For stor til at mislykkes - hvor står vi?

Føderale tilsynsmyndigheder er klar til at give store banker nogle store krav for at beskytte økonomien mod en fremtidig finanskrise som den, der udløste recessionen 2008-2009, betragtes som den største siden den store depression.

Amerikanske tilsynsmyndigheder afslørede for nylig nye regler, der kræver, at de otte største amerikanske banker øger kapitalniveauet med en samlet 68 milliarder dollar i et forsøg på at få bankerne til at stole på finansieringskilder som aktiekapital i stedet for gæld.

Nøgledelen af ​​planen kræver, at hver stor bank skal holde kapitalreserver svarende til 5% af de samlede aktiver. Forsikrede bankdatterselskaber, der typisk engagerer sig i risikere udlånsaktivitet, ville være forpligtet til at hæve deres kapital til 6% af de samlede aktiver. Mindre banker skulle have 3% af aktiverne i kapital.

De otte store banker, herunder JP Morgan Chase, Citigroup, Bank of America, Wells Fargo, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of New York Mellon og State Street, skal gennemføre ændringerne inden 2018.

Efter reglen blev ændringer annonceret, sagde Fed Chair Janet Yellen, at Fed gennemgår de sandsynlige virkninger af at indføre strengere regler for banker. I en tale foreslog Yellin, at de nuværende kapitalregler ikke løser alle trusler. Kræver de otte største banker, der betegnes som "for store til at mislykkes", for at holde mere kapital, beskytter ikke mod risici, der kan falde ned til mindre banker, sagde hun. Så Fed overvejer, hvilke yderligere foranstaltninger der kan være behov for, herunder krav, der kunne anvendes mere bredt til regionale banker og ikke-bank finansielle institutioner, tilføjede hun.

Udtrykket "for stort til at mislykkes" blev en populær reference til finansielle institutioner i 2008-2009, der blev anset for så kompliceret og indbyrdes forbundet med den bredere økonomi, at deres fiasko ville være katastrofalt. Troen på det for store til at mislykkes koncept førte til offentlige bailouts af finansielle institutioner som Wells Fargo, Bank of America, Morgan Stanley og Goldman Sachs. En institution, der ikke blev anset for stor til at mislykkes, var Lehman Brothers, som indgav konkurs i september 2008. Uden at finde en køber blev Lehman i sidste instans afviklet.

Nogle analytikere mener, at jo flere regler der er placeret på de store banker, desto større er incitamentet for ikke-banker og nogle mindre banker at skørt reglerne.

Karen Shaw Petrou, en analytiker hos Federal Financial Analytics i Washington, fortalte Associated Press, at "truslen er, hvis alt hvad du gør, er at regulere de store banker, vil risikoen flytte til de ikke-banker."

Dette var en stor del af det problem, der førte til recessionen. Subprime realkreditinstitutter begyndte at overholde lavere udlånsstandarder og tilbyde mere risikable lån. Antallet af subprime-realkreditlån udgjorde historisk 8% af realkreditlånene, men dette tal steg til 20% i 2004-2006, hvilket førte til den store recession. Et betydeligt antal subprime-realkreditlån, ca. 90% i 2006, var regulerbare renteloft (ARM).

Når renterne på disse ARM'er steg, kæmpede boligejere med de højere betalinger og i sidste ende førte dette til en stigning i pant standard og afskærmninger udløser recessionen. Til sidst ramte den samme type højrisikoudlån de større banker, som strammede udlånsstandarderne - hvilket medførte kreditkrisen. Senere de store banker, som regeringen så som for stor til at mislykkes, accepterede bailout penge.

Men da mindre finansieringsinstitutter som regionale banker eller det lokale samfunds bank eller kreditforening ikke modtog bailouts, blev de også lidt og fortsætter med at kæmpe for at genvinde deres fod. Høj arbejdsløshed, der var et af resultaterne af recessionen, betød, at færre mennesker låne fra deres fællesskabsbank, kreditforening eller endog regionale banker, hvilket skabte en negativ indvirkning på disse banker.

Efterhånden som bankforandringer ændres, og økonomien tilpasser sig til en ny normal efter recessionen, er flere finansielle institutioner ret til kunder for alt fra realkreditlån til kontrol af konti.

Kunderne har et bredt udvalg af bankoptioner, og på trods af nye regler er mange vendt væk fra de store banker, som nogle kunder og endda mange tilsynsmyndigheder ser som for store til at mislykkes, for store til at ordne.

Skønt de seneste bankreguleringer forsøger at forhindre en anden finanskrise ved at placere strengere kontrol over de store banker, var der mange problemer, der i sidste ende bidrog til den store recession 2008-2009. Ved at godkende de nye regler forsøger Fed at sikre, at bankerne kan modstå alvorlige tab. I mellemtiden fortsætter regulatorer med at undersøge veje for at få styrket kontrol over et marked, der kan stables mod de mindre institutioner.

Billede af bankbygning via Shutterstock.