Equity Crowdfunding: Cool Concept, men skal du investere?

Af Steve Branton

Få mere at vide om Steve på Investmentmatome's Ask a Advisor

Crowdfunding er et køligt koncept: Regelmæssige folk udlåner hinanden penge, når de store fyre med store bukke bare ikke er interesserede. I nogle udviklingslande har det hjulpet med at løfte små virksomhedsejere ud af fattigdom. Det har også gjort sin vej ind i investeringslandenes stateide, hvilket giver de gennemsnitlige investorer en chance for at deltage i lanceringen og finansieringen af ​​nye virksomheder.

Nu, hvis du har et par bukke til overs, kan du investere i den nifty nye virksomhed, din ven starter og teoretisk deler med sin succes, når den starter. Det kan lyde som en gevinst for investorer og startups, men du bør tænke grundigt, inden du deltager.

JOBS Act regler

Jumpstart Our Business Startups Act, bestået i 2012, giver en vej til startups, der ikke er offentligt handlede - og er ikke attraktive for venturekapitalister - for at søge kapital fra mindre investorer. Dette gør det muligt for mange flere mennesker at deltage i en investeringsmulighed, når den er reserveret til den dybt lommede elite.

I slutningen af ​​2015 færdiggjorde Securities and Exchange Commission de regler, der vil regulere egenkapital crowdfunding. Fra og med maj kan alle investere i startups, der registrerer til crowdfunding med SEC. Agenturets regler påvirker investorer og startups af:

• Begrænser startups til at hæve $ 1 million gennem crowdfunding i en 12-måneders periode
• Begrænsning af maksimale investeringer af personer, der foretager $ 100.000 eller mindre om året til $ 2.000 eller 5% af deres årlige indkomst eller nettoværdi (alt efter hvad der er mindre) i en 12-måneders periode
• Begrænsning af maksimumsinvesteringer af personer, hvis årlige indkomst og nettoformue er på 100.000 kr. Eller derover til 10% af årets indkomst eller nettoværdi (som er mindre) i en 12-måneders periode
• Capping det årlige beløb kan enhver investere i en eller flere startups gennem crowdfunding på $ 100.000

Nøglehensyn

Men bare fordi du kan engagere dig i crowdfunding som en del af din investeringsportefølje, betyder det at du skal? Svaret er selvfølgelig, at det afhænger af det.

Equity crowdfunding har nogle fordele for små investorer. Det kan gøre det nemmere at være socialt bevidste i din investering. For eksempel kan du investere i et firma, der bygger og distribuerer lavpris vandrensningsenheder i udviklingslande. Det kan også lade dig få en aktiepost i starten du tror er den næste store vinder. Der er altid chancen for at du vælger den næste Facebook.

Det er dog risikabelt at investere i startups. Selv hvis du følger SECs regler, er der andre vigtige faktorer, du bør overveje, før du vælger at skubbe i equity crowdfunding:

1. Startups har en høj fejlrate. Langt de fleste startups fejler mange inden for de første par års drift. Hvis starten du har crowdfunded bliver en af ​​disse, vil du sandsynligvis miste hver øre af din oprindelige investering.
2. Opstart finanser kan ikke være gennemsigtig. Virksomheder der vælger crowdfunding bypass traditionelle investment banking processer, herunder dybdegående revision, der har til formål at afdække store potentielle problemer. Investorer, som crowdfund måske ikke ved, hvad de kommer ind i, hvilket betyder risikoen for tab kan være større.
3. Anslåede værdiansættelser kan være forkerte. Virksomheder, som crowdfund også omgå den traditionelle investering værdiansættelse. I stedet er investeringer i dem prissat til "estimerede dagsværdier". Når priserne ikke er tilgængelige, bestemmes disse værdier ofte af en generel partner eller sponsor, der er involveret i virksomheden. Disse bedste guess estimater afspejler måske ikke det faktiske beløb, der ville blive realiseret i et salg.

Først spørg dig selv disse spørgsmål

Risiko er en faktor i stort set enhver investering. Du bør altid overveje din evne til at vende potentielle tilbageslag, inden du investerer - især i crowdfunding.

For at afgøre, om du virkelig er forberedt, spørg dig selv om disse to vigtige spørgsmål:

• Er jeg mentalt, følelsesmæssigt og økonomisk klar til at miste hele denne investering?
• Hvis jeg mister mine penge, hvor lang tid vil det tage mig at genopbygge denne del af min portefølje - og har jeg tid?

Selv meget kloge venturekapitalister med det formål at undersøge alle aspekter af en opstart, før de investerer, ender ofte med at miste deres investeringer. De har dybe lommer og kan normalt have tabet. Vil du være i stand til at sige det samme? Og hvis den opstart du investerer i lykkes, kan det stadig tage flere år, før du ser et afkast af din investering. Vil du være i stand til at vente så længe?

Mange finansielle planlæggere anbefaler, at du begrænser dine spekulative investeringer - som f.eks. En crowdfunding-investering - til 5% til 10% af dini alt investeringsportefølje, hvis du er en mindre investor. Og det antages, at du virkelig har råd til at miste hele investeringen. Hvis du har en konservativ risikotolerance eller mangler tid til at komme sig fra et fuldstændigt tab, bør du nok undgå spekulative investeringer helt.

Hvis du bestemmer, at crowdfunding er for dig, så spørg din finansiel planlægger hvordan du kan gøre det korrekt. For eksempel vil du ikke forsømme besparelser i dine arbejdsgiver-sponsorerede pensionskøretøjer først. Og som med ethvert investeringsværktøj, bør crowdfunding aldrig ske i en silo uden at overveje dit overordnede økonomiske billede.

Steve Branton, CFP, ADPA, er en senior finansiel planlægger med Mosaic Financial Partners. Lær mere om Mosaic's Financial Fitness Challenge.

Denne artikel vises på Nasdaq.

Billede via iStock.