Ting, din livsforsikringsagent vil ikke fortælle dig

Ved Brearin Land

Lær mere om Brearin på Investmentmatomes Ask An Advisor

I lang tid har folk været dårligt betjent af unødvendige eller alt for dyre livsforsikringer. Selv nu falder flertallet af folk på livsforsikringsmarkedet i samme gamle fælder som den sidste generation.

Derfor sammensætter jeg denne liste over ting, som din livsforsikringsagent aldrig vil fortælle dig.

Kommissionsafgifter opvejer dine omkostninger

Der er en grund til, at 83% af forbrugerne nævner høje omkostninger som grunden til at de ikke køber mere livsforsikring: Chancerne er, at deres erfaring med livsforsikring har involveret citerede produkter, de ikke har brug for.

Du ser, når du køber et forsikringsprodukt (livsforsikring, livrente osv.), Bliver agenten betalt i provision. Det er i agentens bedste interesse at sælge dig et dyrere produkt, fordi det giver en større provision.

For de fleste er hele livsforsikring en dårlig ide

Der er ringe eller intet fiduciær standard i livsforsikringsbranchen, så de citater du modtager er ofte fra luftfartsselskaber med hvem agenten har tilknytning eller for politikker som "hele livsforsikring", som du simpelthen ikke behøver.

Hele livsforsikringen dækker dig i hele livet og er lagt som et investeringsprodukt, fordi en del af din præmie går i en pot, der giver en garanteret afkast, og hvorfra du kan låne efter behov. Problemet er, at præmierne er dyre, gebyrerne er høje, og det er utilstrækkeligt som en investering eller opsparingskøretøj. Mit råd: Hvis du skal forsikre din familie, skal du forsikre din familie. Hvis du skal investere dine penge, skal du investere dine penge.

>> MERE: Forklarer: Typen af ​​livsforsikring

Du bør købe term og investere forskellen

Meget velhavende mennesker kan have gavn af hele livsforsikringen, fordi det giver nogle ejendomsplanlægningsfordele. Men for de fleste mennesker er en langt bedre mulighed en livsforsikringspolitik, som er billigere og dækker personen i en bestemt periode, som fem, 10, 20 eller 30 år eller dækker bestemte områder.

Køb tilstrækkelig tidsforsikring, så du kan sove godt om natten. For nogle betyder det at dække pant, forældreindkomst, mens børnene er i skole og / eller børnenes universitetsuddannelse.

Forsikring af de ting, der er mest værdifulde for dig, vil koste meget med hele livsforsikringen, og investeringsdelen kommer vandet ned med høje gebyrer. Køb sigt og invester forskellen.

Kontantværdien argumentet er hogwash

"Men hvad med al den kontante værdi?" Dette er argumentet forsikringsagenter gør, når de vil have dig til at købe en hel livsforsikringspolitik. Ønsker du at tro at købe billigere livsforsikring er en dårlig ide, fordi præmierne tilsyneladende forsvinder, når du betaler dem, mens med en hel livspolitik bliver disse penge magisk en investering, der opbygger kontante værdi.

Forkert. Selv med en hel livs politik vil en stor del af præmien gå "poof" og forsvinde. Faktisk kan du gå år med en pengeværdipolitik uden at opbygge nogen kontante værdi overhovedet. Dette skyldes, at så meget af de indledende præmiepenger går mod provisionen, der udbetales til forsikringsselskabet og agenten.

Jeg foretog en forsikringsanalyse for en klient, hvis situation kun kunne beskrives som et mareridt. Ikke alene havde hans agent solgt ham en hel livs politik, men han blev solgt små dyre politikker for hvert familiemedlem. Som følge heraf var næsten 10 år efter at politikkerne blev købt, næsten ingen kontantværdi, der kunne findes i nogen af ​​dem.

Betaler årligt eller kvartalsvis er nok en bedre aftale

Agenter vil bryde din præmie ned i lave månedlige betalinger. De vil have dig til at betale mindre beløb for at gøre det mere velsmagende, selvom det fører til højere betalinger i det lange løb. De betaler deres salgsprovisioner på forhånd, uanset hvilken betalingsplan du vælger.

For at undgå dette skal du altid bede om den årlige eller kvartalsvise sats og finde ud af, hvilken slags besparelser du kan få ved at betale præmien på forhånd. I gennemsnit gemmer mine kunder omkring 10% ved at betale mere på forhånd.

Du skal passe på 'salg og kaution'

Et af mine familiemedlemmer havde for nylig åbent hjerteoperation og bad mig om at undersøge de relevante politikker for at sikre, at familien var dækket, hvis noget gik galt. Vi var chokerede over at finde ud af, at livsforsikringen næsten var udløbet.

Jeg har oprettet et møde med forsikringsselskabet. Selskabet solgte politikken til mit familiemedlem næsten 20 år til dagen før operationen og undlod at give kunden besked om, hvornår man skal omsætte begrebet politik til hele livet - det gamle "salg og kaution". Det viser at du kan ikke forlade dig selv til gavn for livsforsikringsselskaber. De må muligvis ikke ringe til dig, når din politik er udløbet, og det kan forlade dig, hvis du møder en livstruende begivenhed.

Generelt kommer evnen til at finde den bedst mulige transportør til den laveste pris fra shopping rundt. Som jeg tidligere har sagt, sidder fast med et forsikringsselskab for dækning, er det meget som at handle hos din lokale bilforhandler. Det kommer aldrig til at fortælle dig, at der er en bedre aftale og en bedre bil lige op ad vejen.

Brearin Land er en finansiel planlægger i Irvine, Californien, og administrerende direktør for Irvine Wealth Management.

Billede via iStock.