De 10 Symptomer på et Dying Bull Market |

Når aktiemarkedet krummet i 1929, eller 1987 eller 2000, blev du fanget i euforien - og blev du til sidst begravet, da kortets hus faldt ned?

Næste gang bestande tager dig på et vildtyrløb, kan du bestemme, om en dag for beregning er til stede ved at kigge efter disse ti indikatorer:

1) Ekstremt høj handelsvolumen.

Dette symptom beriger mæglere og genererer meget papirarbejde ved mæglervirksomhed, men det er ofte et tegn på, at markedet bliver skummende. På et overophedet marked har mæglere tendens til at churn dem og forbrænde dem og opkræve gebyrer for sig selv.

2) Udbredt offentlig forstand med stærkt gearede investeringer.

Når din taxichauffør eller lokale barberer dobler i futures, optioner eller margin konti, kan det være på tide at trække tilbage på dine aktieinvesteringer. Disse gearede spil gør det muligt for gennemsnitlige investorer, normalt dem, der er utålmodige og grådige, at kontrollere en stor blok af aktiver med en lille forskudsbetaling. Når antallet af amatørspekulanter pludselig spikes, betyder det, at Wall Street bliver mere som et kasino og er på vej mod en tabt strimmel.

3) Værdier er uden for diagrammerne.

Det er en advarselsklokke, når der er foretaget vurderinger historiske ekstremer med hensyn til pris-til-indtjeningsforhold (P / E), udbytteudbytte, bogværdier og indtjening fra virksomheder.

4) Dårlig bredde.

Nej, jeg refererer ikke til halitosis. Et tegn på en markedstopp er, når færre og færre aktier deltar i opsvinget. Det betyder normalt, at de store indekser kører mod deres endelige klimaks. [Læs mere om Bredde af Market Theory og hvordan det kan hjælpe dig med at fange en top.]

5) Fed er ved at blive snedig.

Når Federal Reserve øger renten og presser kredit, forårsager den pengemængdevækst til nosedive - et umiskendeligt tegn på, at aktiemarkedet snart vil løbe tør for gas. Faktisk i det år, der førte til dot-com-busten, øgede Fed renten seks gange. Historisk set har pengemængdevæksten udvist en meget tæt sammenhæng med aktiekursbevægelser. En stigende pengemængde øger lagrene; faldende pengemængde lægger bremserne på lagerbeholdninger.

6) Når "distributionsdage" pakkes i kort tid.

En distributionsdag er termen for en nedadgående dag på markedet på tyngre end normalt volumen. Når aktiemarkedet har en halv snes fordelingsdage indenfor, siger en 2-4 ugers tidsperiode, betyder det, at markedet bliver meget wobbly.

7) Markedsførerne taber damp.

Bull runs ofte er drevet af et relativt lille antal stærke aktier, der er "markedsledere". Når disse bestande begynder at falle, kan det betyde, at resten af ​​tropperne vil følge.

8) Overhængende statslige indgreb.

Hvis lovgivere på Capitol Hill forbereder en lovende "reform" lovpakke, der rammer Wall Street eller brede sektorer af økonomien betyder det ofte, at regler og restriktioner vil blive pålagt store virksomheder, imod deres vilje. Også hvis den normalt langsomme handlingskongres faktisk er rettet mod et opfattet problem i økonomien, betyder det normalt, at der er en ubalance et sted, der venter på at rejse op på et tyremarked.

9) Overvældende bullish konsensus blandt analytikere og rådgivere.

Ikke bukke under for "gruppetænkning". Når analytikere og investerings nyhedsbreve alle er fanget i den bullish eufori, er det tid til at afkøle det og reducere din eksponering for aktier. [Vil du lære mere om at profitere fra at gå imod bølgen af ​​markedskonformitet? Læs Contrarian Investment Strategies for at hjælpe dig med at komme ud af mængden.

10) Tegn på økonomisk afmatning i cykliske industrier.

P / E-forhold for højflyvende cykliske aktier kan bedrage. I velstående tider rapporterer virksomheder i auto-, boligbyggeri-, stål- og detailbranchen store gevinster, der driver deres P / E-forhold til næseblodhøjder. Men så snart de økonomiske forhold i disse sektorer begynder at sure, sænker deres aktiekurser.

Derfor køber en erfaren investor ikke bare og holder og ignorerer nyhederne. Det kræver, at du løbende overvåger økonomiens tilstand i alle større sektorer. Vær ikke døv for store nyheder. Tænk på et markedskrasj som et finansielt råb, til den hørbare.