Ring Premium Definition & Eksempel |

Hvad det er:

A Call premium er prisen for en opkaldsindstilling. Det er ikke det samme som slagprisen.

Sådan fungerer det (Eksempel):

Udbud og efterspørgsel af opkaldsopsætningen bestemmer sin præmie, men den berømte Black-Scholes-prissætningsmodel giver en fælles (men noget kompleks) metode til beregning af samtalepræmier på ethvert tidspunkt. Black-Scholes tager hensyn til tidspunktet for udløbet, prisen på den underliggende aktie, risikofrie renter, aktiens volatilitet, aktiekursen og andre faktorer.

Værdien og betydningen af ​​en call premium går langt ud over kryptisk Black-Scholes formel. I det væsentlige afgør størrelsen og tilstedeværelsen af ​​en call premium, om en investor vil tjene penge på en derivat transaktion.

Lad os f.eks. Sige, at en investor køber en calloptionskontrakt på IBM til en pris på $ 2,00 pr. Kontrakt. IBM-aktier handler i øjeblikket på $ 100 pr. Aktie. Da hver opsionsaftale repræsenterer en interesse i 100 underliggende aktier i aktier, vil de faktiske omkostninger ved denne option - opkaldspræmien - være $ 200 (100 aktier x $ 2.00 = $ 200).

Her er hvad der vil ske med værdien af Denne opkaldsindstilling under en række forskellige scenarier:

Når optionen udløber, handler IBM til $ 105.

Husk: Opkaldsopsætningen giver køberen ret til at købe aktier i IBM til $ 100 pr. aktie. I dette scenario kan køberen benytte muligheden for at købe disse aktier til 100 dollar, så sælg de samme aktier lige i det åbne marked for 105 dollar. Denne mulighed kaldes derfor "i pengene". På grund af dette vil optionen sælge til $ 5,00 på udløbsdatoen (fordi hver option repræsenterer en interesse i 100 underliggende aktier, vil dette udgøre en samlet salgspris på $ 500). Da opkaldspræmien var $ 200, vil nettoresultatet til køberen fra denne handel være $ 300.

Når optionen udløber, handler IBM til $ 101.

Ved at anvende den samme analyse som vist ovenfor, vil opkaldsopsætningen nu være værd $ 1 (eller $ 100 i alt). Da opkaldspræmien var $ 200, vil han eller hun vise et nettotab på denne handel på $ 1,00 (eller $ 100 i alt). Denne mulighed vil blive kaldt "for pengene", fordi transaktionen i det væsentlige er en vask.

Når optionen udløber, handler IBM til eller under $ 100.

Hvis IBM ender med eller under $ 100 på optionens udløb dato, så kontrakten udløber "ud af pengene." Det vil nu være værdiløst, så optionskøberen vil miste 100% af hans eller hendes penge (i dette tilfælde den fulde $ 200, som han eller hun brugte på call premium).

Hvorfor det er sager:

Opkaldspræmier tendens til at stige, når mulighederne er i pengene, og de taber værdi, når mulighederne bliver tæt på at være ude af pengene. Til gengæld er de faktorer, der også påvirker call premiums, de underliggende faktorer, der kan påvirke, om en mulighed er ind eller ud af pengene.

I sidste ende giver mulighederne investorer stor fleksibilitet, men uanset om det er i køberens bedste interesse at udøve en mulighed, når den udløber, taber han eller hun altid præmiepræmien.