Guldopsætning og eksempel |

Hvad det er:

A guldoption giver indehaveren ret, men ikke forpligtelsen til at købe eller sælge en bestemt mængde guld til en bestemt kurspris på optionens udløbsdato.

Sådan fungerer det (Eksempel):

Valg er afledte instrumenter, hvilket betyder, at deres priser er afledt af prisen på en anden sikkerhed. I dette tilfælde er prisen på en guldoptagelse afledt af prisen på guld. Lad os f.eks. Sige, at du køber en opkaldsopsætning på 100 ounces guld med en stykpris på $ 1.000 og en udløbsdato den 16. april. Denne mulighed giver dig ret til at købe 100 ounces guld til en pris på $ 1.000 pr. 16. april (retten til at gøre dette vil selvfølgelig kun være værdifuldt, hvis guld handler over $ 1.000 pr. Ounce på det tidspunkt).

Guldmuligheder handler på New Yorks Mercantile Exchange (NYMEX) og Tokyo Commodity Exchange (TOCOM).

Hver mulighed repræsenterer en kontrakt mellem en køber og en sælger. Sælgeren (forfatter) har pligt til enten at købe eller sælge guld (afhængigt af hvilken type option han eller hun solgte - enten en call option eller en put-option) til køberen til en bestemt pris inden for en bestemt dato. I mellemtiden har køberen af ​​en optionsaftale ret, men ikke forpligtelsen til at gennemføre transaktionen inden for en bestemt dato. Når en option udløber, hvis det ikke er i køberens bedste interesse at udøve løsningen, er han eller hun ikke forpligtet til at gøre noget. Køberen har købt muligheden for at udføre en bestemt transaktion i fremtiden - dermed navnet.

Lad os sige, at guld handler med $ 1.000 pr. Ounce. Lad os nu sige en investor køber en call option kontrakt på guld til en pris på $ 2 pr kontrakt. Bemærk: Fordi hver opsætningskontrakt repræsenterer en interesse for 100 ounce guld, vil den faktiske pris for denne indstilling være $ 200 (100 ounces x $ 2 = $ 200).

Her er hvad der vil ske med værdien af ​​denne opkaldsindstilling under forskellige scenarier:

Når optionen udløber, handler guld på 1.050 $.

Husk: Opkaldsopsætningen giver køberen ret til at købe guld til $ 1.000 pr. Ounce. I dette scenario kan køberen bruge muligheden for at købe guldet til $ 1.000 pr. Ounce, så sælg det straks i det åbne marked for $ 1.050 pr. Ounce. Denne mulighed kaldes derfor "i pengene". På grund af dette vil salget sælge for 50 dollar på udløbsdatoen (fordi hver mulighed repræsenterer en interesse i 100 ounces, dette vil svare til en samlet salgspris på $ 5.000). Fordi investor købte denne mulighed for $ 200, vil nettoresultatet til køberen fra denne handel være $ 4.800.

Når optionen udløber, handler guld på $ 1.001.

Med samme analyse som ovenfor vil opkaldsopsætningen Nu være værd $ 1 (eller $ 100 i alt). Da investoren brugte $ 200 til at købe optionen i første omgang, vil han eller hun vise et nettotab på denne handel på $ 1 (eller $ 100 i alt). Denne mulighed vil blive kaldt "for pengene", fordi transaktionen i det væsentlige er en vask.

Når muligheden udløber, handler guld til eller under $ 1.000.

Hvis guldet slutter til eller under $ 1.000 på optionens udløb dato, så kontrakten udløber "ud af pengene." Det vil nu være værdiløst, så optionen køber vil miste 100% af hans eller hendes penge (i dette tilfælde den fulde $ 200, som han eller hun tilbragte for muligheden).

Hvorfor er det:

Investorer bruger mulighederne af to primære årsager - at spekulere og afdække risikoen. Vi alle er bekendt med den spekulationsside, der investeres. Hver gang du køber en aktie, spekulerer du i den retning, bestanden skal flytte. Du kan måske sige, at du er positiv, at bestanden er på vej højere, mens du køber aktierne, og måske oftere end ikke du måske endda har ret. Men hvis du var absolut positiv, at bestanden ville gå stærkt højere, så ville du investere alt, hvad du havde på lageret. Rationelle investorer indser, at der ikke er nogen "sikker ting", da enhver investering medfører mindst en risiko. Denne risiko er, hvad investor kompenseres for, når han eller hun køber et aktiv. Når du køber indstillinger for at spekulere på fremtidige guldprisbevægelser, begrænser du din downside-risiko, men dit potentiale for upside indtjening er ubegrænset.

Sikring er som at købe forsikring - det er beskyttelse mod uforudsete begivenheder, men du håber du aldrig skal bruge den. Overvej hvorfor næsten alle køber husejers forsikring: Fordi oddsene for at få ødelagt et hus er relativt små, kan det virke som en tåbelig investering. Men vores hjem er meget værdifulde for os, og vi vil blive ødelagt af deres tab. Denne frygt for tab er derfor, at de fleste af os heldigvis betaler en anden for at bære denne risiko for os, uanset hvor fjernt chancerne for tab måske er. Brug af muligheder for at afdække din portefølje gør det samme.