En lille viden er en meget farlig ting

Af Kenny Baer

Lær mere om Kenny på vores side Spørg en rådgiver

"En lille viden er en meget farlig ting" - Alexander Pave En Essay on Criticism, 1709

Hvorfor mener offentligheden, at markeds timing er noget, der kan gøres konsekvent? Hvad kan dette medvirke til? Hvad handler det om det ekstremt komplekse finansielle marked, der gør, at mange mennesker tror, ​​at de alle har fundet ud af det?

Den gennemsnitlige person ser hvad markedet gør dagligt gennem enten daglige nyhedswebsteder eller de natlige nyheder. Dette medfører, at regelmæssige investorer tror, ​​at de ved, hvad der foregår i "markedet", fordi de dagligt ser, om det er op eller ned. Aldrig sender nyhedsmedierne tilbage til investoren, hvad det betyder for dem. Hvis investor bliver indpakket med at tænke på retningen af ​​markedet i den næste dag, næste måned eller endda næste år, så er det mest sandsynlige scenario, at porteføljen ikke passer til investorens mål. Som Warren Buffett har famously sagt, "Risiko kommer fra ikke at vide, hvad du gør." Investering er gennem mange år gennem komplekse formler for at minimere risikoen og maksimere afkastet. "Undgå støjen", siger Jeffrey Gundlach, milliardær obligationschef. Udtør støjen og hold øje med slutmålet, og hvad der sker i dag i S & P 500 burde have næsten ingen effekt på det.

I takt med at tiderne har ændret sig og handel er blevet lettere, har flere og flere investorer overtrådt i det omfang, det har spist væk i deres præstationer i det lange løb. Ifølge Dalbar returnerede den gennemsnitlige investor kun 3,83% mellem årene 1990-2010, mens markedet steg op på 9,14%. Dette kan bidrage til den "følelse" der dikterer de fleste investorers beslutninger, ikke nødvendigvis sikkerhedsudvælgelsen eller porteføljekonstruktionen. Fristelsen er bare for stor til de fleste velmenende, men alligevel uophørlige investorer at ignorere. Hvis nogen ønsker at tabe sig, er de højst sandsynligt i stand til at gøre det, men det gør det meget hårdere, hvis overalt det enkelte menneske går, skal de beholde et stykke chokoladekage i lommen. Ofte træffes beslutninger baseret på en helt subjektiv karakter. At have en spilplan og disciplinen at holde fast ved planen, uanset fristelsen, kan i sidste ende hjælpe investor i det lange løb. Forfatter af "En Lifetime Guide to Mutual Funds" Chuck Jaffe tilbyder gode råd; skriv ned hvorfor du foretager en investering, når du foretager den investering, så kig på det hver gang du tænker på at sælge. Er årsagen ændret, eller har kun følelserne ændret sig? Tænk lang og hård om enhver beslutning om investeringer er klog rådgivning.

Nogle investorer mener, at de er i stand til at overgå markedet ved at vælge det enkelte selskabs fælles lager. Dette fører ofte til en overkoncentration af deres porteføljer i enten for få positioner eller en sektor. Tidligere administrerende direktør for JP Morgan Private Bank, Maria Elena Lagomasino, og det nuværende Coca-Cola-bestyrelsesmedlem sagde, at "Den største landmine, der skal undgås i at blive rig, er overkoncentrationen i en bestemt investering; en enkelt aktieposition har mindre end 50% sandsynlighed for at opretholde velstand over 20 år. En diversificeret portefølje øger sandsynligheden for 85%. "Hvis en investor vælger enkelte værdipapirer, er det vigtigt at forstå, om investor bliver belønnet for at tage yderligere risiko. Tænk på det med hensyn til sport, ville Lebron James konsekvent skyde 3 pointers fra halvbanen, hvis han havde en bred åben lay up?

Ved at tage ovennævnte råd eller i det mindste være opmærksom på rådene kan i sidste ende øge den typiske investor. "En af de sjove ting om aktiemarkedet er, at hver gang en person køber, en anden sælger, og begge tror, ​​at de er sparsomme." - William Feather