriser betyder en stor stigning i indtægter og pengestrømme, som skal oversættes til højere aktiekurser. Markedet kan ignorere det for et stykke tid, men over tid er det min opfattelse, at det vil være de pengefrembringende evner hos disse virksomheder, der driver aktiekurser, ikke det faktum, at oliesand er upopulære.

Som faren for værdipapirer Ben Graham sagde famously: "På kort sigt er aktiemarkedet en stemmeapparat, på lang sigt er det en vægtemaskine."

Og der er en forbindelse med et firma, der især kunne belønne investorer med omhyggeligt.

Se på lageroversigten på Canadian Oil Sands (OTC: COSWF) nedenfor. Ledende op til den finansielle krise i 2008 aktier i virksomheden handles for over $ 50 per aktie. Så overraskende, da olie styrtede ned til omkring $ 30 pr. Tønde, styrtede aktierne i canadiske Oil Sands sammen med det - faldt kort under $ 20.

Hurtig frem til i dag, og vi har oliepriser, der mere end tredoblet fra bunden i 2009 til over $ 100 pr. Tønde. I mellemtiden er andelen af ​​canadiske oliesands stadig fast lige over $ 20!

Aktiekursen er handlet sidelæns i to år. Det betyder, at den nuværende aktionær base har opbygget en gennemsnitlig omkostning til eller omkring aktiekursen. Disse folk vil ikke have travlt med at sælge, når dette lager bryder ud.

Når man overvejer den indflydelse, som dette selskab har på olieprisen, ser det ud til at det er ligefrem latterligt at olie kan tredobles og canadiske olie sands aktier knap nok.

Diagrammet ovenfor, som er fra den seneste virksomhedspræsentation, viser, hvordan canadiske olie sands pengestrømme reagerer på ændringer i WTI råoliepriser. Som prisen på olie går, så også bør gå aktier i canadiske olie sands.

Diagrammet viser, at Canadian Oil Sands ved $ 70 pr. Tønde producerer ca. 1,30 dollar pr. Aktie i pengestrømme. Samtidig genererer selskabet 100 dollar pr. Tøndeolie tæt på $ 3,00 pr. Aktie i pengestrøm.

Min pointe er, at en forskel på olieprisen på 30 dollar pr. Tønde mere end fordobler pengestrømmen pr. Aktie, og i denne er afbrydelsen mellem olie, som har gået fra $ 30 til $ 100 siden 2009, og den canadiske Oil Sands-aktiekurs, der ikke er gået overalt.

Jeg har fremhævet, at selskabets aktier skal spore prisen på olie, da den får leverage til varen. Nu vil jeg gerne vise dig, hvad jeg tror, ​​at dette selskab er værd at pr. Aktie.

At finde ud af, hvad et børsnoteret selskab rent faktisk er værd kan være en vanskelig og ufaglig proces. I bred forstand er det ikke tilfældet for canadiske oliesand.

Det skyldes, at canadiske oliesand kun ejer et aktiv - en 36,74% interesse for oliesandproducenten, Syncrude.

Uafhængige reserverevisorer anslår, at Syncrude Beviste og sandsynlige reserver har et 44-årigt liv ved de nuværende produktionshastigheder. Der er også ubookede kontingent- og potentielle ressourcer ud over det, der skal udvide Syncrudes produktionsvindue.

Kun et minedriftsprojekt som det, der findes i canadiske oliesand, kan tilbyde den slags langsigtet produktionssikkerhed. Miljøhandlerne kan ikke lide det, men over tid vil disse reserver vise sig at være yderst værdifulde for en energiforhøjet verden. Det er sandsynligvis derfor, i 2010, Conoco Phillips (NYSE: COP) solgt dets 9,03% -interesse i Syncrude til kinesisk virksomhed Sinopec (NYSE: SHI) for 4,65 mia. Nogle enkle matematikker fortæller os, at hvis en 9,03% -interesse i Syncrude er værd $ 4,65 mia., Kan Canadian Oil Sands '36,74% renter være $ 18,9 mia. At $ 18,9 milliarder oversætter til $ 38 per canadisk olie sands andel.

Sammenlign det med den nuværende aktiekurs på $ 24, og det ser ud til, at der er næsten 60% opad for at nå den reelle værdi af selskabets beholdninger.

Det er Det er også vigtigt at bemærke, at på det tidspunkt, Sinopec købte Conoco-indsatsen, svævede oliepriserne omkring 70 dollar. I dag er WTI over $ 100, og globale priser er endnu højere end det. Det betyder, at mit estimat af, hvad canadiske olie sands interesse for Syncrude er værd, bør være konservativ.

Et køb af canadiske oliesand ved et større selskab vil sandsynligvis medføre en stor gevinst for aktionærerne. Hvis denne transaktion ikke sker, er dette også et firma, der også skal være et godt langsigtet hold.

Ved den nuværende aktiekurs giver Canadian Oil Sands næsten 6%, så investorerne får det meget godt at vente. Endvidere er virksomheden også yderst veletableret på lang sigt med nogle af de længste livsoliereserver på planeten, gennem sin indsats i Syncrude.

Risiko for at overveje:

Mens jeg personligt tror, ​​at Verden vil desperat have brug for hver tønde olie, vi kan finde, det er muligt, at miljøbevægelsen og den negative presse kunne fortsætte med at holde selskabets aktiekurs nede. Enhver form for massiv miljøskat på produktion af oliesand kan også være et problem. Handling til at tage ->

Køb aktier i canadiske oliesand, tag dem væk og nyd udbyttet. Hvis fyrre år siden oliepriserne er højere end i dag, er det meget sandsynligt, at dine børnebørn kunne nyde en stadig større strøm af udbytteindtægter fra dette meget firma. Eller endnu bedre, erhverver nogen virksomheden på kort sigt, og du indser en god kapitalgevinst.