De 4 enkle bevægelser, jeg laver før Fed hæver priser |

Federal Reserve er altid mellem en rock og et hårdt sted. Det er jobets art.

På den ene side er det nødvendigt at holde inflationen nede for at beskytte værdien af ​​den amerikanske dollar. På den anden side kan det ikke lade økonomien køle ned i det omfang, at ledigheden bliver et problem. Men i dag finder Fed sig i en endnu tættere presse end normalt.

Tegn peger mod en stærkere amerikansk økonomi. Efter at have steget i ni konsekutive måneder, ramte detailhandel i marts en høj tid. Økonomien har tilføjet job hver måned i de sidste seks måneder. Fremstillingsaktiviteten er udvidet i 20 lige måneder.

Fed skal få en vis kredit for den forbedrede økonomi. Den har holdt renterne tæt på nul og har indført en politik med kvantitativ lempelse, køb af amerikanske skatteordninger for at sikre, at satser holder sig lave. [InvestingAnswers Feature: Hvad er kvantitativ udjævning og vil det spare økonomien?]

Men på et tidspunkt må den billige pengefest afslutte. Og spørgsmålet er: Hvornår skal Fed tage bunken af? Og hvad sker der med investorer?

Som vi alle ved, har råvarepriserne steget støt. Inflationen er begyndt at være et problem for mange af verdens økonomier. Og USA er nu et af de eneste lande, der ikke har hævet renten siden finanskrisen. Selv den Europæiske Centralbank (ECB) rejste sin primære rente for et par uger siden. Centralbanken mente, at det var nødvendigt at hæve renterne nu for at bekæmpe stigende inflation trods det faktum, at nogle af de svagere EU-medlemmer stadig kæmper med gældsproblemer og træg økonomier.

Centralbankerne i Rusland, Kina, Indien, Brasilien, Peru, Chile, Polen, Thailand, Serbien, Vietnam, Colombia, Nigeria, Sydkorea - og meget mere - har også hævet deres rentesatser. hvorfor trækker den amerikanske centralbank ikke udløseren?

For det første kæmper vi med vedvarende høj arbejdsløshed. Højere renter betyder højere lånekostnader for virksomheder og forbrugere, og en stigning i satser vil sandsynligvis sænke økonomien. For det andet, selvom jobbilledet er ved at blive bedre, er ledigheden stadig problematisk. Højere renter vil øge pantomkostningerne, og boliger er en sektor, der stadig har brug for al den hjælp, den kan få.

Fed er også klar til den finanspolitiske stramning, der ligger lige rundt om hjørnet. Skriften er på væggen: Amerikanske føderale budgetnedskæringer kommer. Mens kongressen kan bruge meget tid på at bide om detaljerne, vil trillioner af dollars i sidste ende blive skåret ned fra budgettet. (For nylig har Standard & Poors sænket sine udsigter på amerikansk gæld til "negative" på grund af høje overskud.)

Et mere stramt budget kan være det, vi har brug for på lang sigt, men det vil ikke gøre tingene nemmere på kort sigt. For eksempel nedskåret England sine statslige budgetter med 19% i oktober sidste år. I fjerde kvartal 2010 så England faktisk sin økonomi ned. [InvestingAnswers Feature: US Spenders vs U.K. Savers: Hvem er på vej til velstand?]

I dag er kerneinflationen (inflationen på varer og tjenesteydelser, ikke inklusive de flygtige fødevare- og energigrupper) tæmmet. Dette gør det muligt for Federal Reserve at opretholde sin politik med historisk lave renter. Men hvis fødevare- og energipriserne forbliver høje, vil det ikke vare længe, ​​før virksomhederne skal videregive omkostninger til forbrugerne, hvilket fører til en stigning i kernekursinflationen.

Jeg forestiller mig, at alle disse overvejelser holder Fed op om natten.

Så hvad skal investorerne gøre i lyset af Fed's conundrum?

Fed bider sin tid, hvilket betyder, at investorer har lidt tid til at nyde lave satser. Men vær ikke for selvtilfreds i vores lavrente verden. Her er nogle af de ting, jeg tænker på nu, bare hvis vi faktisk begynder at se højere inflation, der igen vil nødvendiggøre højere rentesatser.

1) Jeg vil have, at mine aktieinvesteringer skal være i virksomheder med stærk prisfastsættelse.

Jeg vil gerne have virksomheder, der kan aflevere højere omkostninger til forbrugerne og bevare deres fortjenstmargener. Det betyder, at jeg vil have virksomheder, der har stærke mærker, defensive produkter og tjenester og / eller produkter og tjenester, der altid er efterspurgte. [Læs vores praktiske guide til valg af selskaber for at afgøre, hvilke virksomheder der er stærke nok til at modstå højere inflation og rentesatser.]

2) Jeg vil være undervægtig i længere løbetid, højere kvalitet, rentebetalinger.

Som renten stiger, har disse værdipapirer tendens til at opleve mere nedadgående prispress. [Check out vores artikel bliver ikke fanget i den forkerte ende af en renteforhøjelse for tips om investering under stigende rentesatser.]

3) Jeg vil øge mine beholdninger med kortere løbetid eller flydende renteindtægter.

At måde vil jeg ikke være så udsat for de stigende satser, der gør ovennævnte langsigtede, lavere afkastende investeringer mindre attraktive. [Læs om justerbare satser i vores artikel: 3 enkle måder, som alle kan hæfte mod inflationen.]

4)

Jeg vil være overvægtig i countrie s, der har råd til deres gæld, fordi deres økonomier vokser. Dette omfatter lande som Brasilien og Australien. [Se vores artikel, der lister og beskriver de hurtigst voksende økonomier.]

Med disse enkle træk, Jeg er klar, hvis priserne begynder at krybe højere. Og hvis de ikke gør det, vil jeg stadig være i nogle af de mest attraktive investeringer på ethvert marked.

Foto med tilladelse til Michel Tronchetti