Definition af rentabilitet (ROC) Definition og eksempel |

Hvad det er:

Return on capital er et rentabilitetsforhold. Det måler det afkast, som en investering genererer for kapitalindskydere, dvs. obligationsejere og aktionærer. Kapitalafkast indikerer, hvor effektivt et selskab er ved at omdanne kapital til overskud.

Sådan virker det (Eksempel):

Den generelle ligning for kapitalafkast er: (Nettoresultat - Udbytte) / (Gæld + Egenkapital)

Forrentning af kapital er også kendt som "afkast af investeret kapital (ROIC)" eller "afkast af totalkapital."

For eksempel har Manufacturing Company MM $ 100.000 i nettoindkomst, $ 500.000 i samlet gæld og $ 100.000 i aktiekapital. Dens aktiviteter er enkle - MM fremstiller og sælger widgets.

Vi kan beregne MMs afkast på kapital ved hjælp af ovenstående ligning:

(Netto indkomst - Udbytte) / (Gæld + Egenkapital) = (100.000 - 0) / 500.000 + 100.000) = 16.7%

Bemærk, at for nogle virksomheder kan nettoresultatet ikke være den bedste rentabilitetsmåling, der skal anvendes. Du vil sørge for, at den fortjeneste, som du lægger i tælleren, giver en reel måling af rentabiliteten.

Retur på kapital er mest nyttig, når du bruger det til at beregne afkastet, der udelukkende genereres af selve virksomheden, ikke kortvarige resultater fra engangshændelser. Gevinster / tab på valutakursudsving og andre engangshændelser bidrager til nettoindtægterne på bundlinjen, men de er ikke resultater fra forretningsaktiviteter. Prøv at tænke på, hvad din virksomhed "gør" og kun overveje indtægter i forbindelse med disse kerneforretninger.

Conglomerate CC viser eksempelvis 100.000 dollar som nettoindtægt, 500.000 dollar i total gæld og 100.000 dollars i aktiekapital. Men når du kigger på CCs resultatopgørelse, bemærker du en masse ekstra linjeposter, som "gevinster ved udenlandsk valuta transaktioner" og "gevinster fra engangstransaktioner."

I tilfælde af CC, hvis du bruger nettoindtjeningsnummer, er du ikke særlig opmærksom på, hvor afkastet genereres. Var de fra stærke forretningsresultater? Var de udsvinget i valutamarkederne? C CC sælger et datterselskab?

For CC er det mere fornuftigt at bruge en indkomstforanstaltning kaldet netto driftsresultat efter skat (NOPAT) som tæller. Det er ikke fundet i resultatopgørelsen, men du kan beregne det selv ved at bruge følgende ligning:

NOPAT = Indtjening før Renter og skatter * (1 - Skattesats)

Ved at bruge NOPAT i ligningen vil du fortælle om returnering Virksomheden genereres med sine kerneforretninger for både sine obligationsejere og aktionærer.

Hvorfor det er sager:

Et firmas kapitalafkast kan være en glimrende indikator for størrelsen og styrken af ​​sin vådgrav. Hvis et selskab kan generere afkast på 15-20% år efter år, har det et godt system til omdannelse af investorkapital til overskud.

Afkast af kapital er særlig nyttig for virksomheder, der investerer en stor del af kapitalen, som olie og gasfirmaer, computer hardware virksomheder, og endda store boks butikker. Som investor er det vigtigt at vide, at hvis et firma bruger dine penge, får du et rimeligt afkast af din investering.