Hvad er Fiscal Cliff, og hvordan forbereder jeg mig?

Hvad er den finanspolitiske klippe, og hvor sandsynlig er det at finde sted i 2013? Hvordan vil finanspolitikken påvirke forbrugerne og økonomien, og hvordan kan investorerne forberede sig på det?

Udtrykket "finanspolitisk klippe" refererer til sammenfletningen af ​​flere store skift i beskatning og udgiftspolitik - alle dem stramme - der vil ramme økonomien fra januar 2013, medmindre kongressen og præsidenten kommer til en anden aftale, der vil lede det væk.

Husk den berømte tegneserie scene, hvor Bugs Bunny og Yosemite Sam befandt sig på tog på vej mod hinanden i højeste hastighed langs en længde af sporet i et kyllingspil? "Jeg stopper ikke mit tog !!" råber Bugs. "Ja, det er jeg ikke stoppet!" Råber Yosemite Sam.

Dette er en egentlig analogi for high-stakes politiske spilskab omkring finanspolitiske klippe. En lignende øvelse i spilteori bliver spillet i kongressen lige nu. Bortset fra det er ikke en tegneserie - det er rigtigt liv, rigtige penge og rigtige job, der hænger i balancen. Det er politiske øjeblikke som disse, hvor mine tanker hører tilbage til lørdag morgen Warner Brothers tegnefilm, jeg plejede at se som barn.

Men hvor meget af dette er bare politik som normalt - og hvor meget af det vil sandsynligvis påvirke forbrugere og investorer, hvorvidt kongressen kan mægler en aftale? Hvad kan investorer nu gøre for at beskytte deres penge?

Hvad vil 2013 Fiscal Cliff Entail?

Medmindre en aftale er truffet for at afværge den finanspolitiske klippe, her er hvad der vil ske, kom det nye år:

• "Bush skattelettelser", der først blev bestået i 2001 og forlænget i de sidste to år på grund af den svage økonomi, udløber - resulterer i en skatteregning for alle skatkonsoller. Kapitalgevinster skat vil også stige fra 15 til 20 procent. Indkomstskat på kvalificeret udbytte stiger også.
• Lønningsskatferien udløber - hvilket vil tvinge arbejdstagerne til at betale yderligere 2 procent af deres løn i socialsikringsafgifter. Den gennemsnitlige hjemmeindtægt for næsten alle lønmodtagere vil med andre ord falde med 2 procent.
• Føderale arbejdsløshedsudvidelser udløber - yderligere rammer forbrugernes magt.
• Den alternative mindsteafgiftsfritagelse vender tilbage til det niveau, den var i 2001.
• En ekstra 3,8 procent skat på kapitalgevinster på dem, der tjener over $ 200.000 om året - eller $ 250.000 for ægtefæller - træder i kraft.
• "Sequestration" sparker ind. Dette refererer til en bred overordnet nedskæring på 9-11 procent i de fleste diskretionære programmer, i henhold til budgetkontrolloven. Dette ville betyde massedannelse eller tilbagekaldelse af titusindvis af føderale kontrakter - og mulige store furloughs eller layoffs.

Påvirkningen af ​​økonomien

Ifølge det kongresmæssige budgetkontor vil de samlede virkninger af de finanspolitiske klipelementer være nok til at skubbe den kampende amerikanske økonomi tilbage i en uhyggelig recession. CBO projicerer en økonomisk sammentrækning på ca. 2,9 procent i de første seks måneder af den finanspolitiske klippe og 0,5 procent i løbet af hele året. I mellemtiden vil hundredtusindvis af nye kandidater komme ind i arbejdsstyrken - og job vil ikke være til rådighed for dem. CBO projekter også, at ledigheden vil stige til omkring 9,1 procent i løbet af året.

Nu er det meget muligt - selv sandsynligt - at begge parter vil komme til enighed om at undgå de værste elementer i den finanspolitiske klippe. Men det er næsten sikkert, at USA's overordnede finanspolitik under en sådan aftale ville være mindre stimulerende end den nu er. Der vil være en kombination af skatteforhøjelser på højere indkomstarbejdere - en betingelse, som præsident Obama nu insisterer på som et middel til at bryde den republikanske koalition - og nedbringe udgifterne. Deres kombinerede effekt, uanset hvilken form de tager, vil tage milliarder ud af økonomien på en eller anden måde.

Defensive Investment Moves: Alternative ideer at overveje

Som en smart investor, hvad er de bedste måder at cirkulere vognene for det næste år eller to, mens de stadig bliver investeret?

