Hvordan vurderer du virkningen af ​​investeringer?

Inden investering foretages, vurderer Accion både en investerings potentielle sociale konsekvenser gennem finansiel integration og dets evne til at skabe finansielle afkast.

Accion, som søger at opbygge kommercielt levedygtige institutioner, der leverer underordnede samfund med finansielle redskaber, skal ligesom deres investorer vurdere deres investeringer på deres økonomiske afkast samt deres sociale eller miljømæssige konsekvenser. For slagteinvestorer er de økonomiske afkast nemme at bestemme, men effekten er meget sværere at evaluere. I de seneste fem år har impact investorer taget skridt til at standardisere konsekvensanalyse terminologi samt påvirke investeringsevaluering og rapportering. Med standardisering håber de, at investeringer vil være lettere at sammenligne og dermed tiltrække investorer. Effektive investorer har skabt institutioner og systemer, der vurderer indflydelse, ligesom Morningstar tilbyder uafhængig investeringsforskning til traditionelle investeringer, og International Financial Reporting Standards (IFRS) giver et fælles sprog til finansiel rapportering. Den første af disse var i sammenhæng med mikrofinansiering med taksonomi og dataindsamling for mikrofinans informationsudveksling og mikrofinansieringsbureauer som MicroRate. I 2009 sponsede The Rockefeller Foundation oprettelsen af ​​Global Impact Investing Network (GIIN) for at øge investeringsinvesteringsindustrien, især gennem oprettelsen af ​​standardiserede effektinvesteringsmetoder (Impact Reporting and Investment Standards (IRIS)), en online global katalog af Impact Investment Vehicles (Impact Base), fremme branchens lederskab gennem en gruppe aktive storskalige investorer og forhøje profilen af ​​branchen gennem opsøgende til det bredere samfund.

I øjeblikket vurderer evalueringsvirksomheder fra tredjepartsinvesteringsvirksomheder som Global Impact Investing Rating System (GIIRS), et initiativ fra non-profit B Lab, virksomhedernes sociale og miljømæssige indvirkning samt dets økonomiske resultater baseret på en række spørgsmål i kategorier som ledelse, arbejdstagere, samfund og miljø og nøgleindikatorer, der er relevante for virksomhedens industri, geografi og scene (hvor det er muligt i overensstemmelse med IRIS), som vurderer virksomhedens præstationer ud fra følgende kriterier: finansielle resultater, driftsmæssige konsekvenser og produkt indvirkning.. For eksempel kan en virksomhed, der bygger lavindkomstboliger, vurderes blandt andet af den stigning i antallet af overkommelige boliger, som virksomheden tilbyder.

Selv om GIIN er standardiserende konsekvensanalyse evaluering terminologi gennem IRIS, står industrien stadig over for betydelige hindringer. Tredjeparts evaluatorer varierer meget i deres metodik, og effektfaktorer investerer stadig på et forvirrende antal evalueringsmålinger, især når man sammenligner investeringer i aktivklasser og påvirkningsområder. Investmentmatome bad nogle indflydelsesinvesteringseksperter om de udfordringer, som investorerne står over for, og hvordan de kan løse disse udfordringer:

Duke University Adjungeret lektor i social iværksætteri Cathy Clark er overbevist om, at investeringsinvesteringsindustrien har brug for en stærk infrastruktur til at tiltrække kapital:

"Investeringsnetværk som Investors Circle kræver, at alle virksomheder bliver GIIRS-ratede, hvilket sparer de enkelte investorer meget tid i at forsøge at bestemme og evaluere deres konsekvenser og praksis. Andre detailplatforme som Calvert Foundation's EF Investment Notes har fundet det hjælper med at få gode vurderingsværktøjer, og de har underskrevet at bruge nogle af de nye systemer i deres arbejde

"De, der håber at skabe standardiserede virkningsinvesteringer, står over for en række udfordringer. For det første er det lige svært at skabe systemer, der virkelig kan rumme alle de forskellige konsekvenser, der findes i verden. En anden er at købe ind i mange penge. En anden er motivationen fra mange fonde til at gøre det mindste arbejde muligt for at måle konsekvenser, da betaling for dette arbejde ikke er en del af den normale administrationsgebyrstruktur for en fondschef. En af grupperne arbejder hårdest for at overvinde disse udfordringer efter min opfattelse er GIIRS, som har en multisektoriel tilgang til konsekvensvurderinger, har arbejdet sammen med et fællesskab af midler og iværksættere i næsten et årti for at skabe vurderingerne og har lavet systemet strømlinet og let at bruge.

"Jeg tror fuldt ud, at standard, gennemsigtige konsekvensanalysesystemer er nødvendige for at flytte indflydelse fra pionerer til almindelige investorer. Du kunne ikke have et blomstrende finansmarked uden GAAP og Morningstar ratings. Effektinvestering har brug for de samme infrastrukturværktøjer til at lykkes."

Accion's Frontier Investments Group Investeringsofficer Sara Taylor er bekymret for den byrde, der rapporterer indvirkning data placerer på virksomheder. Når tracking følger, arbejder Accion sammen med virksomheder for at identificere virksomhedens vigtigste drivere og tilpasser om muligt de rapporterede data med IRIS-metrics og bruger dette til at rapportere resultater til interessenter.

"Når vi tænker på, hvilke oplysninger der anmodes om, overvejer vi den potentielle indvirkning på virksomheder, der allerede står over for en række udfordringer, givet deres stadium og de markeder, hvor de opererer. Vores sociale mission om at udvide finansiel integration er integreret i vores investeringsaktiviteter og overvejes under både indledende screening og dybere omhu.Når en investering er foretaget, mener vi, at den største sociale effekt kan opnås ved at hjælpe disse virksomheder med at skalere og blive rentable. Vi ønsker at justere præstationsmålingerne, vi anmoder om, med data, som kan være nyttige for virksomhederne fra et operationelt perspektiv. Vi analyserer disse oplysninger og bruger den til at forbedre virksomhedernes præstationer og tilskynde dem til at udvikle en data-baseret tilgang."

"De fleste af vores beregninger er tilpasset IRIS, men hvor ækvivalenter ikke eksisterer, opretter vi tilpassede indikatorer. Som led i vores rolle i at støtte nøgleindustriens initiativer samarbejder vi med IRIS og ANDE (Aspen Network of Development Entrepreneurs) for at udvide IRIS-indikatorerne til at dække yderligere industrier og forretningsmodeller som finansiel teknologi."

Acumen Funds Tom Adams mener, at standardiserede evalueringsmålinger vil give effektinvestorer et fælles sprog til at måle deres indflydelse. Selv om IRIS vokser, er der stadig for mange muligheder for evaluering af konsekvensanalyser. Adams mener, at standardisering vil hjælpe potentielle investorer med at vælge passende produkter.

"Det er vanskeligt at måle dybden af ​​virkningen for effektinvesteringer. Vi har gode værktøjer til måling af det økonomiske afkast, men det er svært at måle styrken af ​​virkningen for investeringernes modtagere. Vi er nødt til at indovere nye måder at dømme effektinvesteringer på, fordi vi, når vi er i stand til nøjagtigt at sammenligne to investeringsvirkninger, vil det være meget lettere for investorer at vælge den passende investering. De vil være i stand til at afbalancere den rigtige mængde økonomiske resultater og den opnåede effekt."

Good Analyst, ligesom GIIRS, giver uafhængige konsekvensvurderinger, analyse og rapportering. Den gode analytiker Social Impact Manager Gabi Blumberg mener, at standardisering uddyber investorens forståelse af deres produkter.

"Impact measures giver investorer reelle data til vurdering af resultater, hvilket påvirker ledelsen af ​​eksisterende investeringer og informerer fremtidige investeringsbeslutninger - hvilket fører til mere effektive porteføljer samlet set. Det forbedrer også relationerne med investorer ved at hjælpe investorer til at engagere sig med disse organisationers mission og indflydelse. Det hjælper med at sikre, at målene på begge sider er tilpasset, og dette kan igen føre til støtte, rådgivning og kapacitetsopbygning på begge sider.

"Måling af effektinvesteringer fører til bedre kommunikation. At have en klar følelse af den effekt, der genereres, giver investorerne mulighed for at rapportere om deres egen indflydelse og holdes ansvarlige af andre interessenter (inkl. Investorer, kommissærer, forretningspartnere mv.). Kommunikation der flyder begge veje kan også give investorer mulighed for at samle feedback og forbedre."

Læs mere Fra Investmentmatome:

• Sådan åbner du en online mæglerkonto i 5 trin

• Undersøgelse: 81% af amerikanerne ved ikke, hvordan man åbner en online mæglerkonto

• De bedste online mæglere til aktiehandel