Konverteringsforhold Definition & Eksempel |

Hvad det er:

A konverteringsforhold er antallet af en sikkerhed givet til en anden sikkerhed (normalt en konvertibel sikkerhed).

Sådan fungerer det (Eksempel):

Konvertibelt foretrukket lager er f.eks. foretrukne aktier, som indehavere kan bytte til almindelige aktier til en fast pris efter en bestemt dato. Lad os antage, at du køber 100 aktier i Company XYZ Convertible Preferred Stock, som udbetaler et udbytte på 5% den 1. juni 2006. Ifølge registreringserklæringen er hver aktie af foretrukket aktie konvertibel efter 1. januar 2007 (konverteringsdatoen) til tre aktier i selskab XYZ fælles lager. (Antallet af almindelige aktier, der er angivet for hver foretrukket andel, er konverteringsforholdet. I dette eksempel er forholdet 3,0.)

Hvis konverteringsdatoen ankommer til selskab XYZ, handles foretrukne aktier til 50 USD pr. Aktie, og de fælles aktier er handler på $ 10 pr. aktie, så konverteres aktierne effektivt til $ 50 værd i beholdning til kun $ 30 aktiebeholdning (investor har valg mellem at holde en aktie værdiansat til $ 50 eller holde tre aktier værdiansat til $ 10 hver). Forskellen mellem de to beløb, $ 20, kaldes konverteringspræmien (selvom den typisk udtrykkes som en procentdel af den foretrukne aktiekurs - i så fald vil det være $ 20 / $ 50 eller 40%).

Ved at dividere Prisen på de foretrukne aktier ($ 50) ved konverteringsforholdet (3), vi kan bestemme, hvad det fælles lager skal handle for, for at du kan bryde lige om konverteringen. I dette tilfælde skal XYZ-selskabet være handel med mindst $ 16,67 pr. Aktie, for at du seriøst overveje at konvertere.

Hvorfor det betyder:

Omregningsforhold påvirker handelspriserne på konvertible værdipapirer. Det skyldes, at konverteringsforholdet dikterer konverteringspræmien. Jo lavere konverteringspræmien (dvs. jo tættere de foretrukne aktier er at være "i pengene"), jo mere følger sikkerhedsprisen prisbevægelserne for den sikkerhed, som den konverterer.