Obligationer er et opadgående kamp: Med renter, der stadig hopper rundt om rekordlows, er der ikke længere mange muligheder for opbinding i obligationer - og masser af ulemper. Det efterlader aktier af forskellige striber. Her er nogle ting at overveje:

1. Få et spring på det nye år. Sælg nogle vindere og betale årets satser på kapitalgevinster, snarere end de højere satser, der sandsynligvis vil blive i fremtiden. Ved at sælge inden det nye år lægger du fast i de gunstige kursgevinster i dag, og etablerer et højere skattegrundlag i din næste investering. Husk - hvis du sælger tabere til at modregne kapitalgevinstskat på vindere, kan du ikke tage fradrag for kapitalforløb, hvis du køber den samme sikkerhed eller en væsentlig tilsvarende sikkerhed tilbage i de næste 90 dage i henhold til reglerne for vask.
2. Kom i vejen for et "særligt udbytte." Cash-rige virksomheder kan beslutte at "skære en melon" til deres aktionærer i form af et særligt kontant udbytte, inden skatteprocenten stiger.
3. Kig efter udbytte aktier generelt. Udbytte giver historisk en smule sikkerhedsnet under bjørnemarkeder og recessioner. Investorer har tendens til at flockes til dem i hårde tider i forhold til Ja, du må muligvis betale mere end du plejede at bruge på udbytte.Men det er ikke et problem i pensionskonti, alligevel.
4. Overvej fast ejendom. Selv om mange aktier er følsomme for økonomiske svingninger, er ejendomme ofte mindre bundet til økonomien (selv om sammenhængen med aktier har været stigende i de seneste år). Nogle observatører mener, at sektoren nu oplever et "alvorligt opsving." Endvidere tiltrækker den voldsomme sektor betydelige tilstrømninger fra hedgefonde og andre sofistikerede investorer.
5. Sats på vices. Når tiderne er hårde, klamrer folk sig til livets enklere fornøjelser: Alkohol og tobak. Tobakslagrene er især stærke indtægtsgeneratorer. Reynolds American International (RAI) eksporterer for eksempel et udbytte på 5,8 procent mod et P / E på 16,78. Derudover kan pistolproducenter, som Smith & Wesson (SWHC) og Sturm, Ruger & Co. (RGR) også gøre det godt i recessioner. Og voldelige forbrydelser er op, som sporer hjemforsvar salg. RGR er særligt indbydende, med et udbytte på 3,2 procent og en P / E på omkring 16. Må ikke falde til eftervalgt skum; holde fast ved fundamentale, i stedet for at passere stemning.
6. Pas på forsvarslagre. Nogle år tilbage kan du stole på forsvarsudgifterne for at øge år efter år, uanset hvad der skete i økonomien. Det er ikke sandt mere. Forsvarsindustrien er blevet bøjet i årevis ved krige i Irak og Afghanistan, for at inddrage forskning og udvikling i mod-IED-taktik og udvikling af helt nye køretøjsplatforme. Den såkaldte "stimulus" involverede også en anden runde militære udgifter. Men de fleste militære programmer står over for øksen, hvis sekvestration sker eller noget lignende. Det betyder, at nogle fly, skibe, køretøjer og våben bare ikke bliver bygget, og eksisterende ordrer kan godt blive rullet tilbage - i hvert fald på kort sigt.

Beyond Sequestration

Der er også et argument om væddemål om muligheden for en flodvåbenkapacitet mellem Kina og USA, da Kina bevæger sig for at hævde sin kraftprojektionskapacitet i hele Stillehavet og Det Indiske Ocean og udfordre USAs overherredømme på det åbne hav. Det kan føre til en til store skibsbyggere som Northrop Grumman (NOC). Denne har allerede taget en uhyggelig haircut på sekwestrationsproblemer og Obama reelection. Men tæl ikke dem ud: Der er ikke mange andre hovedentreprenører, der kan opbygge et moderne atomcarrier, for eksempel. Og de har et 3,2 procent udbytte og en P / E på 8,34. Northrop Grumman er et langsigtet spil, der tager dig ud over sekwestration og ind i den næste økonomiske fase. Husk: Når du tænker på forsvarslagre, tænk på Næste konflikt, ikke den sidste.

Disclaimer: Synspunkterne i dette stykke afholdes af forfatteren alene og afspejler ikke Investmentmatomes meninger.