Fri kontantstrøm (FCF) Definition & Formula |

Hvad det er:

Fri kontantstrøm (FCF) er et mål for hvor meget penge en virksomhed genererer efter regnskab for investeringsudgifter som bygninger eller udstyr. Denne kontanter kan bruges til ekspansion, udbytte, reducerende gæld eller andre formål.

Sådan fungerer det (Eksempel):

Formlen for gratis kontantstrøm er:

FCF = Operationel pengestrøm - Kapitaludgifter

De data, der er nødvendige for at beregne en virksomheds frie pengestrømme, er normalt på kontanter flow statement. F.eks. Hvis virksomhed XYZs pengestrømsopgørelse rapporterede 15 millioner dollars i kontanter fra driften og 5 millioner dollars af investeringsudgifterne for året, var selskabets gratis kontantstrøm $ 15 millioner - $ 5 millioner = 10 millioner dollars.

Det er vigtigt at bemærke at det frie pengestrømme er stærkt afhængig af virksomhedens kontanter fra driften, hvilket igen er stærkt påvirket af selskabets nettoindkomst. Således, når virksomheden har registreret et betydeligt antal gevinster eller omkostninger, der ikke er direkte relateret til virksomhedens normale kerneforretning (engangsgevinst på f.eks. Salg af et aktiv), bør analytikeren eller investoren nøje udelukke disse fra beregningen af ​​gratis kontantstrøm for at få et bedre billede af virksomhedens normale pengestrømsfremmende evne.

Investorer skal også være opmærksomme på, at virksomheder kan påvirke deres frie pengestrømme ved at forlænge den tid, de tager for at betale regningerne (og dermed bevare deres kontanter), forkorte den tid det tager at indsamle, hvad der skyldes dem (fremskyndelse af kvittering for kontanter), og afsætte købsfortegnelse (igen, bevare kontanter). Det er også vigtigt at bemærke, at virksomhederne har en vis spillerum om, hvilke poster der er eller ikke betragtes som investeringsudgifter, og investor bør være opmærksom på dette ved sammenligning af de forskellige virksomheders frie pengestrømme.

Hvorfor det er sager:

Tilstedeværelsen af ​​ gratis kontantstrøm indikerer, at et selskab har kontanter til at udvide, udvikle nye produkter, købe tilbage, betale udbytte eller reducere gælden. Høj eller stigende frit cash flow er ofte et tegn på et sundt selskab, der trives i sit nuværende miljø. Da FCF har direkte indflydelse på virksomhedens værdi, søger investorer ofte for virksomheder, der har høj eller forbedret frie pengestrømme, men undervurderede aktiekurser - forskellen betyder ofte, at aktiekursen snart vil stige.

Gratis kontanter flow måler virksomhedens evne til at generere kontanter, hvilket er et grundlæggende grundlag for aktiekurserne. Det er derfor, at nogle mennesker værdsætter frit cash flow mere end næsten enhver anden finansiel foranstaltning derude, herunder indtjening pr. Aktie.