Principper for teknisk analyse: Volatilitetsindeks |

Volatilitet defineres som, hvor hurtigt priserne bevæger sig. Traders kan bruge teknisk analyse til at vurdere volatiliteten ved at bruge Chicago Board Options Exchange Volatility Index (Chicago Options: $ VIX).

Dette indeks angiver det aktuelle niveau for bullish eller bearish sentiment. I det væsentlige vurderer det erhvervsdrivendes frygtniveau. Forståelse af det nuværende følelsesniveau kan være nyttigt for at foregribe markedstendenser og bevægelser.

Volatilitetsindeksen beregnes af Chicago Board Options Exchange (CBOE). CBOE bestemmer forventet volatilitet ved at spore de priser, som forhandlere betaler for sætter og opfordrer S & P 500 optionsserien. Disse oplysninger kompileres derefter i det, der kaldes en "syntetisk indstilling." En samlet volatilitetslæsning beregnes derefter ud fra:

• S & P 500's markedspris
• Den gældende rentesats
• Antallet af dage til udløb af optionsserien købt
• Strike-priserne på disse opsvingskontrakter

Volatilitetsindekset er en modsat indikator. Lavt aflæsning på volatilitetsindekset indikerer roligt. Når der er ringe volatilitet, mangler handlende generelt betydelige niveauer af frygt. I disse perioder kalder opkøb - et væddemål om, at markedet vil bevæge sig højere - typisk overstiger køb af sæt eller væddemål om, at markedet vil bevæge sig lavere.

Men når markedet bevæger sig kraftigt lavere, som det har gjort i løbet af De sidste par uger stiger angst. Traders typisk skynder sig at købe sæt til at beskytte sig selv. Det øgede antal investorer, der er villige til at betale for sætoptioner, vises i højere aflæsninger på volatilitetsindekset. Højere aflæsninger repræsenterer typisk frygt.

Paradoxalt nok er et marked, der er fyldt af frygt, også tilbøjelig til at blive oversold og kan blive højere hurtigere. Kortlægning kan så overtage, hvilket resulterer i pludselige og tilsyneladende uventede samlinger.

For at bestemme, hvornår markedernes selvtilfredshed og frygt er stærke, tildele nogle markedsobservatører faste niveauer til volatilitetsindekset. Disse niveauer ændres afhængigt af nyere historie. I øjeblikket, hvis indekset stiger over 30, viser det, at frygt er stigende. Alt over 45 viser stærk frygt. Alt i intervallet 20 til 25 viser relativ rolig.

Skemaet nedenfor viser USD VIX i løbet af det sidste halvandet år.

Som du kan se, nåede frygtniveauet i efteråret 2008 sammenfaldende med Lehman Brothers 'konkurs og frygt for det mulige sammenbrud af det finansielle system. På det tidspunkt steg $ VIX til næsten 90.

Som frygt for overlevelsen af ​​det finansielle system, der blev tilbagekaldt, gjorde det også $ VIX. Da S & P ramte sin faktiske bund i marts 2009 var typiske $ VIX-aflæsninger 40-55.

Siden marts 2009 har support på $ VIX været omkring 15, med modstand omkring 30. $ VIX har spottet SECs undersøgelse af Goldman Sachs, "flash crash", BP-olieudslippet og fornyet frygt over Europas gæld.

Indekset er i øjeblikket på meget høje niveauer i forhold til dets seneste fortid. På torsdag spiste $ VIX 30% og nåede en 14 måneders høj på 45,48. Indekset lukkede ugen kl. 40.10.

$ VIX er også i øjeblikket uden for det øverste Bollinger-bånd, hvilket indikerer - ikke overraskende - at markedet er meget frygteligt.

Krydsningen af ​​20-års flytning gennemsnit, som det skete i ugen den 3. maj, betyder en vigtig ændring i $ VIX's adfærd.

Da markedet vender tilbage til en uptrend, vil der sandsynligvis forekomme to vigtige tegn. For det første vil $ VIX sandsynligvis falde under 20-års glidende gennemsnit. For det andet vil indekset sandsynligvis trække sig tilbage i det øverste Bollinger-bånd. Denne tilbagekobling vil sandsynligvis korrelere med markedet, der danner en omsættelig base. Men det kan tage flere uger - om ikke måneder - at forekomme.

I mellemtiden kan ethvert marked, der vender opad, være skarpt og hurtigt, men vil sandsynligvis ikke vare langvarigt. På et sådant marked er det let at få whipsawed, og handlende skal være yderst fede. Jeg anbefaler at tage mindre end normale positioner, indtil volatiliteten aftager. Jeg vil overvåge volatilitetsindekset i forbindelse med S & P-diagrammet og advarer dig, når jeg tror, ​​at det er sikkert at "vende tilbage til farvandet."

Denne artikel blev oprindeligt sendt til underkunder af Dr. Pasternaks "Double-Digit Trading" -service den 24. maj 2010. De diagrammer og lagre, der er nævnt, bruges til at illustrere, hvordan en investor kan lære at anvende teknisk analyse til at identificere tendenser, og de bør kun bruges til uddannelsesmæssige formål.