Hvorfor du bør være bekymret over Kinas nedtrapning?

Med investorer, der er rettet mod den åbne krise i Europa, freder om, hvordan det kan påvirke deres investeringer her i USA, kan de se på et andet voksende problemsted.

Halvvejs rundt om i verden er den kinesiske økonomi begyndt at bremse, og varigheden og dybden af ​​den nuværende afmatning kunne have en klar indflydelse på resten af verdens økonomier - og amerikanske aktier.

Kort sagt ville en blød landing tolereres godt af den globale økonomi. En hård landing kunne være ødelæggende. Kinesiske embedsmænd er begyndt at tage skridt til at genoplive økonomien, herunder et fald i interbanklånsrenten, men de kan have mindre kontrol over dette massive skib, end de tror.

Blød og blødere

Seneste datapunkter ud af Kina huske det gamle ordsprog, at "når USA nyser, får resten af ​​verden en forkølelse." Men denne gang er det Europa, der gør Kina til Kleenex. De europæiske økonomier er faldet kraftigt i de seneste måneder, med de fleste af dem nu i recession.

På kontinentet ser det ud til, at euroområdet vil indgå en kontrakt med 0,6% i fjerde kvartal. Da Europa tegner sig for 30% af hele Kinas eksport, hvilket gør landet til landets største handelspartner, er det ingen overraskelse. Kinesiske fabrikker begynder at mærke en afmatning.

På overfladen ser Kinas eksportsektor ud OK. Eksporterne steg i november med 10,9% i forhold til året før. Det er dog faldet fra 15,9% i oktober. Eksporten vokser, men med en hurtig deceleration.

På en nyhedsmøde for nylig fortalte Iwan Azis, en tjenestemand hos Asiens Udviklingsbank (ADB), et publikum i Hong Kong, at "ting ændrer sig meget hurtigt - ikke kun hver uge og dagligt, men timeløb. " ADB sænkede sit udsigter for regional økonomisk vækst i 2012 fra 7,5% til 7,2%, men varslede, at satsen rent faktisk kunne være tættere på 5%, hvis de europæiske økonomier forbliver svage i 2012.

Wildcard er Kina, som er en stor handelspartner i stort set alle andre lande i Asien. Som Kina føler virkningerne af et tilbagegående Europa, vil dets økonomi have brug for færre mellemprodukter, som asiatiske naboer giver, muligvis oprette en ond cirkel med negative tilbagekoblingssløjfer. Derfor er disse næste seks til otte uger afgørende. Kommende datapunkter vil afsløre, hvor meget af en afmatning investorer bør forvente.

Hvad betyder det for den amerikanske økonomi - og dine aktier? Masser. Kina er vores tredjestørste eksportmarked efter Canada og Mexico, og vi er på rette spor for at sende varer til Kina i 100 milliarder dollars i 2011. Det stiger fra 92 milliarder dollar i 2010 og 69,5 milliarder dollars i 2009. Faktisk fra 2000 til 2010 voksede USA's eksport til Kina med 468%, hvilket var mere end otte gange den 56% vækst i eksporten til resten af ​​verden.

Produkter som Caterpillar's (NYSE: CAT) gravemaskiner, Intel's (Nasdaq: INTC) processorer, GE's (NYSE: GE) turbiner, Smithfield Foods (NYSE: SFD) svinekødsprodukter og Tiffany's NYSE: TIF) Smykker sælges i stigende mængder til Kina.

[Overraskende nok er den stigende efterspørgsel efter amerikansk eksport delvis blevet på grund af vores svækkelsesvaluta: Se, hvordan en faldende dollar kan genoplive amerikansk produktion]

Men en sænkning af kinesisk økonomi tal for at stoppe den stadige eksportvækst.

Men det psykologiske resultat af et bremsende Kina kunne være endnu større. Det pågældende land skal fortsætte med at skabe robust økonomisk vækst for at holde sin restive befolkning beroliget. Mange borgere er frustreret af et kvældende og korrupt bureaukrati, men har tolereret dette, så længe jobmuligheder og lønninger fortsat stiger.

Kinesiske politiske beslutningstagere frygter en økonomisk afmatning - og en mulig opsving i arbejdsløsheden - da det ville gnide socialt uro. Desuden hævdes Kinas banker at have en stigende strøm af misligholdende lån på deres bøger, en tendens, der ville blive forværret af en økonomisk afmatning. En urolig kinesisk finanssektor ville have rippleeffekter rundt om i verden.

# -ad_banner_2- # På nuværende tidspunkt forudsiger de fleste Wall Street-økonomer, at den kinesiske økonomi vil vokse med 8% eller 9% i 2012. Det begynder at se urealistisk. Hvis Kinas vækst afkøles til 7%, vil den amerikanske økonomi tage handelspåvirkningen i skridt, da det ser ud til at håndtere alle slags globale slag i disse dage.

Men en vækstrate på tættere 5%, hvilket vil føre til social ustabilitet og bank bailouts, er en skræmmere udsigten, ifølge Kina watchers. Denne sats indebærer en global økonomi, der vil kæmpe for at udvide i 2012, da Kina var blevet forventet at være den motor, der styrer global handel i det kommende år.

Dette er blot en kugle, som investorer måske må undvige, og hvis Kina går langsomt i et fremskyndet tempo, så det kan være på tide at reducere din eksponering over for amerikanske aktier.

[Leder du efter en hække mod svækkelse af valuta eller et alternativ til aktier? Se vores guide: Mine foretrukne måder at eje sølv i dag]

Investeringssvaret: Vi lever i en globalt sammenkoblet økonomi, så en handelsblok kan blæse eller dæmpe den økonomiske aktivitet andre steder i et hurtigt tempo. Europas problemer truer med at trække Kina, USA, Japan, Brasilien og andre ned, hvis de nuværende problemer bliver dybere. Selv når du holder øje med Europa, er det vigtigt at holde fokus på Kina og beskytte dine investeringer i overensstemmelse hermed.