Forsøger du at Time Market?

Af Michael Philips

Få mere at vide om Michael på Investmentmatome's Ask a Advisor

I dag er der mange røde flag og alarmer der bliver rejst derude i finansielle papirer, podcasts, i blogosfæren og forskellige finansielle hjemmesider om den forestående "markedskorrektion". Der er alt dette tale om stigende risici forud for en markedskorrektion. At tyrerne ikke har mere plads til at køre. Mange podcasts, artikler og blogs bombarderer dig med overskrifter designet til at fange din opmærksomhed som "Potentielle risici i løbet af de næste to uger" og "Markedet er ikke trukket tilbage endnu, men det kunne snart" eller "Hvad man kan forvente fra Næste markedskorrektion. "Der er mange" eksperter "derude, der tænker gang på gang, at de kan forudsige markedet. Der har været adskillige akademiske studier og andre simuleringer, som har vist sig igen og igen, at "ingen ved noget", og at markeds timing er dårlig for dit helbred. Åh, og helt sikkert din portefølje!

Historisk set, hvis man ser tilbage, har der været mange, mange uger hvor S & P 500 eller markederne generelt er faldet 5%, så det er faktisk ikke så usædvanligt. På en ugentlig basis kvalificerer en 10% nedgang på markederne som en korrektion, og 20% ​​regnes generelt for at komme ind på et bjørnemarked.

Den gennemsnitlige detailinvestor kan også fristes til at flytte ud af aktier og ind i obligationer, når aktiemarkederne bliver volatile. Der er en fælles misforståelse blandt ikke-professionelle investorer, at obligationer er "risikofri". Ikke nøjagtigt. Investorer skal være opmærksomme på to hovedrisici, som kan påvirke en obligations- eller obligationsobligationsværdi: kreditrisiko og renterisiko. Faktisk, fordi der er en større risiko for renten stiger, bør man se deres obligationsbeholdninger, præcis, hvilken type obligationer de holder og måske trimme dem for at sætte mere i aktier. Ikke alle obligationer er skabt ens. Som forberedelse til stigende rentesatser skal man se på "gennemsnitlige effektive varigheder" af obligationsbeholdninger. Hvis du ejer en obligationsfond, kan du se disse oplysninger op på Morningstar. Jo lavere tallet er, jo kortere varigheden desto bedre - hvilket betyder mindre følsomhed over for stigende renter. I grunden er varigheden rettet mod renterisiko, en måling af din obligationsbeholdningers følsomhed over for rentesatser (læs en definition af varighed her). Hvis renten stiger med 1% og din gennemsnitlige varighed er ti, betyder det, at værdien af ​​dine obligationsbeholdninger vil falde 10%. Ved at justere din obligationsportefølje skal du se efter obligationer med kortere varighed og undgå langsigtede obligationer (obligationer med en løbetid på 20-30 år).

I dag bliver tyrmarkedet fire år gammel. Det gennemsnitlige oksemarked varer 3,8 år med den korteste tyr på 7 måneder og et langt tyrmarked på 9,5 år mellem 1990 og 2000.

Tid på markedet er en mere effektiv og lukrativ strategi end timing markedet. Da utallige undersøgelser har vist, at markedet timing simpelthen ikke virker. Mange mener, at den bedste strategi er at blive sat på en velallokeret portefølje, tilpasset din unikke situation, investere tidshorisont og tolerance for risiko. Der kan være en såkaldt "korrektion" foran os, men ingen ved virkelig noget. Dette er kun mediestøj. Der er et ordsprog, at "selv et brudt ur er ret to gange dag."

Man kunne komme ud med en 5% eller endda en 10% drop kun for at se markedet vende sig om og gå ind i et andet rally. I betragtning af transaktionsomkostninger og det nervepændende engagement og den psykologiske stress, som man går gennem at forsøge at se på markedet og gå ind og ud, er det simpelthen ikke det værd; det er bedst at hænge på.