Fordelene og ulemperne ved at bruge dit barns 529 til betaling af kreditkortgæld

Når du betaler kreditkortgæld, vil dit første instinkt sandsynligvis være at trykke på alle tilgængelige ressourcer for at slippe af med det så hurtigt som muligt. I tilfælde af din oppustede opsparingskonto er dette nok en god ting. Men at tappe andre fonde - som dem, der har en skattefordelet pension eller 529-konto - kan koste dig i skatter og afgifter. Her er hvad du behøver at vide om fordelene og ulemperne ved at bruge dit barns 529 til at betale gæld.

Hvad er en 529 plan?

En 529-plan er et skattefordelagt investeringsinstrument, der er oprettet for at spare til modtagerens højere uddannelsesudgifter. Dine indtægter vil ikke blive beskattet af den føderale regering og vil generelt ikke blive beskattet af din statslige regering heller. 529 planer tilbyder statslige skattefordele, og de kan dække undervisning, gebyrer, bøger og forsyninger til skolen.

Har jeg evnen til at hæve penge øremærket til mit barn?

Hvis du har købt 529-planen, er du depotbanken, og du kan vælge at trække pengene ud af det. Hvis en anden købte 529-planen, som dit barns bedsteforælder eller en anden familie, har du ikke adgang til det. Hvis bedsteforældrene bidrager med pengene til den 529-plan, som du er depotbanken til, har du adgang til disse penge - selvom jeg ikke foreslår at bruge bedstemors bidrag til at betale gæld uden hendes tilladelse.

Fordelene ved at trække penge fra mit barns 529 plan til at betale gæld

• Du kommer hurtigere ud af gælden! Selvfølgelig er den største fordel at kunne betale din gæld hurtigere, end du ellers ville have. Mens du måske bekymrer dig om at tage dit barns universitetsfond væk fra ham, skal du komme ud af gælden som din prioritet. Studielån eksisterer til rimelige renter, men kreditkort satser er i de dobbelte cifre og kan tage år eller endda årtier at betale sig at lave minimumsbetalinger.
• Du - og til gengæld dit barn - bliver mindre stresset ud. At have en stor del af gælden kan sætte økonomisk og følelsesmæssig stress på din familie. Ved at udrydde det hurtigere, bliver du mere afslappet, og dit barn vil sandsynligvis følge med.

" MERE: Sådan betaler du gæld

Ulemperne ved at hæve penge fra mit barns 529 plan at betale gæld

• Du skal betale skat på ikke-kvalificerede indtjeningsudtag.
• Du skal også betale en tidlig fordelingstraff. Som med de tidlige 401 (k) tilbagekøb vil du medføre en 10% tidlig fordelingstraf på 529 indtjeningsfordelinger, når de ikke bruges til at dække højere uddannelsesudgifter til modtageren.
• Dine bidrag er begrænset hvert år. 529 planer har et årligt bidragsgrænse på $ 14.000. Hvis du trækker pengene tilbage, vil du ikke kunne få disse år tilbage.
• Pengene vil ikke være der, når modtageren er klar til college. En stor bekymring er, at pengene ikke vil være tilgængelige for dit barn eller andre modtagere længere. Selvom dette måske ikke er ideelt, kan du muligvis opbygge denne besparelse igen, når højrente-gældsaben er ude af din ryg.

Bundlinie: Forudsat at du er forvalter af en 529 plan, har du evnen til at trække pengene til enhver tid for at betale din gæld. Der er fordele og ulemper ved at gøre dette, men uanset om det vil være værd, afhænger det af din statsskat og kreditkortrenter, samt hvor mange penge kontoen er påfaldet.

College campus billede via Shutterstock