Beregningsmiddeldefinition og eksempel |

Hvad det er:

A beregningsmiddel er en person eller virksomhed, der beregner, hvor meget parterne Visse derivater skylder hinanden.

Sådan fungerer det (Eksempel):

Overvej f.eks. en renteswap, som er en kontraktlig aftale mellem to parter om at udveksle rentebetalinger. Lad os antage, at Charlie ejer en $ 1 million investering, der betaler ham LIBOR + 1% hver måned. Som LIBOR går op og ned modtager betalingen Charlie ændringer. Antag nu, at Sandy ejer en $ 1 million investering, der betaler hendes 1,5% hver måned. Betalingen, hun modtager, ændres aldrig.

Charlie beslutter at han hellere vil låse en konstant betaling, og Sandy beslutter at hun hellere vil tage en chance for at modtage højere betalinger. Så Charlie og Sandy er enige om at indgå en renteswapkontrakt.

I henhold til kontrakten accepterer Charlie at betale Sandy LIBOR + 1% om måneden på et hovedstol på $ 1 mio. (Kaldet "fiktiv hovedstol" eller " nominelt beløb "). Sandy er enig i at betale Charlie 1,5% pr. Måned på det nominelle beløb på 1 million dollars. Lad os sige, at Charlie modtager en månedlig betaling på $ 12.500 fra sin investering ($ 1.000.000 x (0.25% + 1%)). Sandy modtager en månedlig betaling på $ 15.000 fra hendes investering ($ 1.000.000 x 1.5%).

Nu i henhold til swap-aftalen skylder Charlie Sandy $ 12.500 ($ 1.000.000 x LIBOR + 1%), og hun skylder ham $ 15.000 ($ 1.000.000 x 1,5%). De to transaktioner opvejer hinanden hinanden og Sandy skylder Charlie forskellen: $ 2.500. Beregningsagenten holder faner på swap, gør beregningen, at Sandy skylder Charlie $ 2.500, og sikrer at betalingen er foretaget.

Hvorfor det betyder:

For mange derivater udveksler parterne på betalingsdagen kun overskuddet eller tab, som vores eksempel viser. Beregningen hjælper med dette, men fungerer også som mægler og kan træffe bindende beslutninger om tvister mellem parterne. Beregningsmyndigheden giver også parterne alternativer til afregning af deres konti.