Hvis du ikke ønsker at afregne for lave udbytter, lær at se en udbytterforstærker

Udbyttet verden er blevet vendt på hovedet i løbet af de sidste par år.

I løbet af lavkonjunkturen har virksomheder, der typisk øgede udbyttet hvert år, flyttet tilbage til deres udbetalinger. Pfizer (NYSE: PFE) dens udbytte i syv lige år før det blev hugget med en tredjedel i 2009. Mange virksomheder måtte helt slippe af deres udbytte.

Men i dag er udbytteudbetalingerne tilbagevendende mod historiske normer og kunne blive endnu højere, hvis økonomien fortsætter opstart i 2011 og 2012. Og på et tidspunkt, hvor investeringsinvesteringer tilbyder uheldige udbetalinger, kan disse stigende udbydere være et klogt fokus for din portefølje.

Fremtidige udbyttebetalinger er en nøglefaktor bag en aktuel nuværende pris. Og fordi udbyttebetalende virksomheder typisk holder sig til en streng formel, med bare lidt matematik, kan du finde ud af, hvilke virksomheder der er gode tilbud og hvilke frygtede værdifælder.

Først og fremmest skal du tjekke ud mængden af ​​pengestrømme, der konverteres til udbytte, kendt som udbetalingsforholdet. Modne virksomheder med minimal kontantbehov udbetaler ofte størstedelen af ​​deres pengestrømme i form af udbytte (såvel som aktieopkøb).

For det andet, se på det nuværende udbytteudbytte og det potentielle udbytteudbytte, hvis virksomheden var at enten skære eller genoprette sin historiske udbytteudbetaling. Lad mig forklare dette punkt med et par eksempler.

Køber Pas på

Syv af de ni højeste udbytteudbytter i S & P 500 kommer fra virksomheder i enten telekom- eller tobaksvirksomheden. Telecom-udbyder Frontier Communications (NYSE: FTR) udbetalt mere end $ 300 millioner i udbytte sidste år ($ 1 pr. Aktie) og tilbyder et saftigt udbytte på 9,3%.

Desværre ser man nærmere på Selskabets økonomi fortæller os, at selv om det udbetalte 300 millioner dollars i udbytte, genererede det mindre end 200 millioner dollars i nettoindkomst og frit cash flow. Selvom Frontier har stået ved udbyttet, selvom telekommunikationsindustrien er faldet, kan Frontier muligvis skære udbytte i de kommende år.

Hver gang du ser et udbytteudbytte så højt som Frontier, kan det være et signal at udbetalingen er uholdbar. Ved nedgangen i den økonomiske krise i 2008 oversteg udbyttet for Gannett (NYSE: GCI) 18%. Et udbytte på 1,60 dollar pr. Aktie i 2008 blev i sidste ende skåret til $ 0,16 i 2009.

Skønheden med opadgående potentiale

Omvendt kan virksomheder med lave udbetalingsforhold og stigende pengestrømme regnes for løbende fremskridt i udbyttebetalinger. > Entergy (NYSE: ETR) genererer cirka 3 milliarder dollars om året i driften af ​​pengestrømme og udbetaler ca. 20% af det i udbytte hvert år. Det har gjort det muligt for det Louisiana-baserede værktøj til stadigt at hæve sit udbytte gennem årene. Som nævnt tidligere søger en række virksomheder, der udskår eller eliminerede udbytte i 2008 og 2009, at genoprette deres udbetalinger. Selvom

JP Morgan Chase (NYSE: JPM) bruges til at betale omkring $ 1,50 pr. Aktie, står udbyttet nu på omkring $ 0.20. Men ledelsen har for nylig noteret sig planer om at øge udbyttet tilbage til en udbetalingsgrad på 30% til 40%. Ved dagens pengestrømme betyder det, at udbyttet sandsynligvis vil overstige $ 1 og kan endda gøre det til $ 1,25 pr. Aktie. Det går ud på et udbytteudbytte på 2,5% til 3%. Hvis økonomien forbedres, og JP Morgan ser pengestrømme tilbage til tidligere niveauer, kan udbyttet gå tilbage til $ 1,50-mærket og skubbe renten tæt på 4%. Scanning af listen over de 50 højeste udbytteudbytter, der tilbydes af virksomheder i S & P 500, bemærkede jeg et firma i en industri, der var bedre kendt for vækst end moden værdi:

Microchip Technology (Nasdaq: MCHP) . Denne diversificerede chip maker har en historie med robuste udbytteforhøjelser og kan indstilles til at hæve udbyttet igen næste marts, når årsresultatet frigives. Aktier giver i øjeblikket 4,7%, og udbetalingen kan gå hen imod 6% i det kommende år eller to. Det skulle vise sig at være relativt mere tiltalende end et firma, der udbetaler 4,7% uden udsigt til yderligere udbyttestigninger. Med økonomien i løbet af tiden går udbytte tilbage i spotlightet, og nogle virksomheder, der aldrig har betalt udbytte, begynder at komme ind på handlingen. Hvis du ønsker at fortsætte med at læse om udbyttet af nye udbytter i teknologisektoren.