Den nemmeste måde at tabe penge på aktiemarkedet på

Det er svært at gå på pension med et udbytte på 2%.

Faktor i inflation, og du er kun garanteret at miste penge på mange traditionelle indkomstprodukter, herunder højkvalitets statsobligationer, bankbeviser for indlån og opsparingskonti.

Endnu mere risikofyldte virksomheder og statsgæld tilbyder i øjeblikket svage renter. Overvej at spanske 5-årige obligationer giver i øjeblikket kun 4,1% på trods af at for kun seks måneder siden kunne nogle spekulationere, at nationen kunne blive tvunget ud af euroen eller skulle genopbygge sin gældsbyrde. Det er meget at bede om at tage på alle disse risici med et sådant lavt udbytte. I et sådant miljø er der intet helt som et fedt, tocifret udbytte for at tiltrække investorernes opmærksomhed. Men mens de fleste investorer måske smarte investorer skal være forsigtige.

Lad mig forklare …

Mange investorer svarer til udbytte med sikkerhed. Efterhånden er nogle af de bedste udbyttebetalende aktier solide virksomheder med en lang driftshistorie og konsekvente pengestrømme. Og det sidste årti har aktier, der tilbyder udbytte, overgået det brede marked.

Men aktier, der tilbyder 10% udbytter og højere i det nuværende lavudbyttemiljø, er ofte ligefrem spekulative. Der er ingen gratis frokost på Wall Street. Hvis en aktie betaler et himmelligt højt udbytteudbytte, er det ofte fordi investorerne forventer, at firmaet reducerer udbetalingen. Mange af de højest mulige aktier er cykliske og udsat for risici som en økonomisk afmatning eller en nedgang i råvarepriserne.

Raymond F. DeVoe, en bredt læst økonom for Legg Mason, bemærkede engang, at flere penge er gået tabt for udbytte end ved en pistol.

På baggrund af erfaringerne fra det sidste år er han helt korrekt. Ved udgangen af ​​2011 var der i alt 11 aktier i det kombinerede univers af S & P 500 og Bloomberg Europe 500 indekserne med et indikeret udbytte på over 10%. Et år senere var disse aktier steget i gennemsnit på kun 4,5% i et år, hvor S & P 500 var over 16%, og Bloomberg Europe 500 var op på næsten 20% i dollar.

Det er ikke at sige, at investorer kan ' t tjene penge fra aktier med stærke udbytter. Det er simpelthen et spørgsmål om at være selektiv og være opmærksom på makroøkonomiske og branchespecifikke faktorer, der kan bede om et lager for at reducere udbetalingen.

Men det er også vigtigt at overveje andre faktorer udover blot et virksomheds udbytte. Specielt er nogle af de bedst mulige indtægtslagre dem, der tilbyder et enkeltcifret udbytte og har en historie om konsekvent at øge deres udbetalinger til aktionærer.

Se bare på

Procter & Gamble (NYSE: PG)

. Dens udbytte har ligget under 3% i meget af det seneste årti, selv om det hævede udbyttebetalingen med 173% - fra 0,21 dollar pr. Aktie til 0,56 dollar pr. Aktie - over den tid. Med selskabet at øge udbyttet 10 gange i løbet af de sidste 10 år, tror du, at udbyttet ville være meget højere end det var. Men fordi hver gang selskabet har øget udbyttet, har investorerne hoppet for at købe mere af bestanden, opkørsel af prisen og holde udbyttet lavt som følge heraf. Opadgående er selvfølgelig de sunde gevinster fra at holde fast i en udbyttende aktie som sådan - hvis du investerede i P & G for 10 år siden, ville du sidde med et samlet afkast på 121%. Og takket være udbyttestigningerne vil du også indsamle et effektivt udbytte på 6,6% på din oprindelige investering. Sammenlign det med

Frontier Communications (Nasdaq: FTR)

. Med et udbytte på 10% er det næststørste yielder i S & P 500. Men på grund af sine blandede indtjeningsrapporter i løbet af de sidste par år, er der ikke sket udbytte og to udbytteskæringer, har investorerne ikke ligefrem flocket til bestanden. Hvis du havde investeret i Frontier for 10 år siden, ville din udbyttebetaling faktisk være 60% mindre nu end den var ($ 0,25 pr. Aktie til $ 0,10 pr. Aktie), og dit samlede afkast ville kun udgøre 1% - selv med det store udbytte udbytte. Det er netop derfor, at du ikke blindt forfølger alle højtydende aktier, du ser. Denne filosofi - at købe aktier af faste firmaer, der regelmæssigt øger deres udbetalinger - er en hjørnesten i mine

Top Ten Stocks

nyhedsbrev. Det skyldes, at dette er en af ​​de bedste måder at tjene penge på aktiemarkedet på - og det tager heller ikke en raketforsker at udføre denne strategi. Find ligefrem rige virksomheder med brede moat forretningsmodeller betale anstændige udbytter, og lad de stigende udbetalinger gøre resten.