Kreditrisiko Definition & Eksempel |
KSA - Kreditrisiko-Standardansatz - Wie Kreditinstitute den Gesamtrisikobetrag berechnen
Indholdsfortegnelse:
Hvad det er:
Kreditrisiko er chancen for, at en obligationsudsteder ikke vil udbetale kuponbetalinger eller hovedstolpenge til sine obligationsejere. Med andre ord er det chancen for udstederen som standard
Sådan virker det (Eksempel):
Mens definitionen af kreditrisiko kan være ligefrem, måles det ikke. Mange faktorer kan påvirke en udsteders kreditrisiko og i varierende grad. Nogle eksempler er dårlig eller faldende pengestrøm fra driften (som ofte er nødvendig for at få renter og hovedstolpenge), stigende rentesatser (hvis obligationerne er flydende noter, stigende renter øger de krævede rentebetalinger) eller ændringer i Markedspladsens art, der påvirker udstederen negativt (såsom en ændring i teknologi, en stigning i konkurrenter eller regulatoriske ændringer). Kreditrisikoen forbundet med udenlandske obligationer omfatter også hjemlandets sociopolitiske situation og statens stabilitet og lovgivningsmæssige praksis.
Vurderingsbureauer som Moody's og Standard & Poors analyserer obligationstilbud i et forsøg på at måle en udsteders kreditrisiko på en bestemt sikkerhed. Deres resultater offentliggøres som vurderinger, som investorerne kan spore og sammenligne med andre udstedere.
S & Ps ratings spænder fra AAA (den sikreste) til D, hvilket betyder, at udstederen allerede er i standard. Moody's ratings går fra Aaa til C. Kun obligationer bedømt BBB eller bedre betragtes som "investeringskvalitet." Obligationer bedømt under BBB- eller Baa3 betragtes som "junk".
Hvorfor det er sager:
Kreditrisiko er en af de mest grundlæggende risici. Det betyder trods alt, at investoren vil miste sin investering. Alle obligationer, bortset fra dem, der udstedes af den amerikanske regering, har en vis kreditrisiko. Dette er en grund til, at virksomhedsobligationer næsten altid har højere kuponbetalingsbeløb end statsobligationer.
