Hvad der gør små-cap Stocks Mighty (og Risky)

Investorer spiser over de største virksomheder på markedet - som Apple, Google og Amazon - men hvor er kærligheden for markedets evige underdogs: småkapitalbeholdninger?

Når disse investeringer tager lidt tid i rampelyset, er det ofte for ufattelige grunde - for eksempel voldelige prisudsving eller svigagtig aktivitet.

Hvis du i øjeblikket ikke har beholdninger i disse aktier eller relaterede fonde, kan det være på tide at tilføje nogle til din portefølje. Små caps kan diversificere porteføljer og bringe højere vækstpotentiale - omend med højere risici. Her er hvad du behøver at vide.

Hvad er en lille cap lager, præcis?

Små refererer til, godt, lille; cap er stenografi for markedsværdi eller det samlede antal af selskabets aktier multipliceret med den nuværende aktiekurs. Med andre ord kommer småkapitalbeholdninger fra virksomheder med samlede markedsværdier, der stadig er relativt beskedne.

Definitionen af ​​små er imidlertid subjektiv. Russell 2000 Index, den første benchmark for småkapitalbeholdninger, er den mest kendte måle. Markedsdækkene i dets medlemsvirksomheder spænder i øjeblikket fra omkring $ 144 millioner til $ 3,4 milliarder. De øvrige store indekser, der sporer disse aktier - Standard & Poor's SmallCap 600 og MSCI USA Small Cap Index - omfatter amerikanske virksomheder med endnu større markedsdæk.

Hvorfor de er unikke

Mange småkapitalvirksomheder vokser til sidst i mellemstore virksomheder eller store virksomheder. Indtil da har de nogle vigtige forskelle fra virksomheder i Dow Jones Industrial Average eller Standard & Poor's 500 Index, som sporer meget større aktier.

Tom Goodwin, seniorforsker direktør hos FTSE Russell, der overvåger Russell 2000-indekset, bryder sammen, hvad der gør småkapitalvirksomhederne unikke:

• De er generelt fokuserede på indenlandske forretningsområder og er derfor afhængige af amerikansk økonomisk vækst
• Deres indtægter er afledt af kun få forretningsområder
• De er mere underlagt amerikanske skatter og bestemmelser end deres større modparter

Investorer bruger ofte små hætter til at satse på, om den amerikanske økonomiske vækst vil accelerere eller decelerere. Det var især tydeligt efter det seneste valg. Russell 2000 steg 14% fra valget i slutningen af ​​2016, mere end det dobbelte af de sammenlignelige resultater af store kapsejlere.

"Da valget fandt sted, tog små kasketter afsted, og det skyldtes stort set, at en del af Trumps økonomiske dagsorden var at skære selskabsskatter," siger Goodwin.

Hvorfor er de risikabelt

Efterhånden som småkapitalvirksomheder ekspanderer, giver deres aktier et højere vækstpotentiale i forhold til større virksomheder. Men det medfører større risiko for volatilitet - herunder mere (og større) udsving i aktiekurser og indtjeningsrapporter. Denne afvejning hedder risikopræmien.

" MERE: Diversificering: En nem måde at reducere din investeringsrisiko på

"Fordi disse virksomheder har en tendens til at drive en enkelt forretning, hvis noget går rigtigt eller forkert, kan det dramatisk påvirke kursværdierne på aktiemarkedet," siger Goodwin.

Small-cap aktier kan også være mere frugtbart område for svigagtig aktivitet. (Læs mere om hvordan man registrerer aktiemarkedet svindel).

Hvorfor er de mægtige

Det store antal småkapitalaktier betyder, at der er en overflod af muligheder for at investere i dem. Desuden har spredningen af ​​børsnoterede midler gjort det lettere at købe en kurv af aktier med en bestemt investeringsstrategi - eksempelvis vækst eller værdi. Små caps kan være en underappreciated - eller endda overset - måde at tilføje diversificering til din portefølje.

Blandt 40 forvaltningsvirksomheder var andelen af ​​amerikanske kapitalandele til småkapitalbeholdninger over 25% i marts, op fra 20% i 2016, ifølge en undersøgelse fra Barrons Penta-magasin.

Små kasketter har historisk en forholdsvis høj korrelation - hvilket betyder, at de har tendens til at bevæge sig i låsepunktet - med store cap aktier. Men hvilken gruppe klarer sig bedre end den anden over en given tidsramme svinger regelmæssigt på baggrund af faktorer som makroøkonomisk vækst og politik.

Case in point: Efter deres postelection surge, små hætter er efterfølgende store caps år-til-dato. Med skift som disse vil en portefølje, der har tildelinger til begge grupper, opleve mindre volatilitet.

Hvorfor de ikke er det at forskellige

Det er vigtigt at vide, hvad der gør småkapitalbeholdninger unikke, men du bør ikke nødvendigvis besætte over forskellene. De har meget til fælles med de andre i din portefølje: De handler på børser, deres priser offentliggøres intradag, skriver Wall Street-analytikere forskningsrapporter om dem, og i kraft af at være offentlige skal disse virksomheder oplyse et væld af oplysninger til investorer.

Klar til at gå lille? Se vores websted værktøj for at finde den bedste børsmægler til dine behov.

Mere på lager investere

• Sådan investerer du i aktier
• Hvordan man undersøger aktier
• Grundlæggende om aktiemarkedet