High-yield Bond Fund Definition og Eksempel |

Hvad det er:

A High yield bond fond er en gensidig fond, der investerer i bedriftsobligationer bedømt under BBB (dvs. high yield obligationer, også kaldet junk bonds).

Sådan fungerer det (Eksempel):

High yield obligationer er højrisiko investeringer og af denne grund de (og de midler, der investerer i dem) har potentiale til højere afkast end andre typer af obligationer eller obligationsfonde.

Priserne på højtrentede obligationer har tendens til at være mere følsomme over for ændringer i deres udsteders finansielle stilling end til ændringer i renteniveauer (de kan rent faktisk fungere som sikring mod renterisiko), men generelt, når renten er lavere, er forskellen i afkastet mellem obligationer af forskellige kreditvurderinger større. Der er med andre ord en større forskel på, hvad en statsobligation kan tilbyde, og hvad en high yield-obligation kan tilbyde, når markedsrenten er lav. Denne forskel (kreditspændet) har tendens til at falde, når markedsrenterne er høje. Da renten falder, er de mere attraktive højtrentede obligationer og obligationsfonde til investorer.

Mens rentefondefonde består af obligationer, opfører de sig ikke altid som individuelle obligationer. For det første består rentebæringsfondene af obligationer med forskellig løbetid, hvilket giver variabel fortjeneste, tab og afkast.

For det andet foretager højtrentede obligationsfonde typisk månedlige betalinger til investorer, mens højrenteobligationer normalt kun udgør halvårlig betalinger. Således giver rentebærende obligationer mere hyppige indtægter og en bedre mulighed for at udnytte sammensætningskraften, når de reinvesteres.

En stor ulempe ved højtrentede obligationsfonde (og obligationsfonde i almindelighed) er, at lavere rentesatser don ' t altid hæve prisen på aktier. Når investorer køber aktier i en high yield-fond, køber fondschef flere obligationer med provenuet. I et faldende rentemiljø betyder det, at lederen sandsynligvis køber obligationer med lavere kuponer end tidligere. Inkluderingen af ​​disse lavfristede obligationer i fonden sænker det samlede afkast og investorernes indtægter. Dette sænker igen fondens aktiekurs. Dette opfordrer investorer til at sælge at lægge yderligere nedadgående pres på fondens aktiekurs.

Hvorfor er det spørgsmål:

De fleste investorer er enige om, at det normalt er lettere og billigere at investere i high yield bond funds end at vælge hver high yield obligations i en portefølje. Endnu vigtigere betyder en high yield obligationsfonds øjeblikkelige diversificering lavere risiko - en enkelt standard kan have dramatiske konsekvenser, hvis investor har en eller to high yield-obligationer direkte. Fonde er også en måde at undgå de ofte højere transaktionsomkostninger og lavere likviditet i forbindelse med handel med individuelle high yield-obligationer. Det er ofte lettere at sælge obligationsfondeaktier end at sælge en individuel high yield-obligation.