Dow Og S & P 500 er på rekordniveauer ... .Så hvad nu?

Af Jeff Vistica

Lær mere om Jeff på Investmentmatome's Ask a Advisor

Investorer skal holde fokus på deres langsigtede mål og de planer, de har på plads for at hjælpe dem med at nå disse mål.

At forsøge at forudsige markedets næste træk kan være en kostbar fejltagelse. Smarte investorer ved, at de seneste afkast, gode eller dårlige, simpelthen er en del af rejsen for at forfølge deres mål. Markeder er altid uforudsigelige, så dine planer bør tegne sig for volatiliteten på markedet. En god investeringsplan vil diversificere dine risici for ikke alene at give dig selv en chance for at fange positive afkast, men også for at sikre, at du ikke tager på nogen større risiko end du har brug for.

Medierne gør det meget vanskeligt for investorer at fokusere på, hvad der virkelig betyder noget for at være en succesfuld investor. Det er meget nemt at blive fanget i markedernes støj og ønsker at reagere på mediernes meddelelser. Husk, at medierne ikke er interesseret i at give dig forsigtige investeringsrådgivning. Det er simpelthen ikke deres arbejdsstil. Medierne beskæftiger sig med at øge deres ratings og sælge deres tidsskrifter. Investering gjort rigtigt bør være omkring så spændende at tale om, da det er at se maling tørt. Overvej at over 60 års peer reviewed akademisk dokumentation viser, at købe en lavpris portefølje af passivt forvaltede aktivklasse midler og ignorere trangen til at prøve tid, når man kommer ind og ud af markederne giver investorer den højeste sandsynlighed for at nå deres langfristede langsigtede investeringsmål. Denne form for data, produceret af førende akademi, mangler sizzle, der øger tv-vurderinger; men det giver investorer en intelligent vej fremad.

Tidspunktet for at komme ind og ud af markedet er en vanskelig opgave. Markedet giver ikke investorer et indlysende fremskridt til enten at hoppe på eller uden for skibet. Og at få timingen forkert er dyr. Peter Lynch, den tidligere leder af Fidelity Magellan Fund, bemærkede en gang: "Langt flere penge er gået tabt af investorer, der forbereder sig til rettelser eller forsøger at forudse korrektioner, end der er gået tabt i korrektionerne selv." Timing når man skal komme ud på håbet om at smøre markedet, undgås bedst. Lynch tilføjer, "Jeg kan ikke huske nogensinde, når jeg har set navnet på en markedsundersøger på Forbes 'årlige liste over de rigeste mennesker i verden. Hvis det virkelig var muligt at forudse korrektioner, ville du tro, at nogen ville have lavet milliarder ved at gøre det. "

Den seneste markedshistorie viser, at tyremarkedscyklusserne varer længere end de bærende markedscyklusser og producerer kumulative gevinster, der mere end opvejer tab på markederne på bjørnene.

Wall Street har intet incitament til at kommunikere denne besked, fordi deres lommer er snoet ved at skabe haster og gøre dig i stand til at "handle nu" i lyset af et stadigt voksende pressespørgsmål.

En vigtig sondring bør gøres ved at beskrive, hvad medierne og Wall Street fortæller investorer at gøre. Udøvelsen af ​​at forsøge at tide markederne ved at gå ud af markedet før et bjørnemarked begynder og genindtræder før et tyremarkedsgebyr på forhånd, sammen med ubarmhjertige forsøg på at vælge "undervurderede" eller undgå "overvurderede" lagre betegnes som praksis med aktiv forvaltning. Aktiv forvaltning er ikke mere end spekulation. Spekulation er meget anderledes end investering. En spekulant er i det væsentlige at satse. Satsningen er baseret på den tro, at markedet har mispriced en sikkerhed og spekulanten kender hvad den rigtige pris skal være. Mens markederne ikke altid prissætter alle værdipapirer helt perfekt, giver kollektive kendskab til alle markedsdeltagere, der køber og sælger værdipapirer, et ret godt skøn over en given børs værdi. Så med de store mængder af markedsdeltagere, der handler aktier dagligt, er det svært at få kanten på markedet uden at tage mere risiko. Sikker på at det er muligt at få held og finde det vindende lager. Men det er meget svært, om ikke umuligt at gøre det konsekvent og dygtigt. Sammen med de ekstra omkostninger til at tage denne tilgang er spekulation og mislykkede aktieplukning forsøg store faktorer for, hvorfor så mange aktivt forvaltede investeringsforeninger ikke matcher afkastet af, endsige beat, deres respektive benchmarks. Outperformance er ofte et resultat af "held" og ikke manager færdigheder. Professorer Eugene Fama & Kenneth French diskuterer.

En fælles tråd blandt kloge og succesfulde investorer er disciplin. Det kræver disciplin at holde fast ved en veldesignet og globalt diversificeret portefølje gennem både tyr og bjørnemarkeder. Det tager disciplin at genbalancere din portefølje tilbage til dets målrisikoprofil i lyset af et stigende (eller faldende) marked. Rebalansering er brugen af ​​at sælge højt og købe lavt og holde din portefølje i overensstemmelse med dine risikobestemmelser. Så med markeder, der for nylig har gjort exceptionelt godt, kan det være på tide at realisere nogle overskydende gevinster i din portefølje for at genoprette din portefølje tilbage til sine risikomål. Du bør have rebalancerings- og skattehåndteringsprotokoller skrevet ind i din gennemtænkte investeringsplan, der også tager højde for din samlede skat, ejendom og beskyttelse planlægning.

Hvis dine langsigtede finansielle mål ikke er ændret, holder du fast ved din plan, og aktivfordeling er nok din bedste vej fremad. Så hvad er næste? Fokuser på de ting i din kontrol som din skatte-, ejendoms- og aktivfordelingspolitik.Opjustér din portefølje, hvis det er nødvendigt, og nyd det nylige afkast.