Corporate Bond Definition og Eksempel |

Hvad det er:

Corporate bonds er gældsinstrumenter oprettet af virksomheder med henblik på kapitalforhøjelse. De kaldes forrentede værdipapirer, fordi de regelmæssigt betaler et bestemt beløb.

Sådan fungerer det (Eksempel):

Obligationen repræsenterer en låneaftale mellem udsteder og investor, og vilkårene af obligationen forpligter udstederen til at tilbagebetale det lånte beløb (hovedstolen) inden for en bestemt dato (løbetid). Nogle obligationer er kortfristede (et år eller mindre), andre er mellemfristede (normalt to til 10 år), og mange er langsigtede (en periode på 10 til 30 år eller mere). Obligationer med løbetider på under 10 år kaldes typisk noter.

Tegningsværdien eller den nominelle værdi af en obligation repræsenterer det beløb, der skal tilbagebetales ved forfald. Virksomhedsobligationer har normalt $ 1.000 nominelle værdier, hvilket betyder, at udstederen betaler indehaveren $ 1.000 på forfaldsdagen. Babyobligationer har nominelle værdier på $ 500. Bemærk, at pålydende ikke er markedsprisen på obligationen.

Selvom udstedere normalt ikke tilbagebetaler hovedstolen til forfaldsdagen, betaler de normalt investor en bestemt rente på halvårlig basis. (I nogle tilfælde, når obligationerne er serielle obligationer, forfalder specifikke hovedbeløb på bestemte datoer.) Rentesatsen eller kuponrenten på en obligation er den procentdel af par eller pålydende værdi, som udstederen betaler obligationsindehaveren på årligt.

For eksempel køber du en 5% obligation (det vil sige en obligation med 5% kuponrente) fra Company XYZ. Obligationen har en pålydende værdi på $ 1.000. Dette betyder at du vil modtage $ 50 i rentebetalinger pr. År ($ 1.000 x 0.05). Virksomhedsudstedere foretager normalt betalinger i seks måneders afdrag, hvilket betyder, at du vil modtage $ 25 i januar, og den anden $ 25 i juni. Prospektet, indkomstaftalen og obligationsbeviset oplyser alle betalingsplanen.

Pagter, der findes i prospektet og indentureaftalen, kræver, at udstederen gør visse ting og afstår fra at gøre andre. ratings er en måde indkomst investorer kan vurdere risikoen for virksomhedsobligationer. Bedømmelsesbureauer som Moody's og Standard & Poor's (S & P) undersøger og analyserer obligationsudstedere og klassificerer derefter deres rentebærende værdipapirer.

Hvorfor er det sager:

I den store ordning med investeringsvalg er virksomhedernes obligationer relativt sikre, flydende investeringer, men det afhænger selvfølgelig af flere faktorer, herunder indkomstinvestorens tolerance for risiko og investeringshorisont. Virksomhedsobligationer er generelt ikke sikrere end statsobligationer, indskudsbeviser eller de fleste kommunale obligationer, fordi virksomheder er mere tilbøjelige til at misligholde deres forpligtelser end den amerikanske regering, lokale myndigheder og banker. Den øgede risiko betyder, at virksomhedsobligationer typisk giver højere afkast end disse instrumenter.

At eje et selskabs gæld er forskellig på mange måder fra at eje et selskabs aktier. For det første kan obligationsejere ikke stemme og de har ikke ret til udbytte. For det andet er gælden senior for egenkapitalen. Det betyder, at obligationshaverne er blandt de første i køen, der skal tilbagebetales, hvis udstederen afvikles. Aktionærer kan få nogle provenuet fra likvidationen efter dette tidspunkt, hvis der er noget tilbage. Således giver anciennitet et ekstra sikkerhedsniveau for obligationsejere, og det er en af ​​grundene til, at virksomhedsobligationer generelt betragtes som "sikrere" investeringer end aktier.

Virksomheder vil låne så billigt som muligt, så de kan blive kreative i, hvordan de strukturerer deres bindinger. For eksempel kan et selskab udstede obligationer, der konverterer til andre finansielle instrumenter (som lager), betaler renter på et usædvanligt tidsplan eller har usædvanlige pagter. På trods af sorten er der nogle ting, som de fleste virksomhedsobligationer har til fælles

.