Ex markerer stedet: Få mest muligt udbytte af udbyttebeholdninger

Mange skilsmisse vil fortælle dig, at "ex "er et beskidt ord, men i investeringsverdenen kan" ex "være noget dejligt - især ex-dividend-aktier og den udbyttestrategi, der følger med dem. Det er et forhold, der (i modsætning til et dårlig ægteskab) kan være lige så lukrativt som det er enkelt, og næsten enhver investor kan udnytte den metode, der gør udbytteoptagelsesstrategien så effektiv.

Sådan virker det

I en nøddeskal er udbytteoptagelsesstrategien handlen om at købe en sikkerhed for udbyttet, indfange udbyttet og derefter sælge sikkerheden til at købe en anden om at betale et udbytte. Ved at gøre dette kan investorer modtage en jævn strøm af udbytteindtægter i stedet for at vente på, at en enkelt bedrift betaler sit regelmæssige udbytte. For at gøre dette arbejde skal investorer købe sikkerhedsstillelsen forud for udbyttedato for at sikre, at de er en aktionær med rekord, når udbyttet er betalt (husk at det kan tage tid at afregne transaktionen, hvilket betyder, at investorerne skal købe flere dage før udløbsdatoen). Simpelthen er ex-dividend-datoen den dag, hvor nye købere af en sikkerhed ikke længere er berettiget til at modtage det kommende udbytte.

Lad os sige, at en investor køber en aktie, der betaler kvartalsvise udbytter (de fleste virksomheder betaler kvartalsvis). I dette tilfælde vil investor få fire udbyttebetalinger i løbet af året. Men hvis den samme investor bruger en udbytteoptagelse strategi, ville han eller hun ikke holde beholdningen for et helt år. I stedet ville investor købe aktierne før sin tidligere udbyttedato og ville sælge den 61 dage senere. Efter salget ville han eller hun så vende om og pløje pengene tilbage til et andet selskab, der skal betale en betydelig udbyttebetaling.

Hvis man antager en 61-dages ejerperiode for hvert fanget udbytte, ville denne investor kunne lomme seks udbyttebetalinger i løbet af året (365 dage divideret med 61 svarende til 6) i stedet for de traditionelle fire - det er 50% mere udbytte fra de samme investerings dollars.

Ting at overveje Mange investorer og investeringsforeninger producerer attraktive vender tilbage med udbytteoptagelsesstrategien, men det indebærer højere handelsomkostninger og risikoen for, at aktiekurserne ikke bevæger sig som forventet. Når alt kommer til alt skal investorerne hurtigt købe og sælge en række værdipapirer nær deres tidligere udbyttedatoer og optage mange udbytter. Men i praksis er det ikke altid tilfældet.

For det første, når en virksomhed annoncerer et udbytte, rammes aktiekursen ofte før udbyttedato, fordi investorer implicit medfører den kommende udbyttebetaling til prisen. Således betaler investorer, der køber efter udbyttet og før udbyttedagen, ofte en højere pris for sikkerheden.

Når bestanden er gået udbytte, "falder prisen dog normalt til den omtrentlige værdi af udbyttet betaling, fordi købere af bestanden eller fondet efter udløbsdatoen ikke modtager det kommende udbytte. Disse handlinger resulterer i en højere købspris og en lavere salgspris under mange omstændigheder.

Derfor er skatter en anden overvejelse med udbytteoptagelsesstrategien. Investorer, der anvender skattepligtige konti for at implementere udbytteoptagelsesstrategier, kan selv opleve urealiserede kapitalstab (fordi aktiekursen er under det, de oprindeligt betalte), men skyldes skatter på modtaget udbytte. Desuden er udbytte betalt på værdipapirer i mindre end 61 dage skattepligtige efter investorens faste indkomstskattesats. Derfor vil en person, der køber et lager dagen før ex-dividend date og derefter sælger det to dage senere, blive underlagt en skatteprocent på op til 35% (afhængigt af investorens skatkonsol) i stedet for 15%, hvis han eller hun holdt bestanden i 61 dage. # - ad_banner_2- # Ikke desto mindre er udbytteoptagelsesstrategien stadig populær, fordi det giver investorer mulighed for at få flere betalinger om året end blot at holde fast i en sikkerhed. Ved at anvende denne strategi kan investorer fange flere udbytte i et givet år fra de samme investerings dollars, hvilket gør det muligt for investorer at øge deres afkast fra markederne, samtidig med at der skabes en stabil strøm af udbytteindtægter. På samme måde kan de, der søger skattefordel udbytte, lide at de kan tjene mere udbytteindtægt i et år end under normale omstændigheder.