Langsigtede Care Insurance Policy Ejere hæmmet af satsforhøjelser

Hvis du har købt langtidsplejeforsikring i middelalder og har flyttet ind i de gyldne år, har du sandsynligvis været ramt af en renteforhøjelse eller måske bracing for en.

De fleste langtidsplejeforsikringsselskaber har hævet satser på mindst nogle ældre politikker i det sidste årti, og hitsne fortsætter med at komme:

• I Florida foreslår MetLife renteforhøjelser på lang sigt med 20 til 95%, og Unum foreslår en stigning på op til 114% på nogle af sine ældre politikker. Forslagene er under behandling i Florida Office of Insurance Regulation.
• Fire luftfartsselskaber - Genworth, MetLife, John Hancock og Unum - fik godkendelse til at pålægge tocifrede renteforhøjelser på ældre politikker i Pennsylvania i år. De fleste af de godkendte renteforhøjelser varierede fra 15% til 30%. Unum fik godkendelse for fire årlige 13% og 18% stigninger, som vil forbinde til 63% og 94% over fire år.
• Den føderale regering meddelte i august, at satser på de fleste af langtidsplejeforsikringspolitikkerne for føderale ansatte og pensionister ville stige med i gennemsnit 83% fra 1. november. Federal Long Term Care Insurance Programmet er forsikret af John Hancock Life og Health Insurance Co.

Langtidsplejeforsikring hjælper med at betale for ikke-medicinsk behandling, når du ikke kan leve uafhængigt på grund af et handicap eller en tilstand som Alzheimers sygdom.

Stigningsforhøjelserne har overrasket mange forsikringstagere. En renteforhøjelse er aldrig velkommen til nyheder. Men forståelse af årsagerne til renteforhøjelser og dine valg kan hjælpe dig med at komme videre.

Hvorfor og hvordan dette sker

Renteforhøjelser på eksisterende langtidsplejeforsikringer er ikke på grund af din stigende alder eller forværrede helbred. De sker, fordi forsikringsselskaber baserede deres oprindelige priser på defekte fremskrivninger.

"De fleste politikker [med forbehold for renteforhøjelser] blev købt otte til 15 år siden, da præmierne virkelig var underprisede," siger Brian Gordon, formand for Maga Ltd., et uafhængigt langsigtet forsikringsagentur i Riverwoods, Illinois.

Forsikringsselskaberne antog, at en vis del af folk ville lade deres politikker bortfalde uden at bruge dem. Men flere købere end forventet holdt fast i deres politikker og derefter - overraskelse! - fremsatte krav Som følge heraf er omkostningerne ved erstatningskrav højere end forventede forsikringsselskaber.

De lave renter siden 2008-recessionen ramte også industrien hårdt. Forsikringsselskaberne tjener penge ved at investere de præmier, du betaler. Med lave renter er investeringsudbyttet skuffende.

Forsikringsselskaberne kan ikke bare hæve satser, når de vil. De skal få godkendelse fra statsforsikringsregulatorer. I nogle tilfælde godkender tilsynsmyndighederne mindre renteforhøjelser end hvad forsikringsselskaberne har anmodet om. For eksempel i Pennsylvania anmodede MetLife om renteforhøjelser fra 43% til 60% på nogle politikker, men fik godkendelse i april for en 20% stigning. Tilsynsmyndigheder godkender forhøjelser for at sikre, at forsikringsselskaberne kan betale fremtidige krav.

"Ingen af ​​os ønsker en renteforhøjelse, men vi ønsker at sikre, at transportørerne forbliver levedygtige", siger Rayette Law Newman, som leder forsikringstjenesteleverandører hos Newman Long Term Care, et uafhængigt forsikringsagentur i Richfield, Minnesota.

Dine valg, hvis du står over for en renteforhøjelse

Hvis et brev kommer til at give dig besked om en renteforhøjelse, tag et åndedrag. Hvis du har råd til stigningen, siger Law Newman, "vi anbefaler altid at opretholde politikken som den er."

Generelt vil luftfartsselskaber lade dig reducere præmien ved at reducere din dækning. (Specifikationen varierer afhængigt af forsikringsselskab og politik.) Hvis renteforhøjelsen vil ødelægge dit budget, er det nogle af de måder, du kan reducere dækningen i bytte for en lavere renteforhøjelse. Valgmulighederne afhænger af politikken og forsikringsselskabet:

• Forøg eliminationsperioden: Det er antallet af dage, du betaler for pleje, før politikken begynder at betale. Det fungerer som en fradragsberettiget, jo længere elimineringsperioden er, desto mere betaler du for lommen.
• Reducer inflationen beskyttelse: Dette er den procentdel, som dine fordele stiger hvert år for at forhindre inflationen i at spise ind i dem. Før du vælger denne indstilling, skal du sørge for, at du forstår, om faldet er tilbagevirkende kraft til den dag, politikken blev udstedt, eller hvis den begynder, når præmieforhøjelsen skal træde i kraft, siger Law Newman.
• Sænk det daglige ydelsesbeløb: Dette er det maksimale beløb, som politikken betaler for pleje om dagen.
• Sænk ydelsesperioden: Dette er antallet af år, som politikken skal betale for langtidspleje.

Vælg omhyggeligt, for når du først reducerer fordele, kan du ikke øge dem, siger Law Newman.

Nogle luftfartsselskaber tilbyder også en mulighed for at stoppe med at betale præmier og modtage langtidspleje dækning, der svarer til det beløb, du allerede har betalt. Så hvis du har betalt $ 2.500 om året i 10 år på en politik, ville du have længe ydelsesydelser på 25 måneder.

Law Newman siger, at hun generelt ikke anbefaler denne mulighed, fordi den vil forlade forsikringstagerne med ringe dækning.

Et ord med forsigtighed, hvis du tror, ​​du kan købe en anden politik og finde en bedre aftale: En ny politik vil koste mere, fordi du er ældre, og nye politikker bliver generelt højere end dem, der solgtes for år siden.

Reagerer på en renteforhøjelse

Der er ingen enkelt løsning på en renteforhøjelse, der passer til alle, siger Kevin Driscoll, vicepræsident for rådgivningstjenester hos Navy Federal Financial Group i Wien, Virginia. Han har for nylig arbejdet med forsikringstagere, der står over for renteforhøjelser i den føderale regerings langtidsplejeforsikringsprogram.

Ud over de økonomiske aspekter er der følelsesmæssige overvejelser, siger han. "Ikke ønsker at være en byrde for børn - det er det underliggende tema, jeg hører fra klienter," tilføjer han. Begge skal løses, før du kan træffe en uddannet beslutning.

Gå gennem valgene med agenten, der solgte dig politikken, og tænk gennem dine dækningsbehov som du gjorde, da du købte langtidsplejeforsikring.

Det er en kicker

"Dette er en kicker. Det er virkelig, "siger en 78-årig enke og pensioneret lærer i Waldwick, New Jersey (som ikke ønskede at bruge hendes navn). Hun lærte for nylig, at hun står over for en stigning på hendes langtidsplejeforsikring, der vil udgøre ca. $ 1.000 over tre år. "Jeg har en fast indkomst."

Hun valgte at betale præmieforhøjelsen og holde hendes fordele, som det er. "Jeg vil ikke miste nogen af ​​de fordele, jeg valgte, da jeg var 62," siger hun. Hvis hun har brug for pleje, tilføjer hun, hun ønsker ikke at være en økonomisk byrde for sin datter og svigersøn. "De sendte netop deres to børn til college. Jeg vil ikke have, at de skal betale for at tage sig af mig."

For fem år siden stod Nate Narrance of Colbert, Washington, for en 50% stigning på langtidsplejeforsikring for ham og hans kone. Parret valgte at reducere deres dækning fra seks års ydelser til tre. Deres samlede præmie steg med $ 100, men ændringen tillod dem at undgå en stigning på $ 2.000-a-år. Narrance, nu 79, siger, at han er glad for at de købte en masse dækning for 18 år siden, så de fik plads til at skære ned på fordele og stadig føle sig godt tilpas.

For købere af nye langsigtede pleje politikker

Når du køber en langtidsplejeforsikring, er der ingen garanti for, at præmien forbliver den samme for altid. Men dagens politikker prissættes mere præcist, siger Kevin M. Lynch, en fakultet instruktør ved American College of Financial Services i Bryn Mawr, Pennsylvania. Forsikringsselskaberne har nu mere information om de faktiske omkostninger ved krav, og de har tilpasset deres fremskrivninger og prissætning i overensstemmelse hermed.

Alligevel rådgiver både Gordon og Driscoll kunderne om at købe nye langtidsplejeforsikringer til at budgettere for fremtidige renteforhøjelser.

Barbara Marquand er en medarbejderforfatter på Investmentmatome, en personlig finanswebside. E-mail: [email protected] . Twitter: @barbaramarquand .