Hvordan man bor på en entry-level løn, når du har studielån

Da Catherine Richard sluttede fra college i maj, var hun ind for en realitetskontrol. Hun skylder den føderale regering $ 24.000 i studielån. Hun skylder også $ 14.000 til sine forældre, som giver hende, indtil hun bliver 26 år for at begynde at betale. Derudover har hun omkring $ 13.000 i kreditkortgæld.

Richard tjener 37.500 dollars om året som assistentkontochef hos et PR-firma i Milwaukee og bor sammen med sine forældre for at reducere lejen. Men hun lader ikke hendes indgangsløn holde hende fra at forfølge sine økonomiske mål: Hun har sparet penge og er på vej til at købe et hus tidligt næste år.

Richards økonomiske situation er ikke ideel, indrømmer hun, men hun viser, at det er muligt at nå økonomiske mål på en indkomstløn - selvom du har studielån.

Hold dit budget enkelt og realistisk

Hvis du ikke ved, hvor du skal starte, kan budgettet på 50/30/20 være et godt spring-off-punkt: Sæt ca. 50% mod behov, 30% mod ønsker og 20% ​​mod besparelser og gæld.

Certificeret finansiel planlægger Jason Reiman råder sine kunder til ikke at springe ud på de "sjove ting". Men han anbefaler at afsætte en mere konservativ 15% af din månedlige indkomst til sjove eller personlige udgifter. Det er et godt minimum for at undgå budgetudbrænding.

"Alt for mange mennesker forsøger at skære det ned til næsten ingenting og så falde i benægtelse om deres sande udgift," siger han.

Få dine prioriteter lige

Pensionering kan virke for langt ud til at rumme i dit budget på indgangsniveau, men nye grader har en stor fordel, når det kommer til at spare for deres gyldne år takket være sammensatte renter. Hvis du for eksempel startede med at spare 200 dollar om måneden, når du bliver 25, vil du have ca. 528.000 dollars, da du blev 65, idet du antager en 7% rentesats. Men hvis du begyndte at gemme $ 300 om måneden, da du blev 35, ville du ende op med omkring $ 160.000 mindre.

Den samme form for tænkning bør gælde for styring af din gæld, fordi sammensatte renter kan arbejde imod dig også. Revolverende gæld, som at balancere på dit kreditkort, kan falde på dig, hvis du ikke er forsigtig. Kreditkort har normalt en meget højere rente end studielån og strækker ud små køb i løbet af måneder. Richard betaler for eksempel $ 350 til $ 400 om måneden mod hendes $ 13.000 kreditkort gæld. Det er penge, hun kunne bruge til at betale sine studielån hurtigere.

Overvej at få et sidearbejde

Mens koncertøkonomien ikke altid er den, det er sprængt for at være, kan det være en fantastisk måde at tjene ekstra penge, hvis du er villig til at trænge. Og det behøver ikke at betyde kørsel til Lyft eller bygge hjemmesider på siden. Danielle Tackoor, en nyuddannet, der producerer 38.000 dollars om året og skylder 103.000 dollars i føderale lån, fokuserer på at tage engangsbeskeder som babysitter til familie venner og bartending på fester.

Hvis du stadig er strapped for kontanter og har føderale studielån, skal du se på at ændre din tilbagebetalingsplan. Afhængigt af dine omstændigheder kan du betale så lidt som $ 0 pr. Måned.

Spor dine fremskridt

Da dine studielånsbetalinger i første omgang vil gå mere mod interesse end din primære saldo, er det nemt at føle, at din indsats ikke gør forskel på din gæld. Men at vide, hvordan dine penge bliver anvendt på dine konti og anerkender de små gevinster, kan hjælpe med at lindre den følelse af at være fanget i studielån.

"Jeg har faktisk lavet et Excel-regneark med alle mine kreditkort og alle disse minimums månedlige betalinger og saldi. Så hver gang jeg foretager en betaling, kan jeg se balancen gå lidt ned, "siger Richard. Hvis du foretrækker noget mere automatiseret, er der værktøjer, som vores site debt instrumentbræt, der lader dig synkronisere alle dine konti og spore dine fremskridt, mens du betaler ned gæld.

Når du ser dine bestræbelser begynder at betale sig, bliver det lettere at holde styr på.

Devon Delfino er en medarbejderforfatter på Investmentmatome, et privat finanswebsted. Email: [email protected]. Twitter: @devondelfino.