Opkaldsdefinition og eksempel |

Hvad det er:

A opkald giver indehaveren ret, men ikke forpligtelsen til at købe en aktiv til en bestemt aktiekurs på eller før optionens udløbsdato.

Sådan fungerer det (Eksempel):

Valg er afledte instrumenter, hvilket betyder, at deres priser er afledt af prisen på en anden sikkerhed. Mere specifikt er optionspriserne afledt af prisen på en underliggende aktie. Lad os f.eks. Sige, at du køber en opkaldsopsætning på aktier i Intel (INTC) med en stykpris på $ 40 og en udløbsdato den 16. april. Denne mulighed giver dig ret til at købe 100 aktier af Intel til en pris af $ 40 den 16. april (retten til at gøre dette vil selvfølgelig kun være værdifuldt, hvis Intel handler over $ 40 pr. Aktie på det pågældende tidspunkt). Bemærk, at udløbsdatoen altid falder den tredje fredag ​​i den måned, hvor optionen er udløbet.

Hver mulighed repræsenterer en kontrakt mellem en køber og en sælger. Sælgeren (forfatteren) har pligt til enten at købe eller sælge lager (afhængigt af hvilken type option han eller hun solgte - enten en call option eller en put option) til køberen til en bestemt pris inden for en bestemt dato. I mellemtiden har køberen af ​​en optionsaftale ret, men ikke forpligtelsen til at gennemføre transaktionen inden for en bestemt dato. Når en option udløber, hvis det ikke er i køberens bedste interesse at udøve løsningen, er han eller hun ikke forpligtet til at gøre noget. Køberen har købt muligheden for at udføre en bestemt transaktion i fremtiden - dermed navnet.

Som et hurtigt eksempel på, hvordan opkaldsoptioner tjener penge, lad os sige, at IBM-aktier i øjeblikket handler med $ 100 per aktie. Lad os nu sige en investor køber en call option kontrakt på IBM til en pris på $ 2 per kontrakt. Bemærk: Da hver opsionsaftale repræsenterer en interesse i 100 underliggende aktier i aktier, vil de faktiske omkostninger ved denne indstilling være $ 200 (100 aktier x $ 2 = $ 200).

Her er hvad der vil ske med værdien af ​​denne opkaldsopsætning under en mange forskellige scenarier:

Når optionen udløber, handler IBM til $ 105

Husk: Opkaldsopsætningen giver køberen ret til at købe aktier i IBM til $ 100 pr. aktie. I dette scenario kan køberen benytte muligheden for at købe disse aktier til 100 dollar, så sælg de samme aktier lige i det åbne marked for 105 dollar. Denne mulighed kaldes derfor "i pengene". På grund af dette vil salget sælge til $ 5,00 på udløbsdatoen (fordi hver option repræsenterer en interesse i 100 underliggende aktier, vil dette udgøre en samlet salgspris på $ 500). Fordi investor købte denne mulighed for $ 200, vil nettoresultatet til køberen fra denne handel være $ 300.

Når optionen udløber, handler IBM til $ 101

Ved anvendelse af samme analyse som vist ovenfor, vil opkaldsopsætningen Nu være værd $ 1 (eller $ 100 i alt). Da investoren brugte $ 200 til at købe optionen i første omgang, vil han eller hun vise et nettotab på denne handel på $ 1 (eller $ 100 i alt). Denne mulighed vil blive kaldt "for pengene", fordi transaktionen i det væsentlige er en vask.

Når optionen udløber, handler IBM til eller under $ 100

Hvis IBM ender på eller under $ 100 på optionens udløbsdato, så vil kontrakten udløbe "uden for pengene". Det vil nu være værdiløst, så opsætningskøberen vil miste 100% af hans eller hendes penge (i dette tilfælde den fulde $ 200, som han eller hun brugte til optionen).

Hvorfor er det:

Investorer bruger mulighederne af to primære årsager - at spekulere og afdække risikoen. Vi alle er bekendt med den spekulationsside, der investeres. Hver gang du køber en aktie, spekulerer du i den retning, bestanden skal flytte. Du kan måske sige, at du er positiv, at IBM er på vej højere, mens du køber aktierne, og måske oftere end ikke, det kan du endda være rigtigt.

Men hvis du var absolut positiv, at IBM skulle gå stærkt højere, så du ville investere alt, hvad du havde på lageret. Rationelle investorer indser, at der ikke er nogen "sikker ting", da enhver investering medfører mindst en risiko. Denne risiko er, hvad investor kompenseres for, når han eller hun køber et aktiv. Når du køber optioner til at spekulere på fremtidige aktiekursbevægelser, begrænser du din downside-risiko, men dit potentiale for upside indtjening er ubegrænset.

Sikring er som at købe forsikring - det er beskyttelse mod uforudsete begivenheder, men du håber du aldrig skal bruge den. Overvej hvorfor næsten alle køber boligejers forsikring: fordi oddsene ved at ødelægge et hus er relativt små, kan det virke som en tåbelig investering. Men vores hjem er meget værdifulde for os, og vi vil blive ødelagt af deres tab. Denne frygt for tab er derfor, at de fleste af os heldigvis betaler en anden for at bære denne risiko for os, uanset hvor fjernt chancerne for tab måske er. Brug af muligheder for at afdække din portefølje gør det samme.