Mål din præstation i forhold til ... hvad?

Af Matt McCoy

Få mere at vide om Matt på vores websted. Spørg en rådgiver

Hvor ofte sammenligner du din investeringsportefølje med det samlede hjemmemarked, nemlig S & P 500? Hvis du er som de fleste investorer, har du sandsynligvis været ofre for dette alt for ofte. Vi har været betinget af den finansielle industri for at bruge disse populære markedsindekser som en måde at direkte sammenligne vores porteføljepræstation med. Og som mennesker gør vi sikkert kærlighed til at sammenligne vores forhold i forhold til andres, ikke sandt? Men er dette en rimelig sammenligning for dine investeringsportefølje?

Lad os begynde med et kort kig på S & P 500's mekanik. Indekset består af 500 store virksomheder, hvis aktiekurs handler på New York Stock Exchange eller NASDAQ. Hvert af indekserne i indekset vægtes derefter af deres samlede markedsværdi - jo større er virksomheden, desto større er vægten i indekset. Indekset genbalanceres kvartalsvis.

Se nu på din portefølje. Er du investeret helt i det fælles lager af store virksomheder? Følger du en streng politik for at genbalancere dine beholdninger kvartalsvis ved hjælp af disse samme regler? I alle tilfælde er svaret på begge disse spørgsmål nr. Chancerne er ret gode, at du har fulgt den gyldne regel om at sprede dine aktiver og dermed holde en kombination af renteindtægter, småkapitalandele, internationale aktier eller råvarer i din portefølje. Og chancerne er endnu bedre, at du har fundet dig skuffet i din porteføljes præstationer i forhold til markedet i mindst en lejlighed.

Så hvorfor er vi så tilbøjelige til at sammenligne vores præstationer på denne måde? Det er simpelt: Fordi oplysningerne er tilgængelige, hele tiden! Fra et praktisk synspunkt rapporterer finansielle nyhedsforretninger disse tal ad nauseam, og hvis vi har travlt, så er de det, vi tager fat på.

Det er ikke at sige, at sammenligning af markedsindeksværdier har ingen værdi. At sammenligne det nuværende niveau af markedsindekset med tidligere værdier kan give dig en ide om den aktuelle (op eller ned) trend på markedet. Det kan også tjene som en god syreprøve for at indikere den generelle bevægelse i aktiekurserne på en given dag.

På nuværende tidspunkt spørger du sikkert, Hvad skal jeg bruge til at måle min relative præstation? Svaret er forskelligt for hver investor, men alligevel enkel: Brug dine økonomiske mål som dit benchmark for ydeevne. Så det første skridt er at skabe benchmark ved at bestemme, hvilket afkast du skal bruge for at nå dine økonomiske mål. Mærkeligt nok vil du ved at arbejde gennem denne øvelse også bestemme, hvor meget risiko du kan bære, noget, som markedsindeksen ikke ved om dig. Når vi tager tid til at kvantificere og virkelig definere vores økonomiske mål, har meget få af os råd til at tage den mængde risiko, der er forbundet med markedsporteføljen på ubestemt tid. Lad os se på to eksempler for at binde dette sammen.

Antag, at du (eller din økonomiske planlægger) har fastslået, at du skal opnå et nettoafkast på 5% om året i løbet af de næste 20 år for at nå dine økonomiske mål. Uden at komme ind i detaljerne omkring porteføljekonstruktionen, lad os antage, at du har oprettet en portefølje med et forventet afkast på 5%, der bærer acceptabel risiko. Det første år er fyldt med positive økonomiske overraskelser, og S & P 500 stiger 25%. Din portefølje giver et respektabelt nettoafkast på 8% i det første år. Hvordan har du det? Du føler dig sikkert snydt, selvom du overgik i forhold til dit mål på 5%.

Lad os nu se på et eksempel fra en anden vinkel. Du har mødt med din økonomiske planlægger og fastslået, at du skal have 500.000 dollars om fem år for at finansiere din pensionering. Du tager et kig på din nuværende investeringsportefølje, og din nuværende saldo er $ 750.000. Forudsat at du oplever det samme markedsmiljø fra det første eksempel, skal du blive skuffet? Absolut ikke! Dit mål i denne situation ville være at sikre, at du har hvad du har brug for, når du går på pension.

Jeg har lavet nogle forenklende antagelser i eksemplerne ovenfor, men hovedpunktet er stadig gyldigt. Du skal bruge dine økonomiske mål som din præstations benchmark i stedet for at bruge et generelt markedsindeks. Du vil højst sandsynligt sætte dig op for skuffelse - og tabt søvn - hvis du stoler for meget på markedsindekset for præstations sammenligning. Engagere en professionel, kvantificere dine mål og din benchmark, og få lidt søvn!