Plowback Ratio Definition & Example |

Hvad det er:

Modsat udbytteudbytteforholdet, en virksomheds ploughback-forhold beregnes som følger:

Plowback ratio = 1 - (Årlig udbytte pr. aktie / fortjeneste pr. aktie)

Sådan virker det (Eksempel):

Lad os antage, at firma XYZ rapporterede indtjening pr. aktie på $ 5 sidste år og betalte $ 1 i udbytte. Ved hjælp af ovenstående formel er selskab XYZs udbytteudbytteforhold:

$ 1 / $ 5 = 20%

Virksomheden XYZ fordelte 20% af sin indkomst i udbytte og reinvesterede resten tilbage i virksomheden.

Til gengæld betyder, at virksomheden pløjede de resterende 80% tilbage i virksomheden. Ved hjælp af formlen og oplysningerne ovenfor kan vi vise det på denne måde:

Plowback-forhold = 1 - ($ 1 / $ 5) = 1 - 0,20 = 0,80 eller 80%

Hvorfor det betyder:

Ploughback-forhold indikerer hvor meget overskud er reinvesteret i virksomheden i stedet for udbetalt til investorer. Nogle investorer foretrækker de kontantfordelinger, der er forbundet med low powback ratio-virksomheder, mens andre investorer foretrækker de kapitalgevinster, der forventes af en virksomheds geninvestering af indtjeningen. Ældre, mere modne virksomheder har generelt lavere tilbagegangsforhold end hurtigvoksende virksomheder, som typisk er mere fokuserede på at geninvestere kontanter for at vokse virksomheden. Således er forholdet en måde at identificere vækstvirksomheder på.

Udbytteudbetalinger, og dermed plovfaktorforhold, påvirkes væsentligt af virksomhedens valg af regnskabsmetoder. For eksempel påvirker forskellige afskrivningsmetoder et selskabs indtjening pr. Aktie, hvilket påvirker udbytteudbetalingsforholdet. Et usædvanligt lavt ploebeniveau over tid kan foreskygge et fald i udbyttet, når virksomheden møder et behov for kontanter.

Det er vigtigt at forstå, at kapitalbehov og investorernes forventninger varierer fra industri til industri, hvorfor sammenligning af plovekvotienter er generelt mest betydningsfulde blandt virksomheder inden for samme branche, og definitionen af ​​et "højt" eller "lavt" forhold bør foretages inden for denne sammenhæng.