Hvad ønsker Venture Capital Firms? |

Hvad ønsker venturekapitalister i en investering? Hvis du skal spørge, så er du (og din virksomhed) sandsynligvis ikke en god kandidat. Og bare hvis du ikke genkender det - det er en henvisning til en gammel vittighed: Når nogen spørger en Ferrari-sælger, hvor meget det koster, svarer sælgeren: "Hvis du skal spørge, har du ikke råd til det."

Jeg introducerer dette emne med den omarbejdede vittighed, fordi så mange siger "venturekapital", når de virkelig betyder "engel investorer" eller "udenfor investorer." Venture kapital er meget specialiseret. Der er ca. 500 venturekapitalfirmaer i USA

Overvej dette stregdiagram fra National Venture Capital Association. Bemærk, at risikovillig kapital udgør ca. 4.000 tilbud pr. År, og gennemsnittet er ca. $ 20 - $ 30 millioner pr. Aftale. Det omfatter initialinvesteringer og opfølgning. For mere om dette, læs denne artikel om forskellen mellem engel investorer og venturekapital.

Angel investering på steroider

Venture kapital ønsker alle de kvaliteter engel investorer vil have, men større og bedre. De venturekapitalister (også kaldet VC'er) fokuserer på højt afkast for høj risiko. Ligesom de fleste engelske investorer ser de ikke bare på et sundt selskab eller bare udbytte. de køber procentdele af ejerskab af virksomheder med det formål at sælge disse procentsatser for 10, 20, 50 eller flere gange, hvad de oprindeligt investerede. De tjener pengene, når de forlader, hvilket er hvad der sker, når de sælger deres andel af ejendomsretten til rigtige penge.

Indsamling af investeringer, som VC gør, hedder en portefølje. De selskaber, de har investeret i, er i deres portefølje. En succesfuld portefølje vokser mindst 10 gange hvert andet eller tre år, og det er vækst i rigtige penge, efter udgang.

Og det er en hitvirksomhed, så de ikke kan forvente afkast over hele samlingen af ​​virksomheder. Vinderne skal betale for taberne. National Venture Capital Association siger omkring 40 procent af VC-støttede virksomheder fejler, yderligere 40 procent har moderat afkast, og kun ca. 20 procent er rigtig succesfulde.

VCs investerer i virksomheder, som har reelle muligheder for stor vækst. De skal have meget stærke ledelsesteams. De skal være i stand til at skalere op, hvilket betyder, at man hurtigt kommer til salg. De skal have noget anderledes, som en "hemmelig sovs" eller teknologi, der vil forsvare dem mod at blive spist op af stærk konkurrence.

Overvej handlingsstørrelsen i diagrammet ovenfor og tænk over, hvad der kræves for at investere 20 millioner dollars pr. aftale. Vaskekapitalisterne (også kaldet VC'er) indsamler midler fra hundredvis af millioner og endda milliarder dollars om hvert tredje år. Det kommer fra større organisationer som forsikringsselskaber og universitetsbevillinger, undertiden virksomheder og endda nogle meget velhavende individer. At tage disse penge medfører en forpligtelse til at investere disse penge i lovende startups og nye virksomheder.

Venturekapital er mere tilbøjelig til at se opfølgende runder, flere penge, efter de tidlige penge, der investerer i starten. Investorer taler ofte om "frørunden" som de første hundrede tusinde dollars, så kommer serie A til et par millioner efter, at frøfinansieringen har genereret trækkraft og troværdighed, efterfulgt af serie B og serie C, bliver hver runde større (hvilket betyder flere penge).

Med investeringer, der er så høje, er indsatsen tilsvarende høje. Så risikovillig kapital, disse dage, er normalt involveret i senere runder, ikke i frørundene.

Hvis du stadig ikke er sikker på, hvilken finansieringskilde der passer til dig, eller endda hvilke muligheder der er tilgængelige, når det kommer tid til sikker finansiering, se vores infographic: 4 måder at sikre finansiering til din opstart

Har du spørgsmål om venturekapital? Del dem med os i kommentarerne nedenfor.

Denne artikel er en del af vores Business Funding Guide: finansier din virksomhed i dag med Bplans.