5 Af Historiens mest Spektakulære Corporate Meltdowns |

Fra mobsters til svindel til latterlige niveauer af gearing, var disse corporate meltdowns ikke din run-of-the -millede konkurser. Lær hvordan det gik galt og hvordan man beskytter dig mod at blive offer for det næste store sammenbrud.

1) Franklin Square National Bank - Mafia finder en mere effektiv måde at vaske penge på.

Baggrund: Franklin Square National Bank i Long Island, NY var den 20. største bank i USA, da den mislykkedes i 1974. Det var den største bankfejl i amerikansk historie indtil da.

Omstændighederne omkring fejlen er stuff mobster film er lavet af I 1972 købte Michele "The Shark" Sindona en bestemmende interesse for Franklin Square. Sindona byggede sin fortjeneste på 450 millioner dollar ved at tjene som bankmand og finansiel rådgiver for en række legitime og illegale italienske virksomheder, herunder Vatikanet og det sicilianske stofskartel. Efter at have brugt sine politiske forbindelser til at skubbe sine rivaler ud, begyndte Sindona ved hjælp af Franklin Square som en hvidvaskningstransaktion og ledning til valutaspekulation. Efter et markedskrasj i 1974 medførte et valutakursfald på 30 millioner dollars, blev banken erklæret insolvent.

I 1980 blev Sindona dømt for 65 tæller af sammensværgelse, bedrageri og perjury i USA og var senere udleveret til Italien for at møde mordafgifter. I 1986 begik han selvmord (eller blev myrdet, afhængigt af hvem du snakker med) ved at drikke cyanidslibet kaffe, mens han betjener en levetid i Italien.

Hvad gik forkert:

Dette er naturligvis et ekstremt tilfælde, men Når en stor, ny aktionær træder ind og tager over, skal du sørge for at hans interesser stemmer overens med din. Sådan beskytter du dig selv:

Kend ledelsen af ​​alle firmaer du ejer. 2) Enron - Den smarteste Enron, et amerikansk energiselskab med base i Houston, Texas, vævede et sammenbrudt finansielt netværk frem til 2001, da det endelig blev opdaget, at selskabet gemte milliarder dollars af gæld fra mislykkede tilbud og projekter. Det regerer i øjeblikket som den næststørste amerikanske konkurs hele tiden, og er den eneste virksomhedskonkurrence til at inspirere en prisbelønnet Broadway-produktion.

Enroms faktorer førte til Enrons nedgang, men det skyldtes i sidste ende brugen af klog, men bedragerisk, regnskabsmæssig praksis. Under ledelse af præsident og COO Jeffery Skilling begyndte Enron at beregne "forventet" fremtidigt overskud som omsætningsaktiver, så selskabet kunne registrere "gevinster", der faktisk viste sig at være tab. Selskabets årsregnskab var så ubemærket, at få mennesker var flittige nok til virkelig at undersøge dem.

Alt dette var gjort for at sikre, at aktiekurserne fortsatte med at klatre. Enron overlevede så længe som det gjorde på grund af investorens vilje til at yde kapital, og Skilling vidste, at et fald i aktiekurserne ville skubbe det gældsbidrede selskab over kanten. Når Enrons historie om regnskabsmæssige overtrædelser opstod, begyndte nervøse investorer at hoppe skib. Aktionærerne tabte næsten 11 milliarder dollar, da Enrons aktiekurs faldt til under 1 dollar. Til sidst bad 16 personer sig skyldig i forbrydelser begået i selskabet, og fem blev fundet skyldige under retssagen.

Enrons undergang kunne også legitimt kaldes det største svigt i revisionshistorien. Enrons charade gik meget længere, end det burde have, takket være til Arthur Andersen, regnskabsfirmaet, der udførte virksomhedens revisioner. Mens en revision skulle have afsløret Enrons kreative regnskabsmæssige tricks, var Arthur Andersen glad for at dække dem; Enrons revisions- og konsulentregning stod for mere end 25% af Houston-kontorets offentlige kundegebyrer.

Hvad gik forkert:

Lad ikke en stigende aktiekurs holde dig i stand til at stille spørgsmål om virksomhedens uigennemsigtige politikker. > Sådan beskytter du dig selv:

Spørg hårde spørgsmål, selvom respondenten forsøger at få dig til at føle sig dum for at gøre det. Vær forsigtig, hvis et firma ikke kan reagere med gode, klare svar.

3) Langsigtet kapitalforvaltning - To nobelpriser plus en russisk valutakollapse svarer til en stor redning. Baggrund:

Denne amerikanske hedgefond mislykkedes spektakulært i 1998, hvilket førte til en massiv, 3 milliarder dollar Fed-supervised bailout. LTCM havde legitimationsoplysningerne til at lykkes. Det blev grundlagt i 1994 af den tidligere næstformand og leder af obligationshandlen hos Salomon Brothers, og to bestyrelsesmedlemmer, Myron Scholes og Robert Merton vandt Nobelprisen i økonomi i 1997.

I hele sin første Få år opnåede fonden et enormt årligt afkast (over + 40%) ved at udnytte de små udsving i statsobligationspriserne. Til sidst følte virksomheden presset for at øge overskuddet ved at gøre mere aggressive handler med højt gearede positioner. Da den russiske regering misligholde i 1998, flygtede panikede investorer til amerikanske statsobligationer og vælte LTCMs omhyggeligt udformede kortkort og forårsagede, at det tabte 1,85 milliarder dollar om en måned.

Frygt for, at LTCM's fiasko kunne udløse en massiv kædereaktion i hele banken system, Federal Reserve reserveret i hemmelighed en redning på over $ 3 mia. Bankerne fik 90% af fonden, og det blev roligt afviklet i løbet af de næste mange år. Hvad gik forkert:

Overbevisste og overdrevne hedgefondsforvaltere endte i en pickle, da fundamentet for deres risikable handler kom fra hinanden i sømene.

Sådan beskytter du dig selv:

Uddel kun en del af din portefølje til risikostyrede investeringer som hedgefonde eller spekulative virksomheder;

4) South Sea Company - En af de første i en lang historie med bobler. Baggrund:

Etableret i 1711 og afdækket i 1720 blev Sydsøen-selskabet oprettet af den britiske regering for at lette en smart swap for swap. Da britiske embedsmænd indså, at de ikke længere kunne råde over den gæld, de havde påtaget sig under den spanske krig, kom op med en strålende plan: De skabte South Sea Trading Company og gav dem et handelsmonopol i Sydamerika.

Indehavere af statsobligationer blev opfordret til at bytte dem til aktier i det nye selskab og høste potentialet i New Verden. Flere runder af denne udveksling fandt sted, efter at regeringen havde forstået, at det fungerede som en charme.

I hele ruse lykkedes det at sejle sig selv i en aura af legitimitet. For at fremme indtryk af, at selskabet var blomstrende, brugte dets ledelse pengeindretningskontorer med luksuriøse varer. Investorer faldt for det, krog, linie og sænker og sendte aktiekurserne gennem taget. Endelig fandt søsterselskabets ledelse i sommeren 1720, at selskabets aktiekurs på ingen måde afspejlede dens faktiske værdi - så de roligt solgte deres aktier og håbede, at investorer ikke ville mærke den dystre form, virksomheden var inde i. Når ord gik ud forsøgte folk frantically at sælge de nu værdiløse aktier, de var tilbage med. Panic spredt, og South Sea Bubble sprængte hurtigt. Efterfulgt af virksomhedens sammenbrud forbød den britiske regering udstedelsen af ​​aktiecertifikater, en lov, der ikke ville blive ophævet indtil 1825.

Hvad gik forkert:

Investorer indpakket i spekulationer glemte at tage tid til at bestemme, hvad der virkelig kørte op aktiekurser.

Sådan beskytter du dig selv:

Husk vigtigheden af ​​grundlæggende analyser.

5) Refco - Falske virksomheder kan være

Baggrund: Refco, et New York-baseret finansieringsselskab, kollapsede, da det blev opdaget, at dets administrerende direktør havde skjult hundredvis af millioner dollars i gæld.

I 2005 var Refco den største mægler på Chicago Mercantile Exchange. Det år besluttede det at blive offentligt, og dets børsnotering i august 2005 udgjorde stor interesse fra investorer trukket til firmaets stærke indtjeningsrapporter og solid balance. På dagen for IPO'en kørte investorerne aktiekursen op med 25% og vurderede virksomheden på 3,5 milliarder dollar. Kun to måneder senere

meddelte Refco til offentligheden, at administrerende direktør Phillip Bennett havde begået en omfattende ruse for at flytte 430 mio. USD i tab på Refco's balance.

Refco havde allerede i 2000 haft en gæld, der måtte være nedskrevet til deres markedsværdi. Men fordi det ville påvirke Refco-indtjeningen negativt, besluttede Bennett at han ville finde nogen til at købe gælden til fulde værdi. Den "nogen" han fandt var en hemmelig enhed, som kun Bennett vidste om, Refco Group Holdings. Planen udfoldede sig således: Et legitimt Refco-datterselskab ville låne en hedgefond nogle penge, og hedgefondet ville vende om og låne det til Refco Group Holdings. Refco Group Holdings vil så købe den dårlige Refco-gæld. Refco var i det væsentlige udlånt penge til sig selv for at købe sin egen gæld.

Bennett formåede at holde bolde i AI indtil oktober 2005, da nogen spørgsmålstegnede en mystisk $ 430 mio. Lånefordring, som Refco noterede på sin balance. Den 19. oktober 2005 blev handel med bestanden stoppet. Før afslutningen handlede Refco-aktier på 28 dollar. På tidspunktet for handelens genoptagelse var det på 0,80 dollar. Bennett blev opkrævet for værdipapirbedrageri, og selskabet blev indleveret til konkurs i håb om at beskytte sig fra sine kreditorer. På tidspunktet for sammenbruddet havde Refco omkring 75 milliarder dollar i aktiver finansieret med ca. 75 milliarder dollar i passiver. Hvad gik forkert:

En farveløs administrerende direktør scammede investorer, långivere og hans eget firma til at tro, at ting var bedre end de var.

Sådan beskytter du dig selv:

Det er svært at forudsige, hvornår en højtstående leder vil kaste dig for en løkke, men selv før denne skandale havde Refco haft et dårligt ry med regulatorer. Kontrollér altid, at enhver virksomhed, du investerer i, har en ren skifer.