Pensionering Planlægning Gets Skiftet op og ned

Af Thomas Yorke

Lær mere om Thomas på vores websted Spørg en rådgiver

Fans af Superman tegneserier - eller af episoden "Seinfeld", hvor Jerry forklarede konceptet til en mystificeret Elaine - kan være bekendt med Bizarro World. Det er et sted, der er modsat af den verden, vi ved, hvor op er nede, hej er farvel, og alt er det nøjagtige modsatte af, hvad det ser ud til. Hvis du har lyttet til den konventionelle visdom og følger standardprotokollen om pensionsplanlægning, kan en ny undersøgelse i Financial Planning Journal bare få dig til at tro, du har landet i Bizarro World.

De ideer, der kommer ud af undersøgelsen, er ikke bizar, tænk på dig. De er bizarro - de vender traditionel visdom på hovedet.

Folkets eneste største frygt i forbindelse med pensionering er ret indlysende: løber tør for penge. I betragtning af de konventionelle antagelser om den relative sikkerhed for obligationer sammenlignet med aktier, har mange finansielle rådgivere en tendens til at øge andelen af ​​obligationer i pensionisters pensionskasser og dem, der nærmer sig pensionering, samtidig med at den procentvise andel af aktierne reduceres. Nogle følger endda en retningslinje, der kræver at holde en procentdel af obligationer svarende til din nuværende alder - hvis du er 55, for eksempel, skal obligationer udgøre 55% af dine investeringer.

Her er studiet af Wade Pfau og Michael Kitces, to velrenommerede forskere og journalister, tager os til Bizarro World. Deres undersøgelse tyder på, at andelen af ​​obligationer i en persons portefølje skal toppe lige før pensionering, og derefter nedgang mens i pensionering. I det væsentlige vil andelen af ​​obligationsbeholdninger i din portefølje, hvis vist på en graf, ligne en omvendt "U" -form: få obligationer, når du er yngre, så mere som du bliver ældre, toppede lige før pensionering og derefter falder i pension. Pfau og Kitces foreslår, at aktierne stiger til så meget som 60% eller endda 70% af din samlede portefølje under pensionering.

Dette niveau af lagerbeholdninger for dem, der er på pension, er næsten aldrig blevet overvejet - eller for den sags skyld diskuteres endda.

Testningen og simuleringerne i undersøgelsen viste, at forøgelse af niveauet af lagre i en portefølje, under pensionering reducerede ikke kun sandsynligheden for at løbe tør for penge, men også reduceret størrelsen af ​​eventuelle potentielle fiaskoer. En smule mumbo-jumbo måske, så lad os bare beskrive disse som to "gode ting" for dem i pension. Dette er også en meget god grund til at se omhyggeligt på dine nuværende aktivbevillinger, især hvis du nærmer dig eller i pension.

En af hovedårsagerne til succesen med denne model: Når du tegner dine aktiver for at finansiere din pensionering, er dollarværdien investeret i aktier relativt stabil, selvom andelen er stigende, fordi din samlede aktivbase falder. At holde en højere fordeling i aktier, ifølge undersøgelsen, gør det muligt for dig at deltage i opadrettede aktier, samt at opretholde din købekraft.

Stepping back, din investeringsportefølje er normalt kun en del af din pensionsindtægt. Det er typisk kombineret med social sikring og muligvis en pension af en slags. Det er vigtigt at erkende, at din socialsikringsindkomst svarer til rente betalt af en obligation: Selv om den justerer årligt for leveomkostningerne, er det et forudsigeligt pengestrømme, og det vil ikke stige i værdi, hvis aktiemarkedet går op. Pensioner opfører sig på samme måde.

Denne obligationslignende opførsel af både social sikring og pensionsindtægter kan være en grund til at skubbe aktieprocenterne endnu højere for pensionister, da disse pengestrømme ikke vil tage nogen markedsbevægelser.

En anden interessant anbefaling fra Pfau / Kitces-undersøgelsen er en stigning i obligationsbeholdninger for førtidspensionister. Det er også lidt af en tur til Bizarro World. Den generelt accepterede tilgang har været at forblive aggressivt investeret i aktier i denne periode som en metode til at drive din pensionskapitalpulje højere. Men undersøgelsen tyder på, at førtidspensionister har mest at tabe i en markedsmeltdown og derfor bør være i kapitalbevaringsmodus kort før pensionering.

Livet har naturligvis ingen garantier - men du bør undersøge alle dine kilder til pensionsindkomst, da du måske bare finder ud af, at din eksponering for obligationer eller obligatoriske instrumenter er ret høj, så din lagereksponering må muligvis øges for at hjælpe med at fange opadgående bevæger sig og hjælper med at opretholde købekraften.

Det er trods alt, at du er sikker og sikker i pensionen. Medmindre du bor i Bizarro World, er det.

Billede via iStock.

https: //

Du kan også godt lide:

Pensionsplan Industri moden for revolutionen?

Nylige grader fejler på pensionsbesparelser

Den ene nøgle til vellykket pensionsplanlægning

Bag Curtain of Target Date Funds