Alternative investeringer: Hvad skal du vide, før du køber

Amerikanske markeder har nogle karakteristika Goldilocks kan måske genkende: Aktiekurserne er for høje, men obligationsrenterne er stadig for lave. Det har fået nogle investorer på udkig efter alternativer.

For mange vil denne søgen uundgåeligt føre til alternative investeringer. Denne vidtrækkende kategori omfatter valutaer, råvarer, fast ejendom, private equity og endda kunst eller samleobjekter - stort set alt uden for aktie- og obligationsmarkederne.

Er alternative investeringer lige rigtige for din portefølje? Ikke nødvendigvis. Her er hvad du behøver at vide, før du investerer.

Alternative aktiver: En anden verden

Venturing ud over traditionelle aktivklasser kræver indsats - og med god grund. Mens Goldilocks havde ulige muligheder for porridges, stole og senge at vælge imellem, omfatter alternative investeringer nogle meget mere risikable valg. "Alts", som de er kendt, har typisk højere gebyrer, risici og skatter - og har ofte mindre gennemsigtighed (prisfastsættelse) og likviditet (hvor let det er at købe eller sælge aktiverne).

De fleste alternative aktiver vil ikke være en mulighed for at købe via online-only-mæglere; de er tilgængelige fra pengeforvaltere og velstandsforvaltningsselskaber. Alts har en eksklusiv luft, takket være mindstekrav til nettoværdier og ikke-så tilgængelige kanaler til investering. (Feeling lost? Se denne vejledning om, hvordan du investerer penge.)

Du kan angive en salgsstigning fra en investeringsrådgiver (eller bekendtskab), der fremmer diversificeringsfordelene og potentielt højere afkast af alts. Siden finanskrisen er disse pladser blevet mere almindelige, da investorer søger måder at beskytte deres porteføljer mod fra markedssvingninger - alternative investeringer går typisk ikke i synkronisering med aktier og obligationer.

Alternative investeringer omfatter aktiver, som du måske allerede ejer, som ejendomsinvesteringsfond (eller REIT), der er fælles i mange pensionsordninger, sammen med dem, der typisk er reserveret til professionelle investorer: råvarer, valutaer, futures, private equity og hedgefonde. Men den liste er ikke udtømmende - og hvad der er frynser for dig, kan være en almindelig investering for en anden.

Hvad er fangsten?

En række undersøgelser tout to vigtigste salgspunkter af alts: bedre diversificering og afkast. Tilføjelse af alternative investeringer til en portefølje (op til 10% af den samlede tildeling hver til hedgefonde og private equity) øgede ydeevnen og reduceret risiko i perioden 1990-2016 sammenlignet med en portefølje bestående af bare aktier og obligationer, ifølge en rapport fra Wells Fargo Investment Institute.

Men det er vigtigt at bemærke de mulige ulemper ved disse investeringer også.

Som nicheprodukter bærer alternative investeringer generelt højere gebyrer end traditionelle aktiver - og nogle gange er det svært at negle præcis, hvad disse gebyrer vil være. Derudover skal du undersøge skattemæssige implikationer for eventuelle potentielle investeringer og sammenligne dem med aktier for aktier og obligationer, som kan afholdes i skatteudskudte konti som en 401 (k) eller IRA.

Så er der spørgsmålet om gennemsigtighed. Den uigennemsigtige karakter af mange alternative aktiver kan føje til deres allure, som kan fordampe, så snart du taber penge.

Nøgle spørgsmål at spørge før ethvert køb: Ved du hvad du køber? Køber du fra en velrenommeret kilde, der har gjort due diligence? Securities and Exchange Commission og Financial Regulatory Authority har udstedt advarsler for at løse nogle af disse problemer, men du skal også gøre din forskning.

Endelig kan dine erfaringer i den traditionelle investeringsverden ikke længere gælde, så vær sikker på at du ved hvad der står på spil. Hvor nemt vil det være at få fat i dine penge, når du har brug for det? Hvilke oplysninger mangler du, at nogen på den anden side af handelen har adgang til? På aktiemarkedet er en bred vifte af data let tilgængelige for alle investorer. Det er normalt ikke tilfældet med alternative investeringer.

Hvor meget er der lige?

Mange mennesker vil ikke stray langt fra aktier og obligationer i løbet af deres investerings levetid, men der er stigende interesse for alternative aktiver. Selv om finansielle rådgivere søger nye måder at diversificere, tildeler langt størstedelen af ​​disse rådgivere ikke mere end 10% af deres kunders porteføljer til alternative investeringer, ifølge en undersøgelse udgivet i juni af Financial Planning Association, LongboardAsset Management, og Journal of Financial Planning.

At finde ud af den rigtige blanding af investeringer er en udfordring for alle investorer. Hvorvidt alternative investeringer fortjener et sted i din portefølje, kommer i høj grad ned til din appetit for risiko. Fordelene ved at investere i aktie- og obligationsmarkederne er veldokumenterede, men det er ikke tilfældet for alle typer af alts.

Så sørg for at forstå, hvad du investerer i og dets risici - og dedikere ikke mere end en lille del af dine samlede aktiver i begyndelsen.

Hvad er et alternativ til alternativerne?

Ikke klar til at tage springet med alts? Det er okay også. Der kan være muligheder skjult i almindelige investeringer, der giver dig mulighed for at blande din portefølje.

Et sted at se er det amerikanske aktiemarked med tusindvis af optioner blandt individuelle aktier, fonde og børsnoterede fonde.Du kan ofte opnå diversificering af alternative investeringer uden at forlade aktiemarkedet. (Læs mere om aktiemarkedet.)

Tag f.eks. Guld. I 2010 og 2011 voksede investorer til råvaren som en opfattet safe haven fra politisk og økonomisk usikkerhed. Men der var en anden måde at fange gold rush feber på: Investering i en børsnoteret fond bestående af guld minedrift selskaber. Dette er kun et eksempel på en måde at binde verden på alternative investeringer på aktiemarkedet. (Intrigued by ETFs? Tjek denne analyse af de bedste mæglere til ETF-investeringer.)

Anna-Louise Jackson er en medarbejderforfatter på Investmentmatome, en personlig finanswebside. Email: [email protected]. Twitter: @ aljax7.

Flere ressourcer til investering

Diversificering: En nem måde at reducere din investeringsrisiko på 4 måder at genbalancere din portefølje på Sådan indsnævres mulighederne, når du handler til ETF'er