Tæt ikke øje med lukkede midler |

Når de fleste investorer hører ordet "fond" i forhold til investering køretøjer, deres tanker straks hoved til fonde. Det er ikke overraskende, da fonde er valgmuligheden for mange investorer, der søger at få eksponering for aktiemarkedet. Gensidige fonde er gode investeringsvalg, og deres fordele bør ikke forhindres.

Hvis man siger og overvåger enkelte aktier, er det ikke din kop te, men du søger eksponering for aktier eller investeringsinvesteringer, er der en anden overbevisende mulighed er tilgængelig: Lukkede midler. Lukkede midler afviger fra fonde, idet der er begrænsede muligheder for at deltage. Disse fonde tilbyder investorer aktier, der handler som aktier, idet forskellen er, at der ikke sandsynligvis vil være flere sekundære tilbud efter fondets oprindelige offentlige udbud. De udstedte aktier sporer fondens præstationer.

Selv om der er mange fonde, der sporer specifikke sektorer eller geografiske områder, vil en stor investeringsfond sige en, der styrer 1 mia. Dollars eller mere, sandsynligvis vil holde snesevis af aktier. En investeringsfond, der forvalter 20 milliarder dollar, kan indeholde 50 eller 60 eller flere aktier i mange brancher uden noget særligt navn, der tegner sig for for meget af fondens eksponering. På den anden side er lukkede midler normalt mere smalle. En typisk Closed-end-fond satser virkelig på en bestemt sektor, værdipapirgruppe eller -land og vil sandsynligvis eje færre værdipapirer end en traditionel investeringsfond.

Disse er aktivt forvaltede fonde, og udøvelsen af ​​de holdt værdipapirer bestemmer aktionærers overskud og tab. Lad os dvæbe dybere ind i verden med lukkede midler.

Er prisen rigtig?

Et vigtigt aspekt af lukkede midler for investorer at notere er, hvordan deres pris beregnes. En traditionel investeringsfonds pris beregnes en gang om dagen, og alle investorer køber og sælger denne fond på en given dag betaler samme pris. Denne pris er kendt som nettoaktivværdien (NAV).

Closed-end-fonde har også en NAV, der beregnes ved afslutningen af ​​handelsdagen, men det er ikke ualmindeligt at se aktiekursen på en lukket ende fond forskelligt fra dets NAV. Hvis aktierne handler til en højere pris end fondenes NAV, handler de til en præmie, og fonden kan blive overkøbt. Omvendt handler en fond med aktiekurs lavere end sin NAV til en rabat. Mange eksperter ville hævde, at lukkede midler, der handler med betydelige rabatter til deres NAV, giver overbevisende muligheder for, at investorer kan hente gode aktiver på de billige. Fordele ved de gensidige fonde

Ligesom fonde, lukkede midler ofte tout deres diversificerede porteføljer som en af ​​deres vigtigste salgspunkter. En lukket slutning vil sandsynligvis ikke lide for meget, hvis en eller to af dets beholdninger udfører dårligt, fordi hensigten med lukkede midler er at sprede markedsrisiko.

På et faldende marked kan en fondforvalter ikke har mulighed for at afvikle beholdninger, fordi dumping store mængder lager vil yderligere påvirke markedsfald. Lukkede midler er derimod normalt mere kloge og kan bygge og afslutte positioner mere effektivt.

En anden fordel ved lukkede midler er omkostninger. Gensidige fonde har omkostninger som administrationsgebyrer, belastninger og transaktionsomkostninger. Når du indløser dine aktier i andele, får du NAV med fradrag af en procent eller flere af udgifter. Da en lukket fond handler som et lager, er alt, hvad du betaler, din mæglerprovision.

Lukkede fond kan udstede gæld eller foretrukket aktie til investorer til at rejse kapital. Når det er sagt, bør investorer være lære af lukkede midler med usædvanligt høje udbytteudbytter, da dette ofte er tegn på for meget gearing.

En ting, der er sikker på at gøre investorer uden en masse kapital glad er, at der ikke er noget minimum investering med lukkede midler. En investeringsfond kan kræve, at investorer ponier op på $ 2.500 eller mere for at komme ind, men fordi lukkede midler handler som aktier, så længe du har råd til en aktie, kan du blive en del af fonden.

Ikke så populær som du kunne tænke

I betragtning af de mærkbare fordele ved lukkede midler over fonde, ville man tro, at de ville være lige så populære. Interessant nok dverger både fonde og børsnoterede fonde (ETF) deres lukkede modparter i ren størrelse. Der er også en fælles misforståelse, at lukkede midler er reserveret til elite investorer. Lad ikke nogen af ​​disse misnomer holde dig væk fra lukkede midler. Din portefølje vil takke dig.