Hvis du har været opmærksom på biotek- og lægemiddelområdet i de seneste par måneder ( som min kollega David Sterman sikkert har), ved du, at disse bestande er blevet hamret i løbet af en sektorrotation til forsyningsaktier.

Store, rentable virksomheder som Amgen (Nasdaq: AMGN), Biogen Idec (Nasdaq: BIIB) andCelgene (Nasdaq: CELG) faldt med så meget som 25%. Mulighederne for både erhvervsdrivende og investorer og investorer er i overflod, da lagrene genopretter prisstøtte.

Men min favoritbeholdning i denne gruppe er den der er faldet længst.

Gilead Sciences (Nadsaq: GILD) Er en enormt undervurderet, aggressiv vækst biofarmaceutisk bestand. (Som du måske har gættet, er David Sterman også en fan.) Gilead producerer og markedsfører behandlinger for immundefekter og en lang række andre lidelser. Virksomheden opererer i Nordamerika, Europa og Asien Stillehavet.

Gilead er førende inden for HIV og hepatitis C-behandlinger. Sovaldi-lægemidlet, som FDA godkendte i sidste år, har vist sig effektivt i kombination med andre lægemidler ved hærdning af hepatitis C. Sovaldi er sammenføjet i Gileads portefølje af Stribild, en bedst sælgende en-dags hiv-behandling, og selskabets nyeste HIV-medicin, Tybost, som øger funktionen af ​​andre HIV-lægemidler, herunder Gilead's Truvada.

Drevet af hepatitis C- og hiv-lægemiddelindtægter, rapporterede Gilead et blowout første kvartal sidste måned. Sovaldi-salget steg til 2,3 mia. USD, hvilket langt oversteg de 1,4 mia. Analytikere, der havde forventet. Omsætningen for kvartalet var 5 mia. Dollars, 29% højere end Wall Streets estimater. Resultat pr. Aktie (EPS) for kvartalet steg til 1,48 dollar, 208% højere end samme periode sidste år.

Wall Streets helårs 2014 EPS-estimat for Gilead var 4,09 dollar for blot to uger siden. Da førstegangsindtjeningen blev rapporteret, blev det klart, at analytikere var dårligt lavt i Gileads potentiale, og de hævede straks deres indtjeningsmål. Det nuværende helårsoverslag er på 6,21 dollar pr. Aktie, hvilket svarer til en stigning på 243% i år.

Gilead havde en nettoomsætning på 3,1 mia. Dollars på omsætning på 11,2 mia. USD sidste år, og virksomheden er på vej mod en anden år med rekordsalg og nettoresultat. EPS forventes at vokse 24% i 2015 og 15% i 2016.

Forholdet mellem pris og indtjening (P / E) 2014 er 12,4, på den lave ende af GILDs historiske interval. Den lave P / E tager meget af risikoen ud af at investere i biotekprodukter. Gileads lave 2013-gældsgrad på 21% reducerer en anden fælles risikofaktor: byrden af ​​gældsservice. Endnu bedre arbejder Gilead for øjeblikket gennem en genkøbsautorisationstilladelse på 5 mia. USD.

Pfizer's (NYSE: PFE) nylige plan om at købe AstraZeneca (NYSE: AZN) har sat fokus på fusioner og opkøb på virksomheder, der har succes udvikling af nye lægemiddelterapier. Standard & Poor's forventer, at "et gunstigt M & A-klima, som store farmaceutiske virksomheder bevæger sig for at kompensere for tabte indtægter fra udløb af patenter og store bioteknologier, der styrker deres lægemiddelrørledninger i løbet af modne produkter."

Ethvert stort medicinalfirma søger en overtagelsesmulighed for at forbedre sin Narkotikaporteføljen bør ikke se mere end Gilead. Til sammenligning forventes AstraZenecas EPS at falde i de næste tre år, men aktien handler til en 2014 p / e på 19 på buyout tilbuddet. Til sammenligning har Gilead hurtigt stigende EPS og et lavt P / E.

Hvis et buyout-tilbud også hævede Gileads PE til 19, ville det give aktien en pris på $ 118, en stigning på 54% over aktuel aktiekurs. Sagen kunne gøres, at Gilead ville kræve en endnu højere buyout-værdiansættelse, fordi dens indtjeningsvækst er langt mere attraktiv end AstraZenecas.

Der er i øjeblikket 23 "køb" -anbefalinger på Wall Street for GILD og fire "hold" -anbefalinger. Institutionerne ejer 93% af bestanden. Gadead forventer klart, at Gilead har en enorm indtjeningsvækst til gavn for aktiekursen.

Da GILD løb op til bare genert af $ 85 i slutningen af ​​januar skrev jeg: "Jeg ville ikke personligt jagte aktierne efter den sidste uges oprydning, men vil hellere se aktiekursen tæt og springe ind på en pullback." Aktien steg et par cent højere i slutningen af ​​februar og faldt derefter 25% til et lavt beløb på 63,50 dollar, da sundhedsplejeforlagene blev forjævret i løbet af det seneste markeds tilbagekøb.

Risici at overveje:

Aggressive vækstbeholdninger som GILD er typisk mere volatile end det bredere marked. Gilead er også blevet sagsøgt gentagne gange af Idenix Pharmaceuticals (Nasdaq: IDIX), delvist over ejerskabet af lægemiddelforbindelsen Sovaldi er baseret på. Aktion til at tage -> Se efter, at Gilead skal handle mellem 73 og 84 dollar på kort sigt, hæmmet af svagere momentum blandt sin farmaceutiske peer gruppe. Aktien er undervurderet til enhver ny pris, men jeg vil især opsamle aktier under $ 78,50.