Ring til en sætningsdefinition og eksempel |

Hvad det er:

A kalder på et sæt er en type sammensat valgmulighed. Det er en opkaldsindstilling på en put-option.

Sådan fungerer det (Eksempel):

A kalder på et sæt er kun en type sammensat valgmulighed; andre omfatter sætte på et sæt, foretage et opkald og ringe til et opkald.

I modsætning til almindelige opkald, som giver ret, men ikke forpligtelsen til at købe et underliggende aktiv, opfordrer opfordringer til at tilbyde ret, men ikke forpligtelsen til køb et sæt.

Lad os se på et eksempel for at illustrere konceptet.

Hvis du ejer et opkald på et firma på XYZ-selskabet med en 31. juli udløbsdato, ville du have ret, men ikke forpligtelsen til at udøve den 31. juli call option til at købe en put option til at sælge 100 aktier i Company XYZ ved at sige, 31 december til $ 15 per aktie. Når du ejer den underliggende option, har du indtil 31. december at afgøre, om du vil sælge aktierne i Company XYZ til $ 15 pr. Aktie.

Bemærk, at værdien af ​​et opkald på et sæt afhænger af værdien af ​​den underliggende option. I vores eksempel er værdien af ​​den underliggende 31 december option på $ 25 lige nu $ 0 og selskabet XYZ-aktier er derfor sandsynligvis værd $ 0.

Men hvis aktier i XYZ-aktier handles hos $ 5, værdien af ​​den underliggende valgmulighed har værdi (da den ikke udløber til 31. december), så den 31. juli mulighed har sandsynligvis også en vis værdi. Generelt øges værdien af ​​put optionen, når værdien af ​​den underliggende virksomhed XYZ lager falder. Og som det er tilfældet med enhver put option, vil investor generelt udkalde et opkald på et sæt, hvis strike-prisen ($ 15) er højere end aktiekursens markedspris.

Hvorfor det er sager:

Selvom vores eksempel bruger aktier, sammensatte optioner er mere almindelige på obligations- og valutamarkederne. Virksomheder kan også bruge dem til at afdække deres væddemål på andre ting (bud for kontrakter, potentielle købere, nøglekonti), der måske eller måske ikke sker. Desuden kan investorer, som simpelthen tror, ​​at en flygtig bestand, obligation eller valuta kan være i en bestemt retning i fremtiden, komme ud af sammensatte muligheder.

Præmierne på optioner er som regel en brøkdel af prisen på den underliggende sikkerhed, og denne mulighed for at tjene store overskud (eller tab) med lidt kontanter foran er et af de mest bemærkelsesværdige karakteristika ved valgmulighederne. Sammensatte muligheder forstørrer de allerede betydelige virkninger af dette forhold.