4 Clues at dit foretrukne mærke er også et stort lager valg | Peter Lynch i sin storhedstid med

Fidelity Magellan Fund (Nasdaq: FMAGX) tog en bemærkelsesværdig stærk, men alligevel simpel tilgang til velstandsopbygning: Undgå virksomheder, der leverer produkter eller tjenester, der er for svære for lægmandens forståelse.

Faktisk Lynchs maxim, "Invester i det du ved", er blevet et rallende råb for mange investorer.

For mange betyder det at identificere dine yndlingsprodukter og -mærker og derefter snappe op aktier i de virksomheder, der gør dem.

Måske den mest populær "investere i det du kender" lager er

Apple (Nasdaq: AAPL) , som tiltrak legioner af investorer, der allerede var virksomhedens kunder. I regnskabsåret 2004 havde Apple mindre end 10 milliarder dollar i salget - og det talte op til 157 milliarder dollar i regnskabsåret 2012. Selskabets markedsværdi, som også lå på mindre end 10 milliarder dollar tilbage i 2004, blev til sidst zoomet til 700 milliarder dollar, da kunderne blev Selvfølgelig viser Apple også ulempen ved at investere i virksomheder, du elsker.

Apples salgsvækst er begyndt at bremse, og mere end 200 milliarder dollar i markedsværdi er blevet udslettet. Det skarpe fald har været smertefuldt for Apples fans, da de ikke kunne se truende skyer i horisonten. For dem var Apple, er og altid vil være et godt firma.

Lektionen: Store virksomheder er ikke altid store investeringer.

Her er hvad man skal kigge efter i dine foretrukne virksomheder, som skal modstå hård kontrol før de er værdige til dine investerings dollars.

1. Stærk fortjenstmargener

Virksomhederne gør deres bedste for at vurdere, hvad forbrugerne betaler for et produkt, og de kan kun lykkes, hvis omkostningerne ved produktionen er meget lavere. Kig efter virksomheder med brutto fortjenstmargener på mindst 30% (som du kan beregne ved at dividere bruttoresultat ved salg). Robuste bruttomarginer betyder, at virksomheden kan tjene nok til at dække de øvrige tilknyttede forretningsomkostninger (f.eks. Administrativ løn) og have overskud.

Det er klogt at fjerne virksomheder, der taber penge, når alle udgifter er regnet. Den eneste undtagelse er et hurtigt voksende selskab, der udsender hurtigt faldende tab. De vil formodentlig snart blive rentable, hvis salget fortsætter med at stige hurtigere end omkostningerne.

2. Konkurrencefordel

Virksomheder der leverer banebrydende nye produkter står over for et alvorligt problem. Hvis produktet lykkes, følger efterlignere. Og når forbrugerne kun kan vælge stort set det samme produkt fra flere virksomheder, er overskudsgraderne uundgåelige.

Apple-eksemplet maler billedet: Virksomhedens iPhones og iPads var så imponerende, at Apple kunne opkræve temmelig høje priser. Men rivaler kom til sidst med konkurrerende produkter til lavere priser, og Apple har også begyndt at sænke priserne. For eksempel udvikler virksomheden ifølge sig udviklede telefoner og tabletter til bedre at opfylde konkurrenternes prisfastsættelse, og Apples overskudsgrader vil sandsynligvis lide som følge heraf.

3. Vækst popularitet, ikke falder Trendiness

I de seneste år blev Crocs sko og Ugg støvler populære, hvilket hjalp investorer til at høste store fordele ved at investere i de virksomheder, der gjorde dem -

Crocs, Inc. (Nasdaq: CROX) og Deckers Outdoor Corp. (Nasdaq: DECK) . Men efterspørgslen afkøles for disse one-hot-produkter, og aktiekurserne faldt langt fra deres heltidsniveau. Takeaway: Undgå trendy virksomheder og deres aktier, men du er bedre at investere i dem, mens de er Det er endnu ikke meget populært. Da Crocs 'sko kom overalt, var det sandsynligvis for sent at investere i virksomheden.

4. Den rigtige væksttype

Nøglen til enhver vindende investering er salgs- og resultatvæksten. Går virksomheden i gang med at udvide salget? Mange virksomheder påbegynder en international ekspansion eller udvikler produktudvidelser for at holde bolden rullende.

Mange virksomheder ser ud til at lave et stort splash i Kina, som allerede er verdens næststørste økonomi. Men se firmaernes fremgang.

Handbag maker

Coach, Inc. (NYSE: COH) sprængte det japanske marked for ti år siden, og investorer håbede på lignende succes i Kina. Men kinesiske forbrugere har ikke omfavnet mærket på samme måde, og aktier har for nylig tumblet. Sporing af salgstendenser kvartalsvis kan give dig et hurtigt glimt af eventuelle potentielt dybere udfordringer. Investeringssvaret:

Selv da Peter Lynch spore store forbrugervirksomheder, købte han kun aktier, hvis virksomheden var i de tidlige stadier af vækst. Så for at opdatere sit investeringsbudget: "Invester i det, du ved, og prøv at komme derhen, før mængden kommer."