Aktiv styringsdefinition og eksempel |

Hvad det er:

Aktiv styring er en investeringsstrategi, der forsøger at skabe overskydende afkast gennem anerkendelse, forventning, og udnyttelse af kortsigtede investeringstendenser.

Sådan virker det (Eksempel):

Aktiv styring er modsat af passiv ledelse (også kendt som buy-and-hold investing). I stedet for at afvise kortsigtede tendenser og fokusere på langsigtet overskud, mener aktive ledere, at kortsigtede prisbevægelser er vigtige og ofte forudsigelige. I denne vene refererer aktive ledere ofte til statistiske uregelmæssigheder, tilbagevendende mønstre og andre data, som understøtter en sammenhæng mellem visse oplysninger og aktiekurser.

For en given investering vil den passive leder sandsynligvis stole mere på Grundlæggende analyse af virksomheden bag sikkerheden, som selskabets langsigtede strategi, kvaliteten af ​​sine produkter eller selskabets forhold til ledelsen, når de beslutter at købe eller sælge. Denne type analyse er hovedsagelig beregnet til at evaluere investeringens langsigtede potentiale, hvilket er den passive investors typiske investeringshorisont.

Den aktive leder søger imidlertid at opdage og udnytte kortsigtede tendenser i en sikkerhed. Dette indebærer ofte kvantitative og tekniske analyser, herunder ratio analyse, stock chart analyse og andre matematiske foranstaltninger, der har mindre at gøre med virksomhedens karakter og mere at gøre med handelsmønstre, nyheder og andre markedsfaktorer. En aktiv managers investeringshorisont kan være måneder, dage eller endog timer eller minutter.

Aktive ledere har større sandsynlighed for at bruge gearing end passive ledere, fordi de er lige så bekymrede over at mindske kortfristet risiko, da de handler om at udnytte kortsigtede gevinster. Dette introducerer igen mere risiko i en aktiv portefølje, men kan også give højere afkast.

Hvorfor det er sager:

Generelt indebærer den konstante analyse i forbindelse med aktiv forvaltning mere handelsaktivitet end passiv forvaltning. Aktiv handel kræver således også generelt mere tid og uddannelse end passiv ledelse, og det er vigtigt at bemærke, at de højere handelsprovisioner og kapitalgevinster kan overskride højere administrationsgebyrer og krav til afkast.

Idéen om aktiv forvaltning er ikke immune fra kontrovers. Passive ledere bemærker, at aktive ledere ofte ikke matcher eller slår deres benchmarks, og de stiller spørgsmålstegn ved pålideligheden af ​​aktive leders metoder til at genkende og forudsige trends. Men de mest bemærkelsesværdige områder af uenighed mellem aktive og passive ledere er teoretiske snarere end mekaniske.

Mange passive ledere antager den effektive markedshypothese, der siger, at aktiekurserne er tilfældige og allerede afspejler al tilgængelig information. En kusine af denne hypotese, den tilfældige gangsteori, hævder også, at det er umuligt at konsekvent overgå markedet, især på kort sigt, fordi det er umuligt at forudsige aktiekurser.

Uanset hvad den aktive ledelse har en stor og loyal efterfølger blandt investorer, har mange aktive ledere afkastet godt over markeds benchmarks. Det er dog stadig en stor udfordring at sikre over gennemsnittet afkastet konsekvent.

Uanset hvor de hviler på spørgsmålet, opfordrer de fleste analytikere til selv den mest passive investor til at lære om og forstå aktive ledelsesmetoder, holde sig løbende på deres investeringer, og ved hvordan man læser lagerdiagrammer.