Stratified Sampling Approach Definition og Eksempel |

Hvad det er:

A stratificeret prøveudtagningsmetode er en indekseringsstrategi, hvorved en fondleder deler et indeks i forskellige "celler", der repræsenterer forskellige karakteristika af indekset. Fondforvalter vælger derefter investeringer, der efterligner disse celler.

Sådan virker det (Eksempel):

Lad os antage, at du administrerer XYZ-fonden, og du vil gerne, at fonden replikerer S & P 500-indekset. Du kan omhyggeligt købe alle aktier i indekset og i de unikke mængder, der afspejler hver bestands vægt i indekset, eller du kan implementere en meget enklere stratificeret prøveudtagningsmetode.

Ved at dele værdipapirerne i S & P 500 i flere kategorier, som industri, P / E, land osv. du kan derefter købe aktier, der efterligner disse egenskaber. For eksempel, hvis 25% af aktierne i S & P 500 var i fødevare- og drikkevareindustrien, kunne du investere 25% af din fond i fødevarer og drikkevarer. Disse bestande behøver ikke nødvendigvis at være de nøjagtige aktier i S & P 500 indekset; Målet er simpelthen at efterligne indeksets egenskaber i stedet for at købe alle aktier i indekset.

Fondforvaltere som den stratificerede prøveudtagningsmetode, fordi det er nemmere, hurtigere og normalt involverer færre transaktioner end fuldt indeksering af et indeks.

Men en risikoen for denne tilgang er, at fondschefen kunne vælge værdipapirer, der ikke udfører såvel som indekserne. En anden risiko er, at lederen kunne vælge de forkerte karakteristika til at efterligne.

Hvorfor det er sager:

stratificerede prøveudtagningsmetode er en af ​​flere tilgange til at styre en indeksfond.

Generelt, indeksresultater er svære at replikere, fordi indekset ikke behøver at beskæftige sig med kapitalindstrømninger og udstrømninger som fondschweizere gør. Men målet med den stratificerede prøveudtagningsmetode er at replikere et indekss afkast uden nødvendigvis at replikere indekset selv. Værdipapirerne kan variere, men fondschefen er ansvarlig for at minimere sporingsfejlen (dvs. forskellen mellem indeksets præstationer og fondens præstationer).

Det er vigtigt at bemærke, at den stratificerede prøveudtagningsmetode generelt resulterer i større beholdninger af færre værdipapirer end det oprindelige indeks. Transaktionsomkostningerne og den aktiespecifikke risiko er således normalt højere end det oprindelige indeks.