5 Telltale tegn, du bør bestille din fortjeneste |

Wall Street er fyldt med handelsklicher: "Lad dine vindere ride," "Bulls tjener penge, grise slagtes "og" En god udgang er lige så vigtig som en god indgang. " Disse begreber fremhæver den virkelige konfrontation for investorer. Det er langt lettere at vide, hvornår en aktie er undervurderet, end når den er fuldt værdsat. Tidligere havde investorer ikke brug for at vide, hvornår de skulle sælge - de holdt simpelthen på et lager i lang tid. Min bedstemor ejede aktier af samme Brooklyn utility for meget af sit voksne liv.

Men konventionel visdom indebærer nu, at "Køb og hold" er død. Det skyldes, at aktiemarkedet ikke længere kan være en stor vinder for det lange træk. I stedet kan vi se en uendelig strøm af samlinger og salg. For at tjene penge skal du indtaste, afslutte og indtaste igen, når klokkeslættet er rigtigt.

Her er en kort liste over fortællingsskilt for at se efter, der skal fortælle dig, at du skal lede til afslutningen.

1. Marginalerne har nået toppet.

Dell (Nasdaq: DELL) genererede løbende stigende fortjenstmargener i løbet af 1990'erne og begyndelsen af ​​2000'erne, da virksomheden løbende strømlinede sine produktionsprocesser og opnåede effektivitet, da produktionsmængden voksede større. Du kunne have lagt et lagerdiagram over på en graf af virksomhedens stigende fortjenstmargener. De to bevægede sig i tandem. Men da Dells margener toppede, gjorde det også sin bestand. Aktier fra Dell berørte $ 40 i 2005, og kan nu fås for omkring $ 12. Dells driftsmargin i 2005: 8,6%. 2009 driftsmargin: 4,1%. Det er fornuftigt at drive et vækstlager, mens dets marginer vokser. Men nyheder om, at margenerne har fladt ud, kan være et tegn på "exit til højre, fase tilbage." 2. Et sideløbende diagram.

Efter et forlænget løb kan en virksomheds bestande stoppe med at værdsætte yderligere, hvilket skaber det såkaldte "sideliste". Dette er ofte et tegn på at sælge en bestand. Det skyldes, at den sideløbende bevægelse betyder, at aktier ikke længere udelukkende støttes af bullish købere, men møder nu modstand fra en lige stor gruppe af overskudsgivende sælgere. Til sidst, når køberne går ud, vil sælgerne styre roosten, og næste træk i bestanden er sandsynligvis nede. (Den omvendte gælder ikke: En stabiliserende bestand efter et fast fald betyder ikke, at det er tid til at købe. Disse aktier kan blive i en funk i flere år, og det lønner sig at lade lageroversigten vise noget liv igen, før de køber, selvom det betyder manglende tidlige gevinster).

3. Konkurrentens advarsler.

Det er afgørende at spore nyhederne fra rivaler i en branche. Hvis din virksomhed siger, at forretningsvilkårene er gode, mens rivaler siger, at tingene drejer syd, så ved din virksomhed nok ikke det endnu. På samme måde er det vigtigt at se, hvordan rivaler handler. Hvis deres aktiekurs falder støt, kan det være et tegn på, at industribetingelserne forværres, selvom ingen lige taler om det endnu.

4. Porteføljestørrelse.

Portefølje teori fastholder, at ingen enkelt investering skal omfatte for meget af din portefølje. Jeg har engang arbejdet for en porteføljeforvalter, der redede en aktie fra $ 5 til $ 80. Han lignede en helt til sine kunder. Dengang tegnede denne bestand sig for mere end halvdelen af ​​sin portefølje. Efterhånden som bestanden slog ned, kunne han ikke bære at dele med aktier og kørte det helt tilbage til $ 20.

Som en generel regel, når en investering stiger i værdi til at omfatte mere end 20% af din portefølje, skal du sælge mindst en del af denne position for at få den procentdel tilbage. Dette er lidt kontroversielt, da formuer er blevet gjort ved at modstå trang til at sælge. Hvis du købte

Cisco Systems (Nasdaq: CSCO) på sin IPO i 1991 og afholdt, ville du have haft en + 80.000% gevinst 10 år senere, selvom Cisco ville have været omkring 99% af din portefølje da. (Så igen, hvis du fortsatte med at holde Cisco i løbet af 2001, ville du have givet mange af disse gevinster tilbage). 5. Skarpe rallies.

Ingen af ​​os har evnen til at klare markederne. Den seneste styrke på markedet kunne let fortsætte i længere tid. Og slumps kan forlænges. Men størstedelen af ​​tiden har skarpe og hurtige samlinger en tendens til at blive offer for overskud og skarpe markedsdråber har tendens til at bringe bundfiskere op. Så medmindre du ser et lager som en kerne på lang sigt, er det bedst at sejre, når markedet synker. Hvis jeg holder en aktie, der har zoomet hurtigt fra $ 15 til $ 21, og jeg tror det er værd $ 23, vil jeg nok tage overskud alligevel. Der er en god chance for, at jeg vil kunne købe tilbage, hvis et marked tilbagetræk skubber aktier tilbage ned i teenageren.