REITs: Hvad de er og hvordan man investerer i dem

REIT - rimer med "søde" - står for investering i fast ejendom, og det er en af ​​de mest populære klasser af aktier i dag. REITs er virksomheder, der ejer og undertiden driver fast ejendom, såsom lejligheder, varehuse, indkøbscentre og hoteller. Deres ellers almindelige forretning kommer med nogle vigtige skattefordele, som kan være en velsignelse for investorer.

Appellen er enkel: De mest pålidelige REITs har en track record om at betale store og voksende udbytte i årtier. National Association of Real Estate Investment Trusts bemærker, at FTSE NAREIT All Equity REITs Index fra 1979 til marts 2016 overgik Russell 3000, et bredt aktiemarkedsindeks. REIT-indekset viste en afkast på 12,9% årligt i forhold til Russells 11,6%. Det fører til stigende aktiekurser. Endvidere er REIT'er tilbøjelige til at være mindre volatile end traditionelle aktier, dels på grund af deres større udbytte.

Du kan købe REIT'er gennem en mæglerkonto, ligesom du ville have normal lagerbeholdning.

»Interesseret i at investere i REITs? Find den bedste mægler til dig

Hvorfor investere i REITs?

Kongressen skabte ejendomsinvesteringer i 1960 som en måde for de enkelte investorer at eje aktiebesiddelser i store ejendomsvirksomheder, ligesom de kunne eje stakes i andre virksomheder. Dette skridt gjorde det nemt for investorer at købe og handle en diversificeret ejendomsportefølje.

Lovgivningen skabte også andre fordele for REITs og deres investorer. Kongressen besluttede, at REIT'er ikke skulle betale skat på virksomhedsniveau, så længe de hævede til nogle få forhold. De skal beholde mindst 75% af deres aktiver i fast ejendom, og mindst 75% af deres bruttoindkomst skal stamme fra huslejeindtægter og ejendomsrelaterede indtægter sammen med et par mindre bestemmelser.

Til gengæld for denne skattefordel skal REITs udbetale 90% af deres skattepligtige indkomst til investorer - et krav om, at regelmæssige virksomheder ikke står over for. Det betyder, at REIT'er konsekvent tilbyder nogle af de højeste udbytter på aktiemarkedet, hvilket gør dem til en favorit blandt investorer, der søger en stabil strøm af afkast. Mens REITs ikke betaler nogen skat, skal deres investorer stadig betale sig for det udbytte, de modtager, medmindre disse indsamles på en skattefordelagt konto. (Det er en grund til, at REITs kan være en god ide til IRA'er.)

Denne juridiske ændring skabte også en fordel for REITs, så de kunne finansiere ejendomme billigere end ikke-REIT-virksomheder kan. Så over tid kan REITs vokse større og udbetale endnu større udbytter.

Hvad skal man pas på

Den væsentligste ulempe ved REITs kommer som en direkte effekt af disse juridiske fordele. Fordi REITs udbetaler en stor del af deres pengestrømme til investorer, beholder de ikke meget penge for at finansiere deres egen vækst. I stedet for at vokse skal de hæve penge ved at udstede nye aktier og obligationer. Men investorer er ikke altid villige til at købe dem, som f.eks. Under en finanskrise eller lavkonjunktur. Så REITs må muligvis ikke købe fast ejendom præcis, når de vil - men når investorer er villige til at købe nye aktier og obligationer, kan REIT vokse igen.

En anden konsekvens af deres juridiske status er, at REITs har en masse gæld. De er normalt blandt de mest gældsgivende virksomheder på markedet. Imidlertid er investorer blevet tilfredse med denne situation, fordi REITs 'typisk langsigtede kontraktlige pengestrømme - leasingaftaler og dermed sørge for, at pengene kommer ind - kan med fordel støtte deres gældsbetalinger og sikre, at udbyttet stadig udbetales.

Hvad er typerne af REIT'er?

REITs kan opdeles i to brede typer: egenkapital REITs og reit REITs. Equity REITs er den mere traditionelle type, og de fungerer som en udlejer. De ejer den underliggende fast ejendom, sørger for vedligeholdelse og geninvestering i ejendommen og indsamler lejekontroller - alle de ledelsesopgaver, du knytter til at eje en ejendom.

I modsætning hertil ejer realkreditinstitutter ikke den underliggende ejendom. I stedet ejer de gældsbeviser, der støttes af ejendommen. For eksempel, når en familie tager et pant i et hus, kan denne type REIT købe det pant fra långiveren og indsamle de månedlige betalinger over tid. I mellemtiden ejer en anden - familien i dette eksempel - ejendommen.

Realkreditlån er normalt betydeligt mere risikabelt end deres egenkapital REIT fætre, og de har tendens til at udbetale højere udbytte. Lad dog ikke det højere udbytte narre dig til at tro, at de er sikrere end egenkapital REITs.

REITs kan investere i næsten enhver form for fast ejendom. Den store bredde af potentielle investeringer er enorm: ikke kun boliger og lejligheder, men kontorer, hospitaler, hoteller, indkøbscentre, lagerhuse, datacentre og meget mere. Alligevel har en REIT tendens til at koncentrere sig om en eller to sektorer. Dette fokus hjælper investorer med at evaluere virksomheden og tildele det en mere præcis aktiekurs.

REITs både offentlige og private

Uanset hvilken type det er, kan en REIT have tre forskellige juridiske klassifikationer:

• Det kan være offentligt handlet på aktiemarkedet
• Det kan være et offentligt ubestandigt REIT
• Det kan være et privat selskab

De offentligt handlede REIT'er har en tendens til at have bedre styringsstandarder og være mere gennemskuelige. De tilbyder også den mest likvide beholdning, hvilket betyder, at investorer kan købe og sælge bestanden let. Af disse grunde køber og sælger mange investorer kun børsnoterede REIT'er.

Offentlige uafhængige og private REIT'er tilbyder normalt færre intervaller til handel med deres aktier, kan koste mere at handle, og de kan have mindste investeringsbeløb. Derudover har private REIT'er færre oplysningskrav, hvilket potentielt gør deres ydeevne sværere at evaluere. Disse begrænsninger gør disse klasser mindre attraktive for mange investorer.

Sådan begynder du at investere i REITs

Kom i gang er lige så simpelt som at åbne en mæglerkonto, som normalt tager kun et par minutter. Derefter kan du købe og sælge REITs ligesom du ville have noget andet lager. Fordi REITs betaler så store udbytter, kan det være smart at holde dem inde i en individuel pensionskonto, så du ikke behøver at betale skat på fordelingen.

Hvis du ikke ønsker at handle individuelle REIT-aktier, kan det være meget fornuftigt at købe hele ejendomsbranchen som en del af en børsnoteret fond eller fond. Du får øjeblikkelig diversificering og lavere risiko. Mange mæglere tilbyder disse midler, og du kan starte uden at vide meget om REITs, mens du stadig samler deres saftige udbytte.

Mere fra Investmentmatome

• Hvordan (ellers) at investere i fast ejendom
• Vores site vælger til de bedste IRA udbydere
• Kom godt i gang med at investere i fonde