Effektiv udbyttedefinition og eksempel |

Hvad det er:

For obligationer, Effektiv udbytte er en årlig afkast forbundet med en periodisk renter.

Sådan fungerer det (Eksempel):

Formlen for Effektiv udbytte er:

[1 + (i / n)] ⁿ - 1

Hvor:

i = den nominelle sats

n = antallet af betalingsperioder på et år

Lad os antage, at du køber et firma XYZ-obligation, der har en 5% kupon. Den nominelle sats er 5%.

Hvis renterne betales halvårligt, er antallet af betalingsperioder på et år to. Ved hjælp af formlen ovenfor kan vi beregne, at det effektive udbytte er:

[1 + (.05 / 2)] ² - 1 =.05062 eller 5.062%

Hvorfor det betyder:

Effektiv afkast er et mere præcist mål for investorens afkast end beregning af en simpel årlig rente (udbyttet for en periode gange antallet af perioder om året), fordi det effektive udbytte tager hensyn til sammensætningen.

Effektiv udbytte går også ud fra, at investor kan geninvestere deres kuponbetalinger til kuponrenten. I vores eksempel betyder det, at investor kan geninvestere den første kuponbetaling i et andet køretøj, der betaler 5%. Dette er ikke altid muligt, især i et faldende rentemiljø. Når det er muligt, kan investor tjene renter på renter og derved øge investorens udbytte over den angivne kuponrente.