Market Timing Definition & Example |

Hvad er det:

Market timing er praksis med at købe og sælge værdipapirer baseret på økonomiske trends, corporate information, og markedsfaktorer.

Hvordan det virker (Eksempel):

Markedstimering kan også kaldes taktisk aktivfordeling eller aktiv investering.

Lad os antage, at du har $ 100.000 at investere. Baseret på dine forhold, risikovillighed, mål og skattesituation, lægger du $ 50.000 af pengene i aktier, $ 30.000 i obligationer, $ 10.000 i fast ejendom og $ 10.000 i kontanter.

Markedstimeren søger at sælge hos "top" og køb på "bunden". Såfremt renten stiger, kan markedstimeren sælge nogle eller alle sine aktier og købe flere obligationer for at udnytte det, der kan være et "toppet" marked for aktier og begyndelsen af ​​en boom for obligationer.

Markedstimer mener, at kortsigtede prisbevægelser er vigtige og ofte forudsigelige; Derfor refererer de ofte til statistiske anomalier, tilbagevendende mønstre og andre data, der understøtter en sammenhæng mellem visse oplysninger og aktiekurser. En markedstimers investeringshorisont kan være måneder, dage eller endog timer eller minutter. Passive investorer vurderer på den anden side en investerings langsigtede potentiale og afhænger mere af fundamental analyse af virksomheden bag sikkerheden, som selskabets langsigtede strategi, kvaliteten af ​​sine produkter eller virksomhedens forhold til ledelsen, når beslutter, om man skal købe eller sælge.

Markedstimer er mere tilbøjelige til at bruge gearing for at opnå bedre resultater. Dette introducerer igen en større risiko i deres porteføljer, men kan også give højere afkast.

Hvorfor det er sager:

Generelt indebærer den konstante analyse i forbindelse med markedstimering mere aktivfordeling og handelsaktivitet end passiv forvaltning. Det kræver ofte også mere tid og uddannelse end passiv ledelse, og de ekstra handelsprovisioner og kapitalgevinster kan overskride højere administrationsgebyrer og afkastkrav.

Markedstimering er en kontroversiel ide. Mange undersøgelser gennem årtierne har vist, at mange ledere ikke kan finde markedets "toppe" og "bund" konsekvent. Men de mest bemærkelsesværdige kontroversområder er teoretiske snarere end mekaniske. Mange passive ledere misliker markeds timing, fordi de fremmer den effektive markedshypotese, der siger, at priserne er tilfældige og allerede afspejler alle tilgængelige oplysninger. En kusine af denne hypotese, den tilfældige gangsteori, hævder også, at det er umuligt at konsekvent overgå markedet, især på kort sigt, fordi det er umuligt at forudsige aktiekurserne.

Markedsføringstiden har en stor og loyal efterfølger blandt investorer, og mange aktive ledere har afkastet godt over markeds benchmarks. Det er dog fortsat den store udfordring, at konsekvent at give over gennemsnittet afkastet.

Uanset hvor de hviler på spørgsmålet, opfordrer de fleste analytikere til selv passive investorer at lære om og forstå markeds timing metoder, holde sig løbende på deres investeringer, og ved, hvordan man læser lagerdiagrammer